香港保险20款产品大起底：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫新锐比，到底选谁不踩坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

很多人问我同一个问题：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫这些新锐保司，到底该选谁？

这么说吧，我见过太多客户，买之前只看收益数字。

买完才发现保司背景、分红稳定性、资管能力这些"软实力"才是决定你能不能拿到钱的关键。

今天这篇文章，我把香港主流的12家保险公司、20款产品一次讲透。

先帮你搞懂各家保司的底细，再用真实数据验证谁的产品更能打。

港险为什么收益更高？

在聊具体保司之前，必须先回答一个根本问题：港险凭什么能做到6%-6.5%的中长期收益？

说白了就是两个字：投资。

内地保险公司受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅占2%左右。

大部分钱只能放在人民币银行存款和债券这些固收类资产里。

2025年银行存款利率持续下调，五年定存已经跌到1.55%，活期存款利率接近于零。

在这种环境下，内地长期险种的回报率也就在2.0%-3.2%左右，实在是"巧妇难为无米之炊"。

香港市场就不一样了。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。

更重要的是，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活——可以跨币种、跨国界，在全球范围内捕捉优质投资机会。

给你算笔账：

• 5年缴费期限，持有保单20年，预期可获得5%-6%的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得6%-6.5%的年化复利

这个差距放到复利曲线上看更直观：

2%的年利率，99年终值几乎贴着横轴。

6%的年利率，99年终值接近350倍。

这就是为什么胡润百富的报告显示，47%的高净值人群计划增配保险，56%计划增配境外金融产品。

低利率时代，港险6%-6.5%的收益确实香。

但收益高只是第一步，选对保司才是关键。

2025年7月香港保监局实施分红演示利率上限后，非港元产品最高只能演示6.5%。

这意味着：谁先到6.5%、谁的分红实现率更稳定，就成了选保司的核心标准。

下面，我就按"百年老五家—港资新锐—外资与中资"的顺序，帮你把香港主流保司的底细摸清楚。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

香港保险圈有句老话：老五家的产品，闭着眼睛买都不会太差。

这话有一定道理，但各家的风格差异很大，选错了照样踩坑。

宏利：强积金一哥，前期爆发力惊人

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是加拿大十元纸币上的那位。

这家公司在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，进入香港超过126年。

宏利最硬的招牌是强积金（香港的养老金制度）。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

这意味着什么？

意味着香港人自己的养老钱，超过四分之一都交给宏利在打理。

宏利的王牌产品「宏挚传承」主打前期高爆发：

• 5年交费6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍（复利5.8%）
• 21年本金翻3倍（复利6%）

如果你在6-20年这个期间有用钱需求，宏挚传承几乎是压倒性的选择。

不过这个坑我必须提醒你：宏挚传承后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

如果你追求的是超长期持有、极致的后期收益，可能要再看看其他选项。

友邦：香港保单最多，稳健派代表

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港的江湖地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部就在香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型。

它的固收投资组合里，政府债券占51%、公司债券占47%，偿付能力充足率275%。

体现在分红实现率上，就是波动很小，年年都比较稳。

友邦的「环宇盈活」在限高政策下表现不错，30年可以达到6.5%。

如果你是那种"不求最高，但求最稳"的风格，友邦是首选。

保诚：英式分红老大，波动大但有机会

保诚1848年创立，至今176年历史。

在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚最大的标签是英式分红的引领者。

1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

跟友邦相比，保诚的特点就是不吃大锅饭。

坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

不像其他保司会做"平滑处理"，把好年份的利润用来填补差年份的亏损。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

它的「信守明天」28年可以达到6.5%，在老五家里排第二。

如果你看重英式分红经验，愿意承受一定波动换取更高收益可能，保诚就是当之无愧的老大。

安盛：低调巨头，资管规模全球第九

安盛保险总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。

这是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛有多强？

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

更厉害的是它的资管能力——安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元。

在全球资产管理公司排名中以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于贝莱德、先锋这些国际金融巨头。

安盛的「挚汇」产品在市场上存在感不算最强。

但胜在公司底子厚、资管能力强。

偿付能力比率227%，信贷评级标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，都是顶级水平。

适合那种"不追热门、只求稳妥"的保守型客户。

永明：资管8万亿港元，人民币保单首选

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立时间还早，至今158年历史。

1892年进入香港市场，扎根132年。

永明最震撼的数字是：全球管理资产规模高达8万亿港元。

超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有资管公司（SLC Management和MFS），在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市场上大多数保司的美元保单收益都比其他货币高，但永明做到了"币种平权"。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，永明是重点关注对象。

