;)
单细胞藻类
6天前
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风险中性原理
①计算上行概率和下行概率:
上行概率✖️股价上升％➕下行概率（或者 1-上行概率）✖️股价下降％（负数）＝无风险利率
②计算期权到期日价值Cu、Cd:
Su→Cu，Sd→Cd
③计算期权价值C0:
（上行概率✖️Cu➕下行概率✖️Cd）➗（1➕无风险利率））
复制原理
①计算期权到期日价值Cu、Cd:
Su→Cu，Sd→Cd
②复制组合的到期日价值:
H✖️Su➖借款本利和＝Cu
H✖️Sd➖借款本利和＝Cd
③求套期保值比率H:
H＝（Cu➖Cd）➗（Su➖Sd）
④求借款本金:
讲H代入②的任意公式
⑤求期权价值C0:
C0＝H✖️S0➖本金
①计算上行概率和下行概率:
上行概率✖️股价上升％➕下行概率（或者 1-上行概率）✖️股价下降％（负数）＝无风险利率
②计算期权到期日价值Cu、Cd:
Su→Cu，Sd→Cd
③计算期权价值C0:
（上行概率✖️Cu➕下行概率✖️Cd）➗（1➕无风险利率））
复制原理
①计算期权到期日价值Cu、Cd:
Su→Cu，Sd→Cd
②复制组合的到期日价值:
H✖️Su➖借款本利和＝Cu
H✖️Sd➖借款本利和＝Cd
③求套期保值比率H:
H＝（Cu➖Cd）➗（Su➖Sd）
④求借款本金:
讲H代入②的任意公式
⑤求期权价值C0:
C0＝H✖️S0➖本金
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单细胞藻类：复制原理的第④本金＝本利和➗（1+无风险利率）
6天前
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