富卫盈聚天下II：25年IRR6.5%全港最快，但有个隐藏代价99%的人不知道

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，自己也是两个孩子的爸爸。

今天这篇文章，我想从一个过来人的角度，跟你聊聊富卫刚升级的「盈聚天下II」。

最近后台收到很多私信，都在问这款产品。

原因很简单——25年IRR到6.5%，全港最快。

这个数据确实炸裂。

要知道，之前市场纪录保持者安达传承首创V是27年，友邦环宇盈活和安盛盛利II是30年，保诚信守明天是28年。

盈聚天下II直接把这个时间压缩到25年，提前了整整2-5年。

但我必须先泼盆冷水：收益越高，代价越大。

这话不是我瞎说，后面我会用数据告诉你，这款产品到底牺牲了什么。

不过在聊产品之前，我想先问你一个问题——

你买港险，是为了什么？

我接触过上千个港险客户，发现大家买港险的理由无非就这么几种：

• 给孩子存教育金：希望快回本，15-20年后能取出来交学费
• 给自己存养老金：希望稳定提领，每年取一笔钱补贴生活
• 做财富传承：希望灵活可控，能一代传一代

你是哪种？

这很重要。

因为盈聚天下II仅支持2年交、5年交投保，本身就是为短缴、快回本设计的产品。

如果你的需求是10年慢慢交，那这款产品根本不适合你。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

但在讨论公司之前，我们先把产品掰开了揉碎了看清楚。

接下来，我会按照不同的购买场景，逐一分析盈聚天下II的表现。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

这是我最熟悉的场景，因为我自己就是这么给孩子存的。

先说个让我焦虑的事实：2025年1月，香港特区政府宣布资助大学学费连续三年上涨，2025-2028学年每年涨幅5.5%，本地生学费从4.2万港币涨到4.95万港币。

更扎心的是，如果你的孩子未来拿不到香港本地生资格，学费直接跟国际生接轨——14万到24.5万港币一年，四年本科成本增加约80万港币。

这钱早晚要花，不如早点规划。

所以给孩子存教育金，核心诉求就两个字：快。

• 回本要快——孩子18岁要用钱，你总不能还在亏损期吧
• 增长要快——得跑赢学费涨幅，不然存了等于白存

盈聚天下II在这两点上表现如何？

回本速度：5年交市场最快，2年交并列第一

先看5年交：预期6年回本。

原来的盈聚天下是7年，提速了1年。

别小看这1年。

算笔账你就懂了：假设你年交6万美元，5年交总保费30万美元。

第6年回本意味着你的钱只被"锁"了1年（第6年-5年缴费期=1年），而第7年回本则是被锁了2年。

时间成本差一倍。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

目前能做到6年回本的，只有宏利的宏挚传承。

盈聚天下II直接追平了市场最快纪录。

再看2年交：预期5年回本，和升级前一样，维持市场第一梯队水平。

中期收益：15年5%，20年6%，25年6.5%

这是盈聚天下II最大的卖点，也是最容易记的收益曲线：

• 15年IRR 5%
• 20年IRR 6%
• 25年IRR 6.5%

什么概念？

如果你给0岁的孩子买，到孩子15岁时，年化复利5%；到孩子20岁大学毕业时，年化复利6%；到孩子25岁读完研究生时，年化复利6.5%。

这个节奏刚好卡在教育金的关键节点上。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比，以6万美元×5年交=30万美元为例：

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在前20年表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

这意味着什么？

如果你买不到宏挚传承（比如因为健康告知、投保门槛等原因），盈聚天下II是前20年收益的第二选择。

再看升级前后的对比：

达到6.5%的时间，从44年缩短到25年，提前了整整19年。

这个提升幅度，在港险史上都算激进的。

教育金场景总结

给孩子存教育金，盈聚天下II的优势很明显：

• 5年交6年回本，追平市场最快
• 前20年收益仅次于宏挚传承
• 25年到6.5%，全港最快

但别急着下单，后面还有风险要讲。

场景二：养老提领，要稳定现金流

如果你买港险是为了养老，核心诉求就变了：不是看账户数字涨多少，而是看每年能取多少、能取多久。

这就是"提领"场景。

我在做港险规划时，经常用两个"提领密码"来测试产品：

• 567：5年交，第6年起每年提取总保费的7%，一直取到终身
• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取总保费的8%，一直取到终身

