国寿傲珑盛世：被吹上天的"央企港险"，我拿数据扒了3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问我：

"大贺，国寿新出的傲珑盛世到底怎么样？央企背景是不是就能闭眼入？"

说实话，这款产品我研究了两周，拉了十几张对比表格。

结论先放这：

产品本身没让我惊艳，但公司确实没得挑。

今天咱们就用数据说话，把傲珑盛世和前代产品、市面上几款竞品掰开揉碎了对比一下。

看完这篇，你就知道这款产品到底值不值得买，以及什么样的人适合买。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说说国寿自家的"内战"。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

就是每年派发的红利是纯现金，你拿走这笔钱，完全不会影响保单的保证金额。

而且在保单后期，保证金额是一直高于你交的本金的。

这是傲珑创富最大的卖点，也是很多人选它的核心原因。

但傲珑盛世呢？

直接换了赛道。

新产品变成了英式分红，红利结构变成了"复归红利+终期红利"。

这意味着什么？

意味着你提取红利的时候，在一定程度上会"伤害"本金。

咱们拉个表格对比一下就清楚了。

以255提取方案（2年交、每年5万美金、第5年开始每年领5000美金）为例：

数据不会骗人：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

所以你看，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但说实话，这款产品没卷出太多名堂。

另外还有个细节：

傲珑盛世只支持两年缴费。

对于想要灵活选择缴费期的朋友来说，这是个限制。

当然，从美式变英式也不是没好处——牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。

至于高了多少，咱们接着往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然傲珑盛世换了赛道来卷收益，那咱们就看看它卷得怎么样。

我把市场上所有1/2/3年缴费的储蓄险产品拉了一张IRR对比表：

先说结论：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

说实话，这个成绩放在2025年的港险市场，只能算"及格偏上"。

不过话说回来，2025年7月香港保监局的新规落地后，港元产品演示利率上限6.0%，非港元产品上限6.5%。

各家产品的收益演示会越来越趋同，纯卷预期数字的意义已经不大了。

真金白银的差距，还得看提领后的表现。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是"账面功夫"，真正考验产品实力的是提领后的动态收益。

还是用国寿常用的255提领密码：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我把傲珑盛世和市面上几款主打提领的产品做了对比：

数据摆在这：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2，差距约2万美金

别被演示数字忽悠了，咱们算笔账：

10万美金本金，30年差2万美金，年化差距其实很小。

所以我的判断是：

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的，但跟优秀的产品之间差距也不算大。

那问题来了：

既然收益不是最顶的，为什么还有那么多人选国寿？

答案藏在红利结构里。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

这部分稍微有点专业，但非常关键，耐心看完你就明白了。

英式分红的保单结构都差不多：

保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

如果你要从保单里提取现金，一般是优先从复归红利里取。

为什么？

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对后续增值影响最小。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以结论很简单：

复归红利占比越高，就越适合提领。

咱们来看看傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

再看看永明星河尊享2的数据：

同样的缴费方式：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

数据不会骗人：

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

按理说，这会让傲珑盛世在提领时不占优势。

但国寿做了一个巧妙的设计：

提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

聊到这，可能有人会问：

收益差不多，红利结构也用巧劲弥补了，那选国寿的理由是什么？

答案是：

分红实现率。

港险的收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿2025年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

这说明什么？

说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

你想想，现在国内银行存款利率一降再降，2025年5月六大行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。

而傲珑盛世40年IRR可达6.5%，而且国寿的分红实现率还这么稳。

这个对比优势，不用我多说了吧？

公司实力对比：央企背景的不可替代性

最后聊聊公司。

这部分在我看来，才是选择国寿的核心理由。

我一直跟大家说，港险真正的用途是两点：

1. 美元资产的对冲——中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
2. 在保本前提下做全球优质资产投资——目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

那我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是"基金经理"——也就是保险公司。

这个"基金经理"的画像应该是：

公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑：

一是央企背景。

股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

二是全球投资做得好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后给大家做个总结。

傲珑盛世这款产品，说实话没有让我非常惊艳。

收益不是最顶的，红利结构也不是最优的。

但它有两个小亮点：

1. 保单暂托人功能

比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨只能代为监管保单（交保费、改通讯资料），没法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这个功能对保护未成年受保人权益非常实用。

2. 年金转化功能

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

不过说实话，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

但在如今的港险市场，我觉得：

公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

如果你看重的是：

• 央企背景带来的安全感
• 稳定的分红实现率
• 专业的全球投资能力

那国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

今天聊了这么多对比数据，其实最想告诉你的是：

选港险，产品只是表面，公司和渠道才是关键。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。

这个"信息差"，比产品对比更值得你了解。