友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：港险圈两大"神仙打架"，99%的人选错了

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

2019年，我第一次去香港买保险，面对一堆产品完全懵圈。销售给我推了七八款，每款都说是"爆款""销冠"，我当时真的是一脸问号。

现在回头看，当时最该问自己的问题只有一个——你买这份保险，到底是想让它躺着长，还是边用边长？

这个问题，直接决定了你该选环宇盈活还是星河尊享2。

2025年一季度，全港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。越来越多内地人涌入香港买保险，但很多人跟当年的我一样——不知道怎么选。

今天这篇文章，我用过来人的真实经验，把这两款第一梯队的爆款产品掰开揉碎讲清楚。

友邦和永明都是百年老店，产品在收益、功能、公司实力上都是市场当之无愧的顶流。但它们的"性格"完全不同，选错了，可能白白损失几十万。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先说第一个场景：如果你买了这份保险，打算一分钱不取，让它安安静静躺着增值，谁更强？

答案很明确：环宇盈活完胜。

我当年也纠结过这个问题，后来算了一笔账，彻底明白了。

以0岁男孩、10万美元5年缴费为例：

• 保单第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%。差距已经出来了。
• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

6.5%是什么概念？这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2呢？要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。整整晚了20年。

这张表一目了然。除了保单第20年那一年星河尊享2的预期复利略高一点点以外，其它所有阶段，环宇盈活都是碾压级的存在。

如果你的需求是给孩子存一笔教育金，或者给自己存一笔养老金，中间不打算动，就让它安静地长——选环宇盈活，不用犹豫。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但人生哪有那么多"不动"的时候？

很多人买港险，就是冲着"现金流"来的——每年取一点出来用，剩下的继续涨。这种场景下，谁更强？

答案反过来了：星河尊享2遥遥领先。

我们做一个测算：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

结果很有意思：

• 保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。
• 保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直维持下去。
• 保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。差了2000多万美元！

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发，就锁进账户，不会因为你取钱而减少。所以它天生就适合"边取边涨"的场景。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。没有之一。

踩过的坑告诉你：如果你买保险是为了每年取一笔钱出来用，比如补贴生活、还房贷、交学费，选星河尊享2，别选错。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益讲完了，再来看功能。

这两款产品的基础功能都很全：无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换、灵活指定提取、保费豁免、多种身故支付选项……该有的都有。

但有几个关键差异，我必须给你讲清楚。

多元货币转换：星河尊享2是"真转换"

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。看起来环宇盈活更多？

但这里有个大坑：大多数产品的货币转换，其实是"伪转换"。转换之后，保单的收益会按照调整基数重新计算，相当于换了一张新保单。

而星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的真货币转换——转换前后保单不变，收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

而且，星河尊享2有4种货币的保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这意味着你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心收益损失。目前在整个香港市场，只有永明能做到这一点。

身故支付选项：各有特色

星河尊享2有一个很特别的功能：可以在受益人发生指定人生事件时，一笔过支付指定比例的身故金。

什么叫指定人生事件？比如大学毕业、结婚、生子。

环宇盈活则有一个受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把剩余的身故金一次性拿走。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始，每年领取身故金的5%。但在20岁时不幸患上重大疾病，此时受益人可以提前把之后没领取的身故金全部拿走，方便治疗。

这个功能非常人性化，用过才知道好不好。

红利锁定：环宇盈活更灵活

红利锁定是储蓄险的"安全气囊"——当市场不好的时候，把已经赚到的钱锁进保险箱，不受后续波动影响。

环宇盈活：从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

而且还支持红利解锁——如果市场变好了，可以把锁定的钱放出来继续投资。

另外，环宇盈活还有一个价值保障选项，从保单第6年就能使用，除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2：从保单第5年就能锁定（更早），但单次锁定比例只有10%-50%，累计最高也只有50%。

而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。不支持解锁。

简单说：环宇盈活的红利锁定更灵活、上限更高、还能解锁；星河尊享2启动更早，但限制更多。

公司背景与分红实现率

产品再好，也得看背后的公司靠不靠谱。

分红险的核心是"非保证收益"，能不能拿到，全看保险公司的投资能力和诚意。

友邦：全球资管巨头背书，分红稳得吓人

友邦的股东阵容，堪称"金融界复仇者联盟"：

• 贝莱德集团（持股6.02%）——全球最大资管公司，管理资产超10万亿美元
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。有这样的股东，友邦的投资资源和经验，不是一般保司能比的。

再看分红实现率。2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率：

• 所有产品分红实现率都在64%以上
• 最高169%
• 平均值93.1%

10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率有两个特点：向下波动小，上限非常高。在我们统计的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断，投资体系超强

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。这份稳定性，本身就是最好的背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

分红实现率方面，永明最新公布28款产品：

• 平均分红实现率87.8%
• 最低52%，最高120%
• 8成产品分红实现率在80%以上

10年及以上的产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。

在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。整体来看也是比较稳定的，但和友邦比，确实差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

两家公司小结

两家保司的实力都非常强大，都是百年老店。

但友邦凭借更高的市占率、更强的股东背景、更稳定的分红表现，略胜一筹。

如果你特别看重分红的确定性，友邦的环宇盈活会让你更安心。如果你更看重产品功能（比如真货币转换、提取后的收益），永明的星河尊享2也绝对不差。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你做个总结。

如果你的需求是长期持有、快速增值——比如给孩子存教育金，给自己存养老金，中间不打算动——选环宇盈活。

它的静态收益在市场排前三，30年就能做到6.5%的复利，躺赢能力无敌。

如果你的需求是灵活提取、边用边涨——比如每年取一笔钱补贴生活、还房贷、当被动收入——选星河尊享2。

它的动态收益全市场第一，复归红利账户占比高，越取越值钱。

当然，你也可以既要又要，综合配置。我身边不少客户就是两款都买，一份躺着长，一份边取边用，互不干扰。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。选哪个都不会错，关键是选对适合自己的那个。

早知道就这么选了——这是我当年踩过坑之后最大的感慨。希望这篇文章能帮你少走弯路。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的保单，不同渠道的成本可能差出好几万。