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陈诗晗老师

职称： 注册会计师,中级会计师,专家顾问

2020-05-28 23:02

资本资产定价模型
权益资本成本=无风险利率➕贝塔系数×风险溢酬
贝塔系数越大，资本成本越大。

雨蝶 追问

2020-05-29 07:31

资木成本越大，根据讲企业价R-g在分母

陈诗晗老师 解答

2020-05-29 09:00

不太明白，你是什么意思，
D1/（R-g）？这个公式求企业价值？你这里的R就是上面 的公式求得

雨蝶 追问

2020-05-29 20:24

是的呀，用资木资产定价模型求岀的R，那贝塔越大，求出的R是不是越大？然后再去用D1/（R-g）求企业价值或股权价值，从公式看是不是求岀的结果反而小，那老师讲课时说会高估价值，所以我没想通

雨蝶 追问

2020-05-29 20:26

您看我划横线部分的

陈诗晗老师 解答

2020-05-29 20:57

你这里是系数越大，分子就越大，价值越小的。

雨蝶 追问

2020-05-29 21:32

我照的是老师的讲义呢！说高估价值，把我弄晕了，不知道怎么去理解

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就是各个不同资产组合根据各自占据权重进行分配 权重分配标准是按市场价值确定
2020-01-02 21:54:17
资本资产定价模型 权益资本成本=无风险利率➕贝塔系数×风险溢酬 贝塔系数越大，资本成本越大。
2020-05-28 23:02:21
股票的平均风险收益率到底是RM-RF.还是RF？前面有老师总结如下 老师给您总结一下资本资产定价模型中参数的各种叫法，这是老师从历年考题中总结出来的，您需要仔细看一下。 (1)(Rm-Rf)的常见叫法有：市场风险溢酬、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。 (2)β (Rm-Rf)的常见名称有：某种股票的风险收益率、某种股票的风险报酬率、某种股票的风险补偿率。 (3)Rm的常见叫法有：平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场平均收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率、证券市场组合平均收益率、所有股票的平均收益率等。 但我觉得老师说了这么一长串，是不是可以总结为，如果表述为风险收益或是风险溢价，风险补偿，就是RM-RF？ 如果前面没有上风险两个字的收益率，就是RM？ 我觉得这道题股票的平均风险收益率就是RM-RF，而且前面老师给出这么多种叫法，也没有和这道题能完全对得上的。
2016-04-04 16:48:23
尊敬的学员您好！请稍等
2022-12-22 20:34:37
你好，必要收益率因为涉及到折现，折现率越大，股票价值越小。单只股票的收益率计算方法资本资产定价模型才是
2021-11-23 10:05:09
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