期权价值评估二叉树是指什么

来源：会计学堂实务 2022/01/14 1215人查看

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期权价值评估二叉树是指什么

二叉树期权定价模型是一种金融期权价值的评估方法，包括单期二叉树定价模型、两期二叉树模型、多期二叉树模型。

1、单期二叉树定价模型，

期权价格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)，

u：上行乘数=1+上升百分比，

d：下行乘数=1-下降百分比，

理解：风险中性原理的应用，

其中：

上行概率=(1+r-d)/(u-d)，

下行概率=(u-1-r)/(u-d)，

期权价格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r)，

2、两期二叉树模型，

基本原理：由单期模型向两期模型的扩展，不过是单期模型的两次应用.。

主要方法：先利用单期定价模型，根据Cuu和Cud计算节点Cu的价值，利用Cud和Cdd计算Cd的价值；然后再次利用单期定价模型，根据Cu和Cd计算C0的价值。从后向前推进。

3、多期二叉树模型，

主要原理：从原理上看，与两期模型一样，从后向前逐级推进，只不过多了一个层次。

股价上升与下降的百分比的确定：

期数增加以后带来的主要问题是股价上升与下降的百分比如何确定问题。期数增加以后，要调整价格变化的升降幅度，以保证年报酬率的标准差不变。

扩展知识：

5. 发票查询

6. 应税服务

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