【新建项目现金流量的估计(不考虑所得税)】
【提示1】时点化假设
①第一笔现金流出的时间为“现在”时点即“零”时点。不管它的日历时间是几月几日。在此基础上,一年为一个计息期。
②对于原始投资,如果没有特殊指明,均假设现金在每个“计息期期初”支付;如果特别指明支付日期,如3个月后支付100万元,则要考虑在此期间的货币时间价值。
③对于收入、成本、利润,如果没有特殊指明,均假设在“计息期期末”取得。
【提示2】垫支营运资本的估算
注意:垫支营运资本,指增加的经营性流动资产与增加的经营性流动负债之间的差额,即增加的经营营运资本。
【例题 多选题】某公司正在开会讨论是否投产一种新产品,对以下收支发生争论。你认为不应列入该项目评价的现金流量有( )。
A.新产品投产需要占用营运资金80万元,它们可在公司现有周转资金中解决,不需要另外筹集
B.该项目利用现有未充分利用的厂房和设备,如将该设备出租可获收益200万元,但公司规定不得将生产设备出租,以防止对本公司产品形成竞争
C.新产品销售会使本公司同类产品减少收益100万元,如果本公司不经营此产品,竞争对手也会推出此新产品
D.动用为其它产品储存的原料约200万元
【答案】BC
【解析】选项B、C所述现金流量无论方案采纳与否,流量均存在,所以选项B、C均为非相关成本。