保诚信守明天2025：25年IRR 6.35%全港第一，但这次升级藏着一个"激进"隐患

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思——中国家庭的房产占比正在从70%往下掉，股票、基金这些权益类投资占比已经升到15%左右。

说白了，越来越多中产家庭开始意识到：别把鸡蛋放一个篮子里。

但问题来了：资产配置多元化是共识，可具体该怎么配？

尤其是想要一份"稳健打底"的资产，国内增额终身寿利率从3.5%一路降到2.75%，锁息功能的价值越来越稀缺。

这时候，港险储蓄分红险就成了不少人的备选项。

今天要聊的这款产品——保诚「信守明天」，8月18日刚完成升级，官方宣传是"25年IRR 6.35%全市场最高"。

听起来很猛，但我研究完计划书后，发现这次升级的底层逻辑有点"激进"。

这个产品在你的资产组合里该扮演什么角色？适不适合你？ 咱们一条条拆。

一、升级背景：从默默无闻到市场焦点

先说结论：老版本的信守明天在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。

进入6.5%时代后，很多老IP都熄火了——友邦盈御3、万通富饶千秋，再不升级就成时代的眼泪了。

保诚这次升级，本质上是一次自救。升级后的核心卖点：第28年总内部回报率达6.5%，市场最快档之一。

官方宣传的几个数字：

• 第15年IRR达5%（对应已缴总保费的189%）
• 第25年IRR达6.35%（对应已缴总保费的413%）
• 第28年IRR达6.5%

数字确实漂亮，但漂亮的背后是什么？往下看。

二、收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后依旧支持3年交、5年交。

结论先行：5年交全面碾压3年交，选5年交的性价比更高。

5年交：预期收益提前17年到达6.5%

保证部分（左边）：完全没变

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.32%
• 市场中游水准，没惊喜

预期部分（右边）：大幅上调

• 升级前：45年达到6.5%
• 升级后：28年达到6.5%
• 提前了整整17年

这个提升幅度确实猛，直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。

但也别被保诚的宣传带偏了——前面还有个安达传承首创V丰成版，27年达6.5%，比信守明天还快1年。

所以"市场最快"这个说法，严谨来说不太准确。

3年交：提升幅度不如5年交

• 保证部分同样没变：18年回本，长期保证IRR 0.45%
• 预期部分：达到6.5%的时间从48年提升至43年，只提前了5年

单看提升幅度，3年交确实比5年交提得少。

但如果横向对比预期收益绝对值，5年交在各个年度都碾压3年交。

所以我的建议很明确：如果现金流允许，选5年交。

三、横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己进步没意义，得和对手比。

我拉了市面上主流的储蓄分红险，做了个全面对比。

第一轮：含宏挚传承、启航创富的完整对比

乍一看，信守明天的收益只在23~26年能做到市场第一，前期被宏挚传承和启航创富卓越版压着打。

但这两款产品属于"特殊存在"——收益逆天但有其他限制条件，对于大多数普通投保人来说，参考价值有限。

第二轮：剔除特殊产品后的真实格局

剔除宏挚传承、启航创富后，格局就清晰了：

保单14~26年，信守明天综合市场第一。

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 收益是本金的4.13倍
• 第28年达到6.5%上限

这个成绩相当优秀了。

第三轮：最快达6.5%的三款产品PK

既然信守明天主打"最快达6.5%"，那就把三款最快的产品拉出来单独比：

结论：信守明天和环宇盈活几乎打成平手。

• 前13年，环宇盈活略胜
• 14~26年，信守明天领先，但差距不大
• 27年后，传承首创V-丰成反超

从资产配置的角度看，信守明天的最强时间点在保单25年左右。

如果你的规划是20年后用钱（比如给孩子留学、自己养老），这个产品的收益曲线和你的需求是匹配的。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

撇开宏挚传承、启航创富这两个"异类"，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

四、提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面。

很多朋友买储蓄险是为了"提领养老"或"提领教育金"，这就涉及到动态收益——提领竞争力。

场景一：566提领方案（早提领）

业内有个经典测试叫"566提领密码"：总保费30万美金，5年交，第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果有点扎心：

信守明天在早提领场景下，被星河尊享II全面压制。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

我去对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

• 复归红利（分子）：维持不变
• 总红利（分母）：大幅提高
• 结果：复归红利占比反而下降了

看这张对比图就明白了：

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点，远远落后于星河尊享II、盈聚天下这些强提领产品。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案。

场景二：5-15-12提领方案（晚提领）

但别急着下结论，我又测了晚提领的情况。

第15年起，每年提领总保费的12%：

结果反转了：保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年：

• 信守明天剩余：69.75万美金
• 星河尊享II剩余：66万美金
• 多了近3万美金

场景三：5-20-16提领方案（更晚提领）

第20年起，每年提领总保费的16%：

同样的结论：保单23~29年信守明天市场第一。 30年后和星河尊享II等一众强提领产品持平。

提领总结

到这里，我们可以给信守明天的提领能力定性了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

从资产配置的角度，这意味着：

• 如果你买这张保单是为了5-10年内就开始提领（比如补充现金流），信守明天不是最优选
• 如果你规划的是15-20年后再提领（比如养老、传承），信守明天的优势就体现出来了

