国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，为什么我反而觉得它很实在？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据挺有意思：申万宏源的报告显示，中国居民房产在家庭资产中的比重正在显著下降，越来越多的中产家庭开始把目光投向权益类投资和跨境资产配置。

鸡蛋不要放在一个篮子里——这句话说了很多年，但真正开始行动的人，其实是这两年才多起来的。

今天聊的这款产品，国寿**「智裕世代卓越版」，说实话，第一眼看上去挺"不性感"的。收益要等40年**才有明显优势，没有复归红利，功能也没外资保司那么花哨。

但研究完之后，我反而觉得它很实在。

为什么？因为对于中产家庭来说，资产配置是一辈子的事，配置比选品更重要。而这款产品，恰恰在"配置"这件事上，给了一个很稳的选项。

选港险，公司靠谱比什么都重要

中产家庭最怕的是什么？不是收益不够高，是钱放出去了，心里不踏实。

港险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。公司靠谱比什么都重要。

而且在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。这不是杞人忧天，是实实在在的配置考量。

国寿是什么背景？国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持有剩余10%。这是正儿八经的副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已经超过40年了，1984年就成立了，不是什么新来的玩家。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重，这才是真正的含金量。

国寿的分红表现怎么样？三个数据：

• 国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成，这个记录在业内非常硬
• 国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款，数据量足够大，不是挑几款好看的出来秀
• 所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上，没有拖后腿的

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

分红能兑现，背后靠的是投资能力。

国寿的投资策略我总结为四个字：内外兼修。内部有自己的资管团队，稳住大本营；外部根据赛马机制挑选靠谱的合作方，来保障超额收益。

合作方都有谁？贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……加起来有20多家顶级机构。

我跟国寿香港的高管沟通过，发现他们家的优势不是什么独门投资秘籍，而是对自己的投资非常坦诚。

投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。大道至简，有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

智裕世代：一款长跑型产品

说完公司和投资，再来看产品本身。

智裕世代有个很明显的特点：它是一款长跑型产品。

收益要到保单第40年才有比较大的优势。在如今其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

账户结构上，智裕世代只有终期红利，没有复归红利。这意味着早期提取不太划算，但长期持有的收益是很扎实的。

按照国寿过往的终期分红表现，智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

币种选择上，智裕世代支持9种货币：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

货币与服务：对内地客户的额外友好

除了币种丰富，智裕世代还有个小彩蛋：新西兰元是市场上暂时没有其它产品支持的币种。

对于想做全球视野配置的朋友，多一个选项总是好的。

服务方面，国寿对内地客户有一些专属福利：上门护理代约服务、送药上门服务、门诊预约服务——这些都是仅适用于内地的，对于有养老需求的客户，很实用。

还有一点我要夸一下：国寿香港的效率。

签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。这在香港保司里真的算是"异类"了——香港的银行和保司APP，大家都知道有多难用。

坦诚说说不足之处

说了这么多优点，不足之处也得坦诚讲讲。

第一，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着不太适合早期提取。如果你的需求是"交完钱没几年就想开始提领"，比如566、567这种玩法，智裕世代不是最优选。

对比市面上其它产品，提领后的剩余现价确实落后不少。

第二，缴费年限只支持5年交。

国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交，如果你想要更灵活的缴费选项，可能需要看看其它产品。

第三，功能上跟外资保司比，卷不过，根本卷不过。

什么保单分拆、无限次更换被保人、多种附加保障……这些花哨的功能，智裕世代都不太擅长。

但话说回来，鸡蛋不要放在一个篮子里。如果你已经有了外资保司的产品，再配一款中资的，本身就是一种分散风险的思路。不是让你all in，是让你有个Plan B。

适合谁？不适合谁？

说到底，挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

智裕世代适合这几类人：

第一，偏好中资保司的客户。

在香港的中资保司里，国寿是规模最大的（非银保司），保费最多的，也是最久的。2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

第二，打算长期持有、不急着提领的客户。

如果你的规划是给孩子存一笔钱，二三十年后再用，智裕世代的长跑型定位就很匹配。

第三，想要人民币保单的客户。

目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

第四，看重服务效率和内地专属服务的客户。

国寿在这块确实做得比较用心。

不太适合的是：追求短期提领、想要花哨功能、偏好外资品牌的客户。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道其实更多。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。