永明的「星河传承II」35年达到6.5%，在老五家里时间最长。

但它的提领表现非常亮眼——20年后的账户余额在所有产品中大幅领先。

适合规划长期养老现金流的客户。

老五家小结

港资新锐：周大福、富卫、万通

老五家固然稳，但近几年港资新锐的崛起也不容忽视。

它们往往在产品设计上更激进、更灵活，分红实现率也很能打。

周大福人寿：珠宝大亨跨界，分红实现率100%

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。

那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。

2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域：周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……

其中周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

简直是富可敌国。

2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

从众多公司品牌名中选择"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%。

偿付能力充足率314%，在所有保司里都算高的。

它的「飞扬盛世」预期5年回本：

• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年达到6.5%

全周期几乎没有短板。

硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚传承那么"变态"。

但作为一个综合选手，周大福的性价比很高。

富卫：李泽楷出品，数字化标杆

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五。

富卫有几个特点值得关注：

1. 理赔快：很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了
2. 口碑好：在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的
3. 数字化强：8年扩张亚洲10个市场，投资1亿美元于金融科技公司

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。

对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫的「盈聚天下」。

不过说实话，在提领场景下，富卫「盈聚天下」和永明「星河尊享II」对比，后者综合表现更好。

一个全球品牌、百年历史的永明，一个港资品牌、几十年历史的富卫——再加上星河尊享II静态收益还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

万通：真年金选万通，霸菱资管加持

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通最大的亮点是它的资管公司——全球资管巨头霸菱。

拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

说到万通,就不得不说年金。

储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。

而年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发，这对保司的资产稳健性要求极高。

个人养老金制度始于70年代的美国，而管理政府养老金的霸菱公司就是早期参与者，对年金产品拥有独到经验。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通的「富饶千秋」。

港资新锐小结

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，还有一类保司值得关注：外资的忠意，以及中资的国寿海外、太保、太平。

它们各有特色，适合不同需求的客户。

忠意：意大利百年老店，前期收益激进

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。

业务遍布全球超过50个国家和地区，截至2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元。

《财富》杂志世界500强第137位。

忠意1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

它的「启航创富（卓越版）」在15-22年收益全场最高，主打前期高爆发。

不过这个坑我必须提醒你：忠意和宏挚传承的卖点撞了，但我更推荐宏挚传承。

一方面宏利作为国际老牌保司，实力更强、知名度更高。

另一方面，两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核——而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

国寿海外：香港最大中资保司，央企背景

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外的背景非常硬：

中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

实控人是国家，这个背书够不够硬？

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。

2019-2022年新造保单年度化保费位列全港三甲，2022年总资产达4631亿港元。

信贷评级穆迪A1、标准普尔A。

如果你特别看重央企背景、政府信用，国寿海外的「傲珑盛世」「智裕世代」值得关注。

太保香港：首家提供养老社区的保司

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司。

背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强中，太保连续多年位于第5名位置。

资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

太保香港最大的特色是：2022年推出「太保尊尚会」。

通过「太保家园礼遇」为合资格客户提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

这意味着什么？

香港投保、内地养老。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。

2023年分红实现率100%。

太平香港：央企品牌，同样可享养老社区

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团。

这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元。

新单保费在香港位列第七位、澳门位列第四位。

2023年《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

跟太保一样，太平也能做到香港投保、内地养老。

依托的是内地完善的太平养老社区。

如果你既想要港险的高收益，又想要内地养老的便利，太保和太平都是不错的选择。

外资与中资小结

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，最终还是要落到产品上。

我用真实数据帮你验证各家王牌产品的实力。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

从预期总收益来看：

宏挚传承：5年交6年回本市场领先，9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

前20年断层领先。

启航创富（卓越版）：15-22年收益全场最高。

但忠意分红样本少，不如宏利稳。

限高政策下的排名：2025年7月起，所有产品收益率最高不超过6.5%。

谁先到6.5%就是关键——安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

从IRR曲线来看，长期来看各产品都会趋于6.5%，差异主要在前30年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福「飞扬盛世」的表现也很亮眼：预期5年回本，34年达到6.5%，全周期几乎没有短板。

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