宏挚传承到环宇盈活：10款港险分红险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评这些年，最常被问到的问题其实很朴素。

现在还能不能买？

哪款更适合我？

最近又多了一个问题。香港分红险6.5%演示上限，会不会再往下调？

截至2026年05月10日，这事还没有官方定论。不过我会认真看待这个信号。因为利率环境已经变了。产品选择也不能只看宣传页上的一个演示数字。

今天咱们把数据摊开看。不吹不黑。重点聊这10款主流港险分红险，到底该怎么选。

6.5%上限会不会再降？别慌，但也别装没看见

4月16日，朋友圈里传出一张截图。

大意是香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间点写的是2027年1月1日。

我问了几家保险公司和经纪公司的朋友。回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这张图现在不能当成确定消息。这个边界要讲清楚。

不过，不能把它当真。也不能完全无视。

香港保监局在2025年把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。这个上限会定期检讨。参考因素包括经济展望、市场惯例、投资组合变化等。

再看大环境。

美联储在2025年9月降息25bp。10月又降25bp。联邦基金利率降到3.75%-4%。美元10年期国债收益率也跌破过4%。

全球利率往下走。保险公司的长期投资回报压力会变大。演示利率再次收紧，我认为是大概率事件。

这里我态度很明确。

如果你本来就有香港分红险配置需求，不要为了等一个“更完美的点”一直拖。

不是让你冲动买。而是别把政策窗口当成永远存在。

这次对比的10款产品，先把范围讲清楚

这次我看的是10款5年缴费的主流分红险。

包括：

• 宏利：宏挚传承、宏挚家传承
• 友邦：环宇盈活
• 安盛：盛利II
• 永明：万年青星河尊享II
• 周大福人寿：匠心传承2
• 富卫：盈聚天下II
• 万通：富饶万家
• 国寿海外：傲珑盛世
• 太保香港：世代鑫享

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

这三个维度不能混着看。

有的产品早期现金价值很猛。有的产品适合长期传承。有的产品保证部分更厚。有的产品适合做提领现金流。

买之前先搞清楚这几个问题。你是要20年内用钱。还是给下一代留。你会不会中途提取。你能不能接受非保证分红波动。

这些问题，比“哪款收益最高”更重要。

不提取放着长大，谁更早接近6.5%

先看不提取的情况。

测算假设是：0岁男孩，每年交6万美元，连续交5年，总投入30万美元。

监管演示利率上限长期约为6.5%。哪款更早接近这个水平，说明它前期增值能力更强。

看达到**6.5%**的时间。

富卫盈聚天下II最快。第25年触及。宏利宏挚家传承第27年。友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大概在第30年。

后面几款要慢不少。

周大福匠心传承II要第42年。宏利宏挚传承要第47年。永明星河尊享II要第50年。太保香港世代鑫享长期达不到6.5%。

很多人看到这里会误会。

会觉得宏挚传承触及6.5%很晚，是不是就不行。

不是。

宏挚传承的强项不在100年终点。它强在前20年。

回本时间也很关键。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。只要第6年。太保世代鑫享最慢。第8年。其他产品大多第7年回本。

对真实家庭来说，50年、100年的演示可以看。但不能只看。很多钱，其实会在20年、30年内被用到。

如果你看20年内增值，宏利宏挚传承非常强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这事儿我帮你算过了。前20年里，它确实很能打。连升级版宏挚家传承，前20年也跑不过老款宏挚传承。

20年内要用钱，我会优先看宏挚传承。

这个判断很直接。

教育金。创业备用金。家庭阶段性资金。只要你明确20年内可能用到，宏挚传承的早期表现更贴合。

不过，长期传承不是同一套逻辑。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。30年以后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

如果你要做的是二三十年后的传承安排。我会把环宇盈活和宏挚家传承放到前排。

二选一的话，我个人更偏向友邦环宇盈活。

原因不是它每一段都第一。而是它的增长轨迹更均衡。友邦的长期投资能力和过往分红记录，也会让我更踏实。

这里别误会。宏挚家传承也很强。只是长期传承这件事，我更看重稳定度和可预期的管理能力。

真要用钱时，账户还能剩多少

只看不提取，容易把产品看偏。

一份好保单，不是只能躺着好看。你真需要钱的时候，它要能支持你。提完之后，账户里也不能塌得太厉害。

这里看两种提领方式。

第一种是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

第15年到25年，盛利II反超宏挚传承。

第30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里我会特别提醒一句。

友邦环宇盈活不适合早期频繁提取。

它不是产品差。是设计上不鼓励你这么用。你拿它做长期传承，我认可。你拿它前期年年提，我不建议。

第二种是5/15/12提领。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

第15年到20年，宏挚传承仍然领先。

第20年到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

第30年以后，星河尊享II和盛利II追平。后面表现接近。

这部分我的判断也很明确。

20年内有提取需求，宏挚传承更合适。

20年后想做现金流，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你特别在意长期稳定提领，不想太依赖高演示收益。永明星河尊享II我会放进重点名单。

