永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，我扒了3遍条款发现一个真相

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

说实话，630之后港险市场变天了，很多客户问我：现在还有什么产品值得买？

我们团队把市场上的产品翻了个遍，反复对比了好几轮，愣是没找到永明万年青·星河尊享2的明显短板。

这话听起来像吹捧，但我跟你讲，这篇文章不吹不黑，我会把这款产品的优点、缺点、适合谁、不适合谁，全部拆给你看。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先说大家最关心的——收益。

2025年5月，国有大行又一次下调存款利率，3年期定存只剩1.25%，5年期1.3%。

部分中小银行的3年期甚至已经跌到1.20%。

银行存款收益跌破1.5%已经成为常态。

这个背景下，我们来看万年青·星河尊享2的表现。

不提领场景：

产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管哪种，收益一直处在第一梯队，在市场前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年
• 预期回本7年

1%的保证收益，放在港险市场里算很高了。

13年保证回本，也是非常快的水平。

提领场景：

这个产品最牛的地方在于——提领之后的表现。

我跟你讲，以567提取为例（第6年开始，每年提取总保费的7%），我们选了几款市场热门产品做对比。

结果是：提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是保证的，提领时优先用的是终期红利，对保单的长期收益影响比较小。

所以它特别适合有早期提领需求的客户。

从这张表可以看到，不管是保证收益还是预期收益，永明都排在前列。

提领后的IRR表现更是亮眼。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面。

我们团队反复研究过这款产品的条款，发现它在功能设计上有四个细节，是真的做到了市场领先。

第一，货币转换不设调整基数

货币转换功能，市面上很多产品都有。

但大部分产品的货币转换，有非常大的不确定性。

我去翻了其他公司的条款，很多都写着：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱，包括资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司"全权厘定"。

说白了，相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：

转换公式就是：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

用起来更放心。

第二，多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益不满意，两头纠结。

选这款产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

这个细节，我必须单独拿出来说。

一般产品的归原红利，面值是确定的，但现金价值不等于面值。

中间有个折现率，意味着你提取或退保时，到手的钱会少一点。

通常越晚退保，折现率才越接近1。

但永明的条款写得清清楚楚：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

说实话，目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

保费豁免

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额：

• 美元200,000
• 加元240,000
• 英镑140,000
• 人民币1,400,000
• 澳元300,000
• 港元1,600,000

这个功能写进了条款，目前很多公司的产品都没有。

其他功能

简单给大家报个菜名：

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

分红实现率：客观看待的短板

不吹不黑，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，每家都做了详细分析。

12家公司分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明能排在上游水平。

而且10年以上的保单数据，比短期数据更有说服力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说完产品，再说说公司。

永明是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等重大危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST **A+**超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪Aa3卓越
• 标准普尔AA非常强

还有一个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，千万级首年保费保单占比30.9%。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

适合谁？

• 看重提领灵活性，有养老、教育金等定期提取需求的
• 想投人民币保单又不想牺牲收益的
• 追求功能全面、条款透明的
• 看重公司历史底蕴和财务稳健的

不适合谁？

• 极度追求分红实现率排名第一的
• 只看短期收益、不在乎长期表现的

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。