优雅的音响
于2021-11-08 20:58 发布 1354次浏览
暖暖老师
职称： 中级会计师,税务师,审计师
2021-11-08 21:14
甲公司2016年-2018年投资业务有关资料如下：（1）2016年4月1日甲公司支付8 106 000元购买B公司75%的股份,形成非同一控制下的控股合并，支付的价款中包含了已宣告但尚未分配的现金股利100 000元；2016年4月10日收到B公司派发的现金股利100 000元；2017年3月5日，B公司宣告分派2016年度股利200 000元，并与4月15日派发；2018年4月15日，B公司宣告分派2017年度股利分派政策，每股派送股票股利0.2股；2018年B公司发生亏损，未进行股利分派；2019年B公司发生巨额亏损，2019年末甲公司对B公司的投资可收回金额为7 500 000元；2020年1月20日，甲公司经协商，将持有的B公司的全部股权进行出售转让，收到股权转让款800万元。
答： 你好请把题目完整发一下
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。要求（1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。（2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
答： 同学你好，计算如下： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）
报考2022年中级会计职称对学历有什么要求？
答： 报名中级资格考试，除具备基本条件外，还必须具备下列条件之一
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。要求（1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。（2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
答： 参考答案： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1+25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889+0.5111×0）/（1+2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1+2%）+2.4-40=6.52（元） （2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）+（2.5+6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）+9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1+20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）+9=6（元）。
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