这两个密码分别代表"极速高额提领"和"中期稳定提领"，基本覆盖了大部分养老场景。

567提领：盛利II仍是首选，盈聚天下II第二

以6万美元×5年交=30万美元为例，每年提取2.1万美元（30万×7%），从第6年开始取。

对比提取后的账户剩余价值：

• 6-14年：宏挚传承最高，其次是盛利II
• 15-25年：盛利II最高，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

综合来看，在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选，盈聚天下II是第二选择。

5-10-8提领：盈聚天下II中期领先

再看5-10-8，每年提取2.4万美元（30万×8%），从第10年开始取。

这次情况有变化：

• 10-17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18-25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现了一个细节：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。

归原红利是什么？

简单说，就是已经"落袋为安"的红利，不会因为市场波动而减少。

占比提高+提早释放，两两叠加，更加有利于提领。

2年交提领：盈聚天下II统治力更强

如果是2年交，盈聚天下II的优势更加明显。

以15万美元×2年交=30万美元为例，测算255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，一直到第25年才被星河尊享II追平。

养老提领场景总结

如果你买港险是为了养老提领，选择逻辑是这样的：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II（安盛）
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II（永明）
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II（富卫）

不过有一点要提醒：星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

什么意思？

后面讲风险的时候会详细说。

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你买港险是为了财富传承，给下一代、下下一代留一笔钱，那核心诉求就变成了：灵活、可控、能跨代。

这方面，盈聚天下II有一个独家功能：富传家选项。

富传家选项：行业罕见的传承设计

这个功能有几个亮点：

• 可指定继承顺位：你可以提前规划好，第一顺位是配偶，第二顺位是子女，第三顺位是孙辈
• 支持提前指定被保人去世时拆分保单：比如你有两个孩子，可以设定被保人去世时自动拆成两份
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：拆分后的每份保单，还能再设3位继承人

这意味着什么？

一张保单，可以实现三代传承。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

基础传承功能：一个不少

除了富传家选项，盈聚天下II的基础传承功能也很完整：

• 保单暂托人：万一你出意外，指定的人可以暂时管理保单
• 指定后续保单权益人：可以提前指定谁来继承保单权益
• 小信托：可以设定分期支付，避免一次性给太多钱
• 无限变更被保险人：从第1年起就可以换被保人，不限次数
• 红利锁定：第9年起，可以锁定10%-70%的红利，落袋为安
• 保费假期：资金紧张时可以暂停缴费
• 保单分拆：一张保单可以拆成多张，分给不同的人

这些功能，市面上的主流产品基本都有，盈聚天下II没有缺失。

长期收益：和头部产品并驾齐驱

财富传承场景，持有时间通常在30年以上。

这个时间段，盈聚天下II的表现如何？

根据前面的对比数据，30年+长期持有，盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

也就是说，如果你打算传给下一代，盈聚天下II的收益不会输给友邦和安盛的旗舰产品。

财富传承场景总结

做财富传承，盈聚天下II的优势：

• 富传家选项，行业罕见的跨代传承设计
• 基础传承功能完整，没有短板
• 长期收益不输头部产品

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较特殊，但我必须单独拿出来说，因为很多人不知道这个福利。

初生婴儿奖赏：生孩子就给2万港币

盈聚天下II有一个特色权益：初生婴儿奖赏。

规则很简单：

• 受保人的亲生孩子出生
• 保单生效超过10个月
• 富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励