尤其是养老现金流。

养老不是比谁某一年数字高。养老比的是稳定。比的是你每年提钱时，心里有没有底。

保证部分才是底，世代鑫享和星河尊享II要单独看

分红险的收益分两块。

保证部分。预期部分。

预期部分看起来更诱人。保证部分才是真正的安全垫。

如果未来投资环境不好。分红实现不如演示。保证部分就是底线。

太保香港世代鑫享很特别。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。在这组产品里，保证回报做得很厚。某种程度上，像港版增额寿。

安全感确实足。

但代价也明显。它的长期预期收益大概在5.1%。和那些长期有机会到**6.5%**的产品相比，上限低不少。

追求高预期收益的人，我不会优先推世代鑫享。

它适合另一类人。就是特别重视保证。不想太依赖分红波动。宁愿少一点上行，也要更厚的底。

永明万年青星河尊享II更平衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益又有潜力达到6.5%。

它不是前期最猛的。也不是所有场景都第一。

但如果你问我，哪款适合做比较踏实的养老规划。星河尊享II我会认真推荐你看。

想要终身现金流安全感，星河尊享II比很多高演示产品更稳。

积累派还是规划派，按需求选更靠谱

前面数据很多。这里我直接帮你归纳。

如果你是积累派。也就是不打算中途提取。主要想让钱长期增长。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。

它的早期增值能力，目前确实难有对手。第6年回本。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。这些节点都很实用。

这类钱可能是孩子教育金。也可能是家庭中期规划金。你要的是前期跑得快。不是100年后的漂亮数字。

20年以上做传承，看友邦环宇盈活或宏利宏挚家传承。

我个人更偏友邦环宇盈活。它不是短跑最猛。胜在长期轨迹更均衡。也更适合做跨代安排。

宏挚家传承是强备选。尤其是你本身认可宏利体系，又希望兼顾长期传承功能。它可以放进方案里比。

如果你是规划派。也就是以后大概率要提钱。比如养老、家庭现金流、孩子成年后的持续支持。

20年内提取，宏挚传承仍是首选。

提取后账户剩余价值高。这个点很关键。只看每年能提多少不够。还要看提完以后，账户有没有继续长大的能力。

20年后追求提领收益，盛利II或盈聚天下II更合适。

盛利II在灵活提领上有自己的方案。盈聚天下II在20到30年阶段表现也很亮眼。

不过，如果你问我养老最在意什么。我的答案不是最高收益。

是确定性。

追求终身确定现金流，重点看星河尊享II。

它的保证回报更厚。提领表现也均衡。对养老这种长周期安排来说，这种稳，比某一年高一点更重要。

还有一类人，我会建议谨慎。

短期要用的钱。随时可能周转的钱。家庭备用金。

这类资金不适合放进长期分红险。

港险分红险本质上是长期资金工具。前几年退保，体验通常不会好。你要是拿短钱去买长险，很容易把好产品用错。

写在最后：别只看最高演示，也别只看最低保证

保险配置这件事，没有标准答案。

但有更清楚的答案。

看清产品特质。再对照自己的人生节奏。这个动作，比听别人说哪款好更重要。

宏挚传承适合前20年增值和中期提取。环宇盈活适合长期传承。盛利II和盈聚天下II适合长期提领收益。星河尊享II适合养老安全感。世代鑫享适合极度重视保证的人。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。趁还能锁定当前演示规则，认真比较方案。这个动作值得做。

但别为了赶时间乱买。

利率窗口重要。产品匹配更重要。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别只拿一张收益表做决定。把缴费期、提取时间、币种、家庭现金流都放进去算一遍，结果经常会不一样。

想看看自己到底适合哪一类，也可以找我聊。少走弯路，本身就是一种信息差。