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可转换债券的票面利率低于同一条件下的普通债券的利率，因为可转换债券转股之后可以获得股利以及股票出售的资本利得收益。
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清儿：加油加油加油加油加油加油加油加油加油
38分钟前
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优先股是一种混合证券，有些方面与债券类似，另一些方面与股票类似；
附认股权证债券是公司向股东发放一种凭证，授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的公司股票；
可转换债券是一种特殊的债券，它在一定时期内依据约定的条件可以转换成普通股。
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优先股发行后可以申请上市交易或转让，不设限售期。
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⑴尽管可转换债券的票面利率比普通债券低，但是加入转股成本之后的总筹资成本比普通债券要高。
⑵与普通股相比，可转换债券使得公司取得了以高于当前股价出售普通股的可能性。
⑶可转换债券转换成普通股后，其原有的低息优势将不复存在，公司要承担普通股的筹资成本。
⑷在发行新股时机不理想时，可以先发行可转换债券，然后通过转换实现较高价格的股权筹资。
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①票面利率越高，投资人获得的利息收入越高，债券内含报酬率就越高，从而提高可转换债券的税后成本。
②转换价值＝股价×转股比率，转换比率越高，转换价值越高，从而债券内含报酬率越高。
③转换价格越高，转股比率越低，转换价值越低，从而导致债券内含报酬率越低。
④提高发行价格会降低可转换债券的税后成本。
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认股权证的执行会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和每股股价。而看涨期权在行权时股票来自于二级市场，不存在稀释问题。
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设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份，因此又被称为加速条款；同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失；或限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升带来的回报。
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⑴认股权证可以作为奖励发给投资银行机构。
⑵发行认股权证可以弥补新股发行的稀释损失。
⑶作为筹资工具，认股权证与债券同时发行，用来吸引投资者购买票面利率低于市场要求的长期债券。
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加油加油加油加油加油加油加油加油加油
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与债券相比，不支付优先股股利不会导致公司破产。
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认股权证的执行价格，一般比发行时的股价高出20%至30%。
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可转换债券的票面利率低于同一条件下的普通债券的利率，因为可转换债券转股之后可以获得股利以及股票出售的资本利得收益。
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⑴可转换债券的持有者，同时拥有1份债券和1份股票的看涨期权。
⑵对于可转换债券的持有人而言，为了执行看涨期权必须放弃债券。
⑶可转换债券转换时只是债务资本转换为股权资本，这是资本之间的转换，不会带来新的资本。
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发行附有认股权证的债券，会降低债券的利率。
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附带认股权证的债券的税前成本必须处于等风险债务的市场利率和税前普通股成本之间。
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