没人敢说的港险真相：友邦环宇盈活保证收益几乎为0 为啥仍值得买？

你好，我是大贺。最近咨询港险的朋友明显多了，开口就问："港险收益真有6%吗？"

但我发现，很多人只看到了收益数字，却忽略了港险的"硬伤"。今天我就先泼盆冷水，再告诉你为什么即便有这些缺点，港险依然值得认真考虑。

先泼冷水：港险不是完美的

养老这事急不得，买保险更急不得。在你心动之前，我必须先把港险的短板摊开说。

第一，保证收益几乎为零。

看这张对比表就明白了：

香港储蓄险的保证年化IRR只有0-1%，而内地能做到1.5-2%。这意味着什么？如果分红完全不兑现，港险的收益会非常难看。

第二，保单贷款利率更高。

香港保单贷款年利率8%左右，内地只要5-6%。如果你买港险是想着"急用钱就贷出来"，这个成本差距要心里有数。

这两点是港险绕不开的劣势，我不会藏着掖着。

但接下来的数据，可能会改变你的看法。

但是，收益差距实在太大了

30年后的事现在就要想。我们来看一组真实的收益对比：同样的投保条件——30岁女性，36万人民币，5年缴。

第10年，太平洋「世代鑫享」的保证收益180万，内地产品179.76万，差距不大。

但到了第30年，「世代鑫享」的保证收益比内地产品高出近50万元。

更惊人的是预期收益：第30年，港险比内地高出201万元。

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。这可不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。2025年延迟退休正式启动，养老金缺口已达1.1万亿，社保替代率可能降到30%-40%。这个收益差距，对养老规划来说，意义完全不一样。

分红能兑现吗？数据说话

你可能会问：预期收益那么高，能拿到吗？这个问题问得好。钱要会生钱，但首先得能拿到手。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，透明度拉满。友邦、安盛等头部保司的平均分红实现率在**92%-103%**之间，非常稳定。

反观内地，披露相关数据仅2年左右，很多产品近年实现率只有30%-60%，能不能拿到高分红比较看"运气"。

更关键的是：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。这就是给自己留条后路——选一个"最差情况也不差"的产品。

为什么港险能做到？揭秘底层机制

不是"港险天生收益高"，而是两地产品的底层逻辑完全不同。

第一，投资范围天差地别。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。可以根据市场变化灵活调整，5年缴费第10年IRR达3.51%，20年冲向5.69%，30年达到天花板6.5%。

内地呢？主要以固定收益类资产为主，权益类和海外投资比例不到3%。投资范围受限，收益天花板自然就低。

第二，利润分配比例差距明显。

香港保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。安盛更是明文规定：盈利后**95%**的利润分配给保单持有人。

内地呢？金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%，所以保险公司默认最高分**70%**给客户。

90%-95% vs 70%，分配比例的差距直接导致收益落差。全球养老金缺口已达51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。在这个背景下，选一个"分得多、投得广"的产品，养老才更有底气。

收益之外的加分项

真正吸引大家的，是港险把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个操作简单的工具。这是内地储蓄险很难做到的。

几个核心功能：

• 10种货币选择：美元、人民币、英镑、加元、港币等，对冲单一货币风险
• 无限更改受保人：保单可以一代传一代
• 保单拆分：把钱按比例分给多个子女
• 29种领钱方案：灵活提领，账户余额不减少

胡润报告显示，中国高净值家庭年均保费支出59万元，**68%**用于长期财富规划，**51%**用于家庭财富传承。有钱人都在用保险做养老和传承规划，港险的这些功能正好对口。

别等老了才后悔，现在就要想清楚：你的钱要不要传下去？怎么传？

总结：瑕不掩瑜，适合你吗？

说了这么多，回到最核心的问题：港险适合你吗？

内地储蓄险：收益不高但确定性强，以人民币为基础资产。适合追求安全、打算长期持有、以人民币为基础资产的投资者。

香港储蓄险：保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。最后附上目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，供参考：

大贺说点心里话

养老规划这件事，最怕的就是"等到老了才发现钱不够"。今天聊的收益差距、分红机制，其实都指向一个问题：怎么买才能少花钱、多拿钱？