友邦盈御多元3：保底0.32%、回本要18年，我为什么还敢推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款被问爆了的产品——友邦「盈御多元计划3」。

说点大家不愿意说的：这款产品有明显的短板，但我依然觉得它值得关注。

为什么？往下看。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

先别急着心动，买保险不是买彩票，我得先帮你把风险摊开讲清楚。

第一，保底收益低得可怜。

盈御3的保底部分收益最高不超过0.32%，没看错，就是零点三二。

这意味着什么？

如果分红拉胯，你拿到手的钱会非常有限。

第二，终期红利可能回撤。

港险的分红收益分两块：复归红利和终期红利。

复归红利公布后金额就锁死了，但终期红利不一样——它公布之后，市值仍然可能随市场波动变化，甚至往下掉。

这一点很多人不知道。

第三，回本周期不短。

保证回本时间是第18年，预期回本也要8年。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的，你得接受这笔钱要「躺」很久。

这三个「不确定」，是买港险前必须想清楚的。

与顶尖产品的差距有多大？

这个坑我帮你踩过了——盈御3不是市场上收益最高的产品。

目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3呢？

保证18年、预期8年，属于中规中矩。

差距更直观的体现在提领后的账户价值。

同样条件下，与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。

如果把时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

我为什么要告诉你这些？

因为我宁可你不买，也不想你买错。

如果你追求极致收益，市场上有更激进的选择；但如果你更看重稳定性，继续往下看。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

转折来了。

长时间的分红实现率才更有参考意义，最好是找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

我观察友邦从2011年之后的历史分红实现率，发现一个特点：基本没有低于70%的。

更难得的是，大部分产品的分红实现率都在80%左右徘徊，波动很小。

不仅单个产品稳健，产品间的差距也不大。

这说明什么？

友邦不是靠某一款产品撑门面，而是整个公司的分红能力都在线。

对比一下内地理财市场的情况。

2025年12月浙金中心暴雷，200亿资金停兑，当初承诺4%-5%收益，最后因为底层资产出问题全砸了。

看似稳健的产品，说没就没。

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前，胜在稳。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

说完风险，来看收益怎么算。

香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成。

保底部分刚才说了，最高0.32%，聊胜于无。

大头全靠分红。

分红收益又分两块：复归红利（锁定）和终期红利（浮动）。

如果分红达成率都是100%，5年交的盈御3收益最高可以做到7.12%。

7.12%的收益水平在目前市场里表现不错。

你可能会说，内地银行理财也能做到啊？

2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期才1.25%。

而且香港保监局2025年7月起实施分红演示利率上限，挤掉了演示「水分」，现在看到的收益更真实可信。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

买保险不是放着几十年不动，除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，选用不同方式取钱对保单后续收益影响都不一样。

举个例子：

30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

到第20年的时候，提取后账户还能剩213.7万美金。

213.7万的收益已经很不错了。

每年稳定提领，账户还在增长，这才是港险真正的用法。

三个加分项：盈御3的差异化功能

聊完收益，再说说这款产品的独特价值。

第一，无限被保人转换。

支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人继续承保。

保单按时间复利增值，越往后价值越高，这个功能让保单可以一直传承下去。

第二，红利锁定。

这个功能非常实用。

刚才说了终期红利可能回撤，但红利锁定可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体收益的确定性。

对比产品时要看锁定条件，越宽松越好——支持更早锁定、锁定比例更多。

第三，多元货币转换。

可以把保单在不同货币中转换，最大程度避免汇率风险。

这个功能是盈御3首创的，对于想做全球资产配置的人来说很实用。

另外还有个小彩蛋：卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元。

如果刚好符合条件，也是个加分项。

结论：适合谁买？

最后给个明确建议。

如果你选港险，必须关注这四点：

• 产品的静态预期收益
• 符合你自己提领需求后的动态收益
• 产品和这家保司分红的稳定性
• 你比较在意的附加功能

按照这个顺序一个一个对比，就能挑选出合适的产品。

盈御3适合什么人？

追求极致收益的不适合，追求稳定分红、看重品牌背书、需要多元货币配置的，可以重点考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更重要的是怎么买、从哪个渠道买。

同样一款产品，买对渠道能省下一大笔钱。