判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。

沈洁老师 解答

2024-03-29 13:28

你好，具体解析如下，希望可以帮助你，谢谢
(1)资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55

(2)资产组合N的标准差率为1.2小于资产组合M的标准差率1.55，故资产组合M的风险更大。

(3)设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。

(4)张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%，在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%;因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例，所以赵某更厌恶风险。

惊喜 追问

2024-03-29 13:46

不是有这种说法吗，所以我不理解了

沈洁老师 解答

2024-03-29 14:02

你好，单纯的期望收益率不能判断投资者对风险的厌恶是否，如果单纯的加权平均的话，就没有考虑各个组合的风险，本题中M组合大于N组合的风险，而张某投资时，M组合比率为60%，而风险小的N组合只占40%，说明张某想通过风险大的组合取得较高的收益；
而赵某投资时，M组合比较只占30%，而风险小的N组合占了70%，说明赵某更倾向风险较小的组合，所以得出赵某更厌恶风险。
这应该是本题主要考核的知识点，希望对你有所帮助，谢谢

惊喜 追问

2024-03-29 15:05

你也说，张某也想通过M的组合取得较高的收益，说明他风险收益率也高啊，不是越厌恶就要求风险收益率高吗，我就是转不过来这个弯。

沈洁老师 解答

2024-03-29 15:18

你好，越厌恶风险就不投资或是减少投资风险较高的产品，而选择风险多是多投资风险低的组合，这样是否通俗一点，希望可以帮助你，谢谢

惊喜 追问

2024-03-29 15:36

讲义这句话和这个题相反

沈洁老师 解答

2024-03-29 15:39

你好，讲义上的这个是针对单个产品，而这个题目是组合产品，所以这个题目的考点还是侧重投资风险产品的比例大小的比较