老师,财管模拟题(一)2.甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合,三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元,即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%,三种股票的贝塔系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%,股票市场的平均收益率为16%。假设资本资产定价模型成立。 要求: (1)计算该股票组合的贝塔系数; (2)计算该股票组合的风险收益率; (3)计算该股票组合的必要收益率; (4)若甲公司目前要求的必要收益率为19%,且B股票的投资比
朴老师
于2016-09-06 15:38 发布 4244次浏览
- 送心意
晓海老师
职称: 会计中级职称
2016-09-06 15:53
正确答案:
该题的重点在第四个问题,需要先根据预期报酬计算出综合贝他系数,再根据贝他系数计算A、B、C的投资组合。
(1)该股票组合的综合贝他系数=0.8×20%+ 1.0×30%+1.8×50%=1.36
(2)该股票组合的风险收益率=1.36×(16%-10%)=8.16%
(3)该股票组合的必要收益率=10%+8.16%=18.16%
(4)若必要收益率19%,则综合β系数=
设投资于A股票的比例为X,则:0.8X+1×30%+1.8×(1-30%-X)=1.5
X=6%,即A投资6万元,B投资30万元,C投资64万元。
http://www.shangxueba.com/ask/555108.html
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