20款港险大乱斗：我花3个月测完，发现90%的人都在踩的3个坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近刷到一个数据，吓我一跳——中国养老金替代率只有**40%**左右，也就是说退休后你的收入直接腰斩。

更扎心的是，2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿。

靠社保养老？可能真的不够。

于是很多人把目光投向了香港储蓄险。但问题来了：市场上20多款产品，哪款最适合做养老金补充？哪款提领能力最强？哪款20年后还能打？

别等退休了才发现钱不够用。今天我就用"擂台赛"的方式，把市面上主流的20款港险拉出来PK一遍，用数据说话，帮你找到最适合自己的那一款。

为什么港险值得一战？

养老这件事，越早规划越从容。但很多人不知道的是，同样是储蓄险，香港和内地的收益差距有多大。

我给你算一笔账：内地长期险种的回报率大概在**2.0%-3.2%**左右。而香港储蓄分红险的中长期收益呢？6%-6.5%。

别小看这3-4个百分点的差距。

看这张图你就明白了：同样1块钱，**2%**的复利99年后几乎还是趴在地上，**4%的能涨到50左右，而6%**的复利直接飙到350。

这就是复利的可怕之处——时间越长，差距越大。

为什么会有这么大的差距？因为香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。香港保险可以投资全球的股票、对冲基金、共同基金，而内地保险主要投资国内市场，境外投资占比只有**2%**左右。

具体到收益预期：5年缴费期限持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得6%至6.5%的年化复利。

30年后的你会感谢现在的自己——但前提是，你得选对产品。

接下来，让我们看看今天的参赛选手都有谁。

参赛选手名单

这次擂台赛，我按照市场声量、实际咨询情况、产品实力，挑选了20款主流产品。为了方便大家理解，我把它们分成四个阵营：

第一阵营：百年老字号（老五家）

这五家公司都有上百年历史，是香港保险市场的"扛把子"：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

这几家是香港本土的后起之秀，产品设计往往更激进：

• 周大福-飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保司进军香港市场的代表：

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

背靠内地央企或国资的选手：

• 国寿(海外)-傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

选手就位，比赛开始。

第一轮：回本速度谁最快？

养老规划的第一个问题：钱什么时候能回本？

很多人买保险最怕的就是"套牢"——交了几十万进去，十几年都回不了本，万一中途急用钱怎么办？

所以第一轮比拼，我们看回本速度。

测算条件统一设定为：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

直接说结论：宏利宏挚传承，5年交6年回本，市场领先。

这是什么概念？你交完最后一笔保费的第二年，账户价值就超过了你投入的本金。

不仅回本快，后续增长也猛：

• 第9年，复利到4%
• 第14年，本金翻倍，复利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

这对于养老规划意味着什么？

假设你40岁投保，60岁退休时正好是第20年。这20年里，宏挚传承的表现都是天花板级别的。

无论你是想60岁一次性取出来，还是从60岁开始逐年提领养老金，它都能给你足够的底气。

第一轮冠军：宏利宏挚传承

第二轮：15-25年谁最强？

回本只是起点。对于养老规划来说，15-25年这个区间才是关键——因为这往往是你从中年步入退休的过渡期。

这个阶段，你可能需要：

• 给孩子准备留学金
• 应对突发的大额支出
• 开始为退休做最后的冲刺

所以中期收益能力，非常重要。

这一轮杀出了一匹黑马：忠意-启航创富（卓越版）。

数据显示，启航创富（卓越版）15-22年收益全场最高。

等等，那它和宏挚传承怎么选？我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，宏利的品牌更强。宏利是百年老字号，管理着加拿大的政府社保，也是香港强积金市占率第一的供应商。忠意虽然也有190年历史，但在香港市场的知名度和规模都不如宏利。

第二，分红样本更多。宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，分红能不能兑现是核心问题。宏利的分红产品样本数量多，历史数据丰富，参考意义更强。而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

换句话说，宏挚传承和启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。但如果只能选一个，选宏利更稳。

第二轮冠军：宏利宏挚传承（忠意启航创富并列亚军）

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮，宏挚传承一骑绝尘。但养老是一场马拉松，不是百米冲刺。

如果你的目标是持有30年、40年甚至更久，那就要看长期收益能力了。

这里有一个重要的背景信息：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？意味着50年之后，各家产品的收益率都会趋同于6.5%。

所以比拼的关键变成了：谁能更快到达6.5%？谁先到，谁就赢在了时间上。

来看达到**6.5%**的时间排行榜：

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

而安达传承首创丰成只要27年就能到6.5%，是目前市场的纪录。

但这里有个问题：安达是谁？很多人可能都没听过。

所以如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

• 友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，投资策略以稳健著称
• 永明是香港强积金的老牌供应商，资管规模超过8万亿港元
• 保诚是英式分红的引领者，拥有超过30年的英式分红运营经验

这几家的共同特点是：大品牌、强资管、分红稳定。

第三轮冠军：安达传承首创丰成（综合推荐友邦环宇盈活）

第四轮：提领谁最能打？

终于到了养老规划最核心的环节：提领能力。

现金流比总收益更重要——这是我做养老规划8年最深的体会。

很多人只看账户里有多少钱，却忽略了一个问题：钱能不能持续、稳定地取出来？

如果你的目标是从60岁开始，每年提领一笔钱作为养老金补充，一直领到终身，那就必须比拼提领能力。

我设计了四种提领方案，覆盖不同的提领时间和提领比例：

方案一：第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结论：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结论：

• 这种提领强度下，很多产品都断单了！
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好
• 20年往后，星河尊享II账户余额领先得很明显

方案三：第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

方案四：第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年，宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年，保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力就相对越差

提领环节总结：

基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

这两款产品在各自的优势区间内，都是断层领先的存在。

第四轮冠军：永明万年青星河尊享II（20年内宏利宏挚传承）

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，让我们来揭晓各场景的冠军：

那有没有一款产品，能在各个维度都表现不错，没有明显短板？

有。周大福飞扬盛世。

看它的IRR曲线：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

在2年交、第5年开始每年提取**15000美金（5%）**的方案下：

• 10-20年，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后，星河尊享II和盈聚天下更强

但说实话，星河尊享II和盈聚天下之间不用纠结。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，我想正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

另外还要提一句：盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。 如果有人给你推荐盈御3做养老规划，可以直接pass。

最终推荐清单：

• 追求回本快+中期高收益：宏利宏挚传承
• 追求长期稳定+终身提领：永明星河尊享II
• 追求全周期均衡：周大福飞扬盛世
• 追求长期收益最大化：友邦环宇盈活

赛后补充：分红能兑现吗？

看到这里，你可能会问：这些收益都是"预期"的，分红真的能兑现吗？

这是个好问题。毕竟港险的收益分为"保证"和"非保证"两部分，非保证的分红到底能拿到多少，确实是很多人担心的。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = （保证金额+实际到手的分红）÷（保证金额+计划书上演示的分红）

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

好消息是：2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

但这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。因为稍微PS一下就能更改数字，我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。

所以还是更加建议大家自己去官网比对，看最原始的数据。

大贺说点心里话

养老金替代率只有40%，延迟退休已经启动，靠社保养老的时代可能真的过去了。

今天这篇20款产品的横评，能帮你搞清楚哪款适合自己。但怎么买、找谁买、能不能拿到更好的价格，这里面还有很多信息差。