先定目标再选工具 ——这个产品在你的组合里该扮演什么角色，取决于你的提领时间规划。

五、保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但有两个功能值得单独拿出来说。

亮点一：自主入息（被同行疯狂抄袭）

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。

• 怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，都可以自主设定
• 既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取
• 受益人既可以是自己，也可以是其他人

关键在于"其他人"的范围：

常规产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。但信守明天的受益人还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以作为受益人，并且享有同样的权益。

对于有企业主身份、或者有慈善规划的朋友，这个功能非常实用。

亮点二：真多元货币转换

先说一个事实：多元货币转换是个新功能，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换，并没有那么丝滑。

很多产品的条款会明确写：收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

什么意思呢？

假设你手上有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转成加币保单，转换后可能发生：

• 原有现金价值莫名其妙缩水
• 预期总收益降低（比如从7%降到6%）
• 原来的无限变更受保人等功能失效
• 保单变成了加拿大本土的计划

这不是少数公司的问题，你多看几份产品手册就会发现，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

但信守明天不同。

保诚把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩，明确承诺：

1. 转换货币后保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

目前支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换。

从资产配置的角度，别把鸡蛋放一个篮子不只是说产品，也包括币种。

如果你有跨境资产配置的需求，这个"真多元货币"功能是加分项。

其他功能一览

• 缴费期：3年/5年
• 投资策略：固收类30%，股权类70%
• 红利结构：归原红利+终期红利
• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能配置在市场上属于第一梯队，该有的都有。

六、风险提示：一次激进的升级

前面说了很多优点，现在说说我为什么在标题里用了"激进"这个词。

投保前，务必做好预期管理。重要的事说三遍。

风险点一：收益提升全部来自终期红利

我一直和大家说，保单的确定性是由两部分体现的：

1. 100%确定的保证金额
2. 派发即保证的复归红利

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

• 保证金额：没动
• 复归红利：没动
• 终期红利：大幅上调

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

这就是我说的"一次激进的升级"。

风险点二：投资策略偏激进

信守明天的投资策略：

• 权益类占比：固定70%
• 固收类占比：固定30%

注意是"固定"——不会根据市场情况动态调整。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候，70%的权益配置能收获超额收益；市场不好的时候，也会跌得更狠。

风险点三：保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——把好年份的超额收益留一部分，补贴到差年份，让分红看起来更稳定。

保诚不这么干。

保诚的做法是：客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

好听点叫"忠实反映市场"，不好听就是"投资失利直接传导给客户"。

还有一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

之前某些年份市场不好，保诚直接把已经公布的分红往下调了。虽然后来市场恢复后又调回来了，但这个操作确实给客户的心理预期带来了冲击。

我的建议

说了这么多风险，不是要劝退大家，而是帮你做好预期管理。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友：

• 市场好：能收获超额收益
• 市场不好：分红也可能打个8折

但换个角度想：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高。

即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

6.35% × 80% = 5.08%

5.08%的实际收益，在当前利率下行的环境里，依然是非常可观的。

如果你能接受这个逻辑，信守明天就是适合你的。

七、总结：适合谁？不适合谁？

最后，咱们从资产配置的角度做个总结。

信守明天适合：

1. 长期持有型投资者

   • 规划20年以上的资金
   • 不需要早期提领
   • 追求长期复利最大化

2. 能接受波动的风险偏好者

   • 理解"高收益对应高波动"
   • 不会因为某一年分红下调就焦虑
   • 看重长期收益而非短期稳定

3. 有晚提领需求的人群

   • 养老规划（15-20年后开始提领）
   • 子女教育金（孩子还小，10年后才用）
   • 财富传承（不急着用钱）

4. 有跨境资产配置需求的人群

   • 看重"真多元货币转换"功能
   • 未来可能有移民、海外置业等计划

信守明天不适合：

1. 需要早期提领的人群

   • 5-10年内就要开始用钱
   • 需要补充短期现金流
   • 这种情况建议看永明星河尊享II

2. 极度厌恶波动的人群

   • 希望分红"稳如泰山"
   • 不能接受任何回撤可能
   • 这种情况建议看友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好

3. 对保诚历史有心理障碍的人群

   • 介意保诚曾经回撤分红的历史
   • 对保诚的投资能力有顾虑

在你的资产组合里，信守明天该扮演什么角色？

如果你的家庭资产配置正在从房产向金融资产转移，储蓄分红险可以作为"稳健打底"的一部分。

但资产配置比选产品更重要。

先想清楚：

• 这笔钱什么时候用？
• 能接受多大的波动？
• 配多少比例合适？

然后再决定选哪款产品。

如果觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

我们的目标是选对公司，选对产品，让每一分钱都在合适的位置上发挥最大价值。

大贺说点心里话

信守明天这次升级，收益确实上了一个台阶，但背后的"激进"逻辑也需要你提前了解清楚。

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。