国寿傲珑盛世：收益不是最高的，为什么我还是把它放进了推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问国寿傲珑盛世的人越来越多。

我花了两周时间把这款产品从头到尾拆了一遍。

先说结论：

这款产品收益不是市场最高的，但我依然把它放进了推荐名单。

为什么？

因为港险这个东西，你不能只盯着预期收益那个数字看。

别被预期收益迷了眼，真正要看的是背后的公司、投资策略和分红兑现能力。

今天这篇文章，我们用数字说话，把傲珑盛世的产品力和公司实力全部拆开给你看。

产品定位：从美式到英式的转型

先聊聊这款产品的"前世今生"。

国寿之前的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

就是每年派发的红利是纯现金，你拿走这笔钱不会影响保单的保证金额。

这是它最大的卖点。

但傲珑盛世没有走老路线。

这次国寿直接转型，加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了"复归红利+终期红利"，跟市面上大部分储蓄险一样了。

另外，这款产品只支持两年缴费，没有更多选择。

说实话，我第一反应是：

国寿这是要跟其他保司卷收益了？

但仔细看下来，卷是卷了，但没卷出太多名堂。

产品形态上没有特别惊艳的地方，更多是"跟上大部队"的感觉。

这个细节很多人忽略了：

从美式分红转英式分红，意味着牺牲了一部分确定性。

美式分红的优势是保证金额在后期一直高于本金，而英式分红在提领后，保证金额会持续下降。

当然，牺牲确定性的好处是预期收益变高了。

那到底高了多少？

我们继续往下看。

静态收益：IRR处于第一梯队

产品没有绝对好坏，只有适不适合。

但在做选择之前，先看数据再下结论。

我把傲珑盛世跟市场上所有1/2/3年缴费的储蓄险做了横向对比，结果如下：

10年IRR：4.01%，中规中矩，不算出挑，但也不拉胯。

20年到40年的IRR：处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

40年IRR：达到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

这里插一句：

2025年7月1日起，香港保监局对分红演示利率设了上限——港元保单6.0%，非港元保单6.5%。

傲珑盛世40年IRR正好踩在6.5%这条线上。

说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而不是保司为了吸引眼球虚高演示。

再对比一下国内的情况：

2025年银行存款利率已经第七次下调了，六大国有银行1年期定存利率降到了0.95%，5年期才1.3%。

傲珑盛世长期6.5%的预期IRR，资金配置价值确实凸显。

但注意，这只是"静态收益"，也就是放着不动的情况。

如果你要提领，情况会不一样。

动态收益：255提领实测

买储蓄险的人，很多是冲着"提领"来的——每年取一笔钱当被动收入。

那傲珑盛世在提领场景下表现怎么样？

我用国寿最经典的**"255提领密码"**做了测算：

• 2年交，每年交5万美金
• 第5年开始，每年领取5000美金

结果怎么样呢？

领到保单第10年，剩余现金价值跟表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值跟永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

说实话，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金，听起来不少，但放在30年的维度里，其实影响有限。

那为什么会有这个差距？

这就要说到红利结构的问题了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个细节很多人忽略了，但它直接决定了你的保单"耐不耐提"。

先给大家解释一下英式分红的保单结构：

一般都是"保证金额+复归红利+终期红利"三个账户。

如果你要从保单里取钱，一般是优先从复归红利账户里取。

为什么？

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对后续增值影响小。

但如果复归红利取完了，就要按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候相当于部分退保，会直接伤害保单的名义金额，对未来保单增值影响很大。

所以结论是：

英式分红的保单，复归红利占比越高，就越适合提领。

那傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

我以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以很直观地看到：

这两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

这就导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比其他产品不占优势。

但是，国寿在这里做了一个巧妙的创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只从复归账户取钱，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世这次还在功能上做了升级。

第一个功能：保单暂托人

这个功能我认为非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果在孩子还没成年的时候，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但注意，暂托人的权力是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等到孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后，小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益，包括更改受保人、提取保单价值等等。

保单暂托人功能能最大程度保障未成年受保人的权益，这个设计确实贴心。

第二个功能：年金转化

这个功能听起来很美，但实际上有点鸡肋。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

问题在于：

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

如果你是冲着"年金转换"这个功能来的，可能要失望了。

这个功能更像是锦上添花，而不是核心卖点。

公司背书：央企底色与全球视野

说完产品，我们来聊聊公司。

在我看来，公司是国寿最大的优势，这点非常核心。

为什么这么说？

因为港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示那个数字，就偏离了港险真正的用途。

我们挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是"基金经理"——也就是保险公司。

国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑。

第一，央企背景

股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

第二，全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是**"内外兼修"**的投资方式：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选业绩更好的投资团队。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率表现优秀

港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后给大家一个总结。

先看数据再下结论：

傲珑盛世从美式分红转向英式分红，牺牲了一部分确定性。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。

收益处于第一梯队但不是最高，提领场景下表现也不是最优，年金转换功能有点鸡肋。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

央企背景、全球投资视野、连续8年终期红利100%达成、10年+保单分红实现率平均85%……

这些才是国寿真正的护城河。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你看重的是长期稳定、公司靠谱、分红能兑现，傲珑盛世可以放进你的备选名单。

如果你更看重极致收益、提领灵活度，可以再对比一下其他产品。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比产品差异更大。