友邦盈御3：40年少赚150万美元，为什么我还说它值得考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——友邦「盈御多元计划3」。

纠结什么？

因为它明明不是收益最高的，却成了很多人的第一选择。

先把丑话说前头，这篇文章不会帮友邦吹彩虹屁。

我会把收益差距、投资逻辑、适合人群都摊开讲清楚。

直说：盈御3不是收益最高的产品

咱们打开天窗说亮话。

盈御3在收益上确实不是第一梯队。

目前市面上顶尖收益的产品，第30年能做到6.54%的预期IRR。

而盈御3呢？

同样30年，预期收益是6.10%。

差了0.44个百分点，听起来不多。

但复利滚30年，差距可不小。

如果拉长到终身收益来看，盈御3最高能做到7.19%。

这个数字什么水平？

仅次于匠心传承2跃进版的7.42%，和安盛盛利的7.21%。

说白了，它能排进前5名，但不是冠军。

很多人会问：既然不是最高，为什么还要考虑？

这个问题，我用接下来的内容慢慢回答。

但首先，你得知道差距到底有多大，心里有个数。

在前期的收益确实略差一些，这是事实，不藏着掖着。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益率差几个点，可能没什么感觉。

咱们换个方式，用最常见的566提领方式，算一笔实实在在的账。

什么是566？

就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

这是很多家庭给孩子做教育金、养老金最常用的方式。

先看第20年的情况：

用566方式，你已经累计提取了45万美元。

这时候账户里的现金价值还剩多少？

盈御3是53万美元。

53万，什么水平？

在主流产品里也能排到前10名。

但如果和顶尖产品比，相差了17万左右。

再往后看，差距会更明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值大约84万美元。

而如果你当初选的是匠心传承2跃进版，同样的交费方式，同样提了40年。

账户里还剩多少？

237万美元。

没看错，差了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

而且越往后，差距越大。

这是复利的特性，前期差一点点，后期会被放大。

收益差距我帮你算过了，150万美元，这个数字你能接受吗？

先别急着下结论。

差距摆在这儿了，但背后的原因，可能会改变你的判断。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万美元的差距，不是因为友邦不努力。

而是因为两款产品的投资策略从根本上就不一样。

先看盈御3的投资策略：

固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。

也就是说，这款产品最保守的时候，可以把所有钱都放在债券等固定收益资产里。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股权类资产呢？

最低都有60%，最高可以做到85%。

数据不会骗人。

一个最多100%固收，一个最高85%股权。

这完全是两种投资哲学。

匠心传承2跃进版走的是激进路线，大比例配置股权类资产，博取更高收益。

盈御3走的是稳健路线，固收打底，收益可能低一些，但波动也小。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

选产品不能只看最高的。

你愿意为了更高的潜在收益，承担更大的波动风险吗？

这是个人选择，没有标准答案。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健这个词说起来容易。

但怎么证明友邦的稳健不是嘴上说说？

看投资数据。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元。

这是什么概念？

接近1.7万亿人民币。

这2378亿美元怎么投的？

近7成投资于固收类资产。

主要是政府债券和企业债券，分散在不同地区，降低单一市场的风险。

更重要的是期限结构：

超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？

友邦锁定了长期的稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。

保持着一贯的稳健风格。

友邦在投资上相对稳定，这不是我说的。

是2378亿美元的真金白银证明的。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事。

能不能兑现又是另一回事。

毕竟港险的收益大部分是非保证的。

保险公司承诺的预期收益，到底能实现多少？

这就要看分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%。

平均值达到93.9%。

分红实现率是相当不错的。

但更值得关注的是结构性数据。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%。

在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

终期红利呢？

平均值直接超过100%，达到108%。

这是什么概念？

是目前整个香港保险公司里最高的。

终期红利是保单后期的大头收益。

108%的实现率意味着友邦不仅兑现了承诺，还超额完成了。

稳健策略+高兑现率，这就是盈御3的底层逻辑。

收益预期可能不是最高的，但能拿到手里的，可能比你想象的更实在。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

说完产品，再说说公司。

市场上甚至流传着一句话：

香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也反映了友邦的江湖地位。

数据说话。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。

有效保单数目第一，新造保单数目第一，离岸年化新保费第一……

坐实了销冠的宝座。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

十年，不是一两年的运气，是持续的市场认可。

正因为如此，盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

大品牌、稳健策略、功能齐全。

对于第一次接触港险的人来说，确实是个不容易出错的选择。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得一提。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司都是全球顶级的投资机构。

管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有什么好处？

众多股东可以共同承担风险。

哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

六大万亿机构的共同选择，本身就是一种背书。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健，盈御3在灵活性上也不含糊。

提取方式上，支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。

货币转换上，盈御3支持9种货币转换：

人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

可以最大程度的避免汇率风险。

红利管理上，友邦首创红利解锁功能。

可以把锁定的红利重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

还有一点不得不提，友邦有自己的app。

在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人。

非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

另外，友邦还专门设立了卓越成绩奖。

孩子考试达到相应成绩，可以获得最高2800美元的奖金。

结论：稳健派的最优解

说到这里，盈御3的定位已经很清晰了。

选它不会出错。

收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%。

最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

门槛也不高。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但我也要说，友邦的盈御3并不是适配所有人。

如果你追求极致收益，能接受更大的波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

如果你更看重稳健和品牌，盈御3是个不容易出错的选择。

2025年5月，国内银行存款利率再次下调。

部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%。

商业银行净息差也创了历史新低，只有1.43%。

明显低于1.8%的警戒水平。

在这个背景下，盈御3的7.19%长期收益，即使不是最高，也远超国内理财。

40年差150万美元，听起来很多。

但换个角度想，你能在国内找到一个稳健、透明、可持续的7%+收益产品吗？

差距可以接受，关键是适不适合你。

大贺说点心里话

收益差距我帮你算清楚了。

但怎么选、怎么买、怎么省钱，这里面还有不少门道。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出一大截。