重点来了：一胎二胎都能享受。

生一个给2万，生两个给4万。

每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

算笔账你就懂了：假设你是新婚夫妻，打算未来3年内要孩子。

现在以自己为被保人买一份盈聚天下II，等孩子出生后，直接拿2万港币的奖励。

这笔钱可以用来买婴儿用品、请月嫂、或者直接存进孩子的教育金账户。

如果你们夫妻俩各买一份，未来生两个孩子，理论上可以拿到8万港币的奖励（2人×2次×2万）。

当然，这个福利只是锦上添花，不是买保险的核心理由。

但如果你本来就打算买，这个福利相当于白送的。

但你需要知道的风险

前面说了这么多优点，现在该泼冷水了。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

保证回本时间延长

先看保证回本时间：

• 5年交：从13年延长至17年
• 2年交：从13年延长至16年

什么意思？

如果你5年交，在第17年之前退保，保证能拿回来的钱是低于已交保费的。

当然，这是"保证"的情况，也就是最坏情况。

实际上，按照预期收益，5年交6年就能回本。

但如果分红不达预期，你可能要等更久。

保证收益大幅下降

再看保证IRR：

• 30年：从0.2%降至0.1%
• 50年：从0.4%降至0.2%
• 峰值：从0.5%降至0.3%

长线保证回报仅为0.3%，这个数字确实很低。

什么概念？

如果富卫的投资收益持续不达预期，你持有100年，保证能拿到的年化复利只有0.3%。

当然，这种情况发生的概率极低。

但作为风险披露，我必须告诉你。

和其他产品对比

有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活（友邦）：18年保证回本
• 信守明天（保诚）：18年保证回本
• 盛利II（安盛）：25年保证回本

盈聚天下II的5年交17年保证回本、2年交16年保证回本，反而是更快的。

超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的

这是港险产品设计的底层逻辑：预期收益和保证收益是跷跷板。

预期收益高，意味着保险公司把更多资金配置在高风险高回报的资产上（比如股票）。

这样做的结果是：顺风时收益更高，逆风时波动更大。

所以，如果你是风险厌恶型投资者，追求"稳稳的幸福"，盈聚天下II可能不是最优选择。

前面提到的星河尊享II（永明），保证收益更高，提领稳定性更强，可能更适合你。

富卫这家公司，能信吗？

聊完产品，该聊公司了。

很多人对富卫不太熟悉，第一反应是"这是哪家公司？靠谱吗？"

过来人跟你说，富卫的背景比你想象的硬。

股东背景：李泽楷+全球顶级资本

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

除此之外，还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：主权基金，管理新加坡外汇储备
• 阿波罗资管：全球顶级私募股权公司
• 加拿大养老基金：管理加拿大养老金的主权基金
• 华泰证券：中国头部券商

这些股东的共同特点是：钱多、稳健、长期主义。

行业地位：香港三大国际保险集团之一

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。

同时，富卫也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

这个认定是香港保监局根据资本充足率、稳健投资能力、风险控制、信息披露等方面的表现做出的。

能和友邦、保诚并列，说明富卫的硬实力是经过监管认可的。

偿付能力：行业排名靠前

偿付能力充足率是衡量保险公司"能不能赔得起"的核心指标。

富卫的数据是290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先：

• 富卫：290%
• 保诚：282%
• 友邦：262%
• 永明：150%
• 宏利：139%

信用评级：国际机构高度评价

富卫获得两家国际信贷评级机构的高度评价：

• 穆迪：A2
• 惠誉：A

A级评级意味着"偿付能力极强，受经济环境影响很小"。

市场表现：2025年上半年总保费全港第四

富卫这几年发展势头很猛，政企大佬云集，大批明星总监加盟，多元渠道齐头并进。

2024年在香港上市（股票代码：1828），2025年上半年总保费已经上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年均值91%

分红实现率是衡量"保险公司说到做到"的核心指标。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细节的数据：

• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值意味着什么？

如果计划书上写的是100万，实际拿到的大概是91万。

这个差距在行业内属于中上水平，比保诚（73%）好很多，和友邦（93%）、安盛（95%）接近。

不同场景，不同选择

最后，我来给你总结一下。

盈聚天下II适合谁？

• 给孩子存教育金：5年交6年回本，前20年收益仅次于宏挚传承，25年到6.5%全港最快
• 养老提领：归原红利占比提高+提早释放，提领能力和盛利II、星河尊享II同级
• 财富传承：富传家选项行业罕见，长期收益不输头部产品
• 新婚夫妻/准父母：初生婴儿奖赏，生孩子就给2万港币

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

和同级别产品对比

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：

• 万通富饶千秋：41年达到6.5%
• 周大福匠心传承2：42年达到6.5%
• 盈聚天下II：25年达到6.5%

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

但如果你追求稳妥

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

原因很简单：富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

如今港