国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还把它列进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这产品说实话，真的不惊艳。

但你要问我推不推荐？

我会说，看情况。

因为选港险这事，产品只是一方面，更重要的是你选的那个"基金经理"。

别急，听我慢慢讲。

开门见山：这款产品确实不惊艳

我跟你讲真的，傲珑盛世让我有点失望。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

更关键的是，保单后期保证金额一直高于本金，这是它最大的卖点。

但傲珑盛世呢？

直接抛弃了这条老路线，转头加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

数据摆在这，以255提取方案来看：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

说白了，国寿这次是想在英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

牺牲了美式分红的确定性优势，换来的预期收益提升，真的值得吗？

这个问题，我们往下看。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然傲珑盛世选择了英式分红赛道，那就得拿收益说话。

这款产品只支持两年缴费，我拿它跟市场上所有1/2/3年缴费产品做了个横向对比。

静态收益方面：

10年IRR是4.01%，中规中矩，不算出彩。

20年到40年的IRR倒是处于第一梯队，40年能涨到封顶的6.5%，增长速度算比较快的。

但港险买来不是放着看的，大部分人买储蓄险是要提领的。

再来看动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2比，差距大概2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金，听起来不少，但放在几十年的时间维度里，其实没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。

先给大家解释一下英式分红的逻辑。

英式分红保单的结构一般都是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这部分不影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世在这方面表现如何？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利是4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利总额8.9万，三个账户总收益124万，复归占比只有7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比明显更低，所以从前期就开始提领的话，确实不占优势。

但是，国寿在这里做了一个很巧妙的设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我认为非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

孩子还没成年时，妈妈不幸去世了。

这时候小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

未成年孩子的权益就得不到最大保障。

保单暂托人这个设计，能真正保护未成年受保人的利益。

第二个是年金转化功能，这个就有点鸡肋了。

简单说，就是受保人满65岁后可以全数退保，把退保的钱转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能会问：

既然这产品不惊艳，为什么还要考虑？

别被忽悠了，选港险这事，产品收益只是一方面。

2025年5月，六大行同步下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期只有1.3%。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

银行利率跌破1%，你还指望什么？

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年能达到封顶的6.5%。

跟银行存款比，这个差距是碾压级的。

再看看国内理财市场。

中融信托暴雷余波未平，部分产品累计兑付才86.54%。

你以为的"稳健理财"，可能一夜之间就变成"暴雷名单"。

港险真正的用途是什么？

一是美元资产的对冲。

中美对抗是避不开的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产投资。

目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的全球投资混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

如果把保险公司当作基金经理来看，国寿绝对是第一梯队的选择。

先说背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，正儿八经的央企。

钱放这里，安心。

再说投资能力。

我上次去香港跟他们的负责人聊过投资策略。

国寿采取的是内外兼修的方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。

国寿今年公布的最新数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 在所有保司中位列第一梯队

终期红利更厉害，连续8年100%达成。

10年+的老保单呢？

分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明什么？

国寿的长期投资和分红实力是经得起时间检验的。

你买港险，买的是未来20年、30年、甚至更久的确定性。

这种确定性，不是靠计划书上的数字，而是靠保司的投资能力和兑现承诺的历史。

国寿在这方面，没得挑。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品：

• 从美式分红转向英式分红，抛弃了傲珑创富的特色优势
• 只支持两年缴费
• 收益在市场上不算最出挑
• 红利结构也不占优势

单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景
• 全球化投资能力
• 连续8年终期红利100%达成
• 10年+保单平均分红实现率85%

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

产品不惊艳，但公司值得托付。

这就是我把傲珑盛世列进推荐名单的原因。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。