永Y多元货币保险计划II：和安S盛LII比，我更看重这5点

你好，我是大贺。北京大学硕士，深耕港险9年。

最近问得最多的，是永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」，简称永Y II。

不少朋友拿它和安S盛LII比。两款都是跨境家庭常看的储蓄险。表面看，计划书都挺漂亮。演示曲线都不难看。

但我更关心另一件事。

别光看演示图，合同里的保证才是真金白银。

2026年5月10日这个时间点看港险，背景也变了。2025年美联储年内两次降息。香港金管局也同步下调基准利率。长期利率预期往下走。到了2026年4月1日，香港CRS 2.0也已经落地。

资产越来越透明。钱放哪里。怎么放。能不能长期稳住。能不能按家庭安排传下去。

这些问题，比一张演示图更重要。

永Y II和安S盛LII，差距主要在这5个地方

我把两张计划放在一起看。永Y II用的是3年缴。安S盛LII用的是2年缴。

如果只问我这两款怎么选。我的判断很直接。

同价位同赛道，我会优先看永Y II。

不是因为它某一个数字特别好看。而是五个关键项都更扎实。

第一，回本时间。永Y II 3年缴版本，保证10年回本。安S盛LII 2年缴版本，保证18年回本。中间差了8年。

第二，保证IRR。永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大约只有0.2%-0.3%。这不是演示差距。是合同底线差距。

第三，归原红利。永Y II的归原红利现金价值一经公布，就成为保证。安S盛LII的归原红利现金价值属于非保证。

第四，币种。永Y II在美元、人民币、加元、澳元这四个主流货币上，预期回报完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

第五，传承架构。永Y II有3位后备持有人、3位暂托人、保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。

这一项，我拉数据给你看。

真正该问的，不是哪张图更顺眼。也不是谁的销售讲得更有感染力。

你要问的是，未来二三十年真正会用到的东西。回本。保证。币种。传承。豁免。

这些当年到底比过没有。

回本和保证IRR，才是合同里的底稿

演示收益是剧本。合同保证是底稿。

这句话我讲过很多次。买储蓄险，尤其是港险分红储蓄险，不能只盯着预期回报。预期当然要看。但它不是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个版本的重点，不只是缴费期短。更关键是底线做得比较硬。

它的3年缴版本，保证10年回本。预期最快5年回本。

这在同类储蓄险里，我认为是很有杀伤力的。因为市面上部分竞品，保证回本要15至18年。

10年和18年，不是小差距。对很多家庭来说，这是一个孩子从小学到大学的周期。也是一笔家庭资金能不能安心放进去的分界线。

短期要用的钱，别碰储蓄险。

但如果这笔钱本来就是中长期安排。保证回本更早，安全感会明显不一样。

再看保证IRR。

永Y II长期保证IRR最高达1.00%。市场部分竞品只有约0.2%-0.3%。

有人会说，1.00%也不算特别高。这个话只说对了一半。

保证IRR不是拿来炫耀收益的。它是极端情况下的底线。市场不好。分红不理想。经营环境承压。你最差能守住多少。

这个数字才有意义。

现在降息预期已经不是纸面讨论。2025年美联储年内累计降息50个基点。香港也跟着下调基准利率。未来再拿很高的无风险收益，难度更大。

在这种环境里，合同里写死的底线，价值会更明显。

永Y II的3年缴方案，第20年预期回报6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。

这些预期数字可以看。但我不会只按这个下决定。因为预期不是保证。

我更认可的是，它把“保底线”做得比很多同类产品更厚。

我的判断很明确。

保守型家庭看永Y II，比只看高演示的产品更舒服。

它不是靠一句“长期会好”来安慰你。它把10年保证回本、长期保证IRR最高1.00%写进了比较清晰的底层框架里。

这才是我愿意多看它的原因。

归原红利这件事，别只看有没有派

很多人看分红险，只问一句。有没有分红？

这个问题太粗了。

真正要看的是，分红公布以后，算不算你的。现金价值有没有保证。未来会不会被调整。

永Y II比较重要的一点，是归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

说白了，公布以后就更接近“落袋”。不是之后市场变了，经营波动了，又重新打折。

这个设计，短期看不一定很刺激。拉到20年、30年，就很关键。

港险分红产品，大致可以看成几个梯队。

一梯队，是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利每年派发保额面值。但提领要折现。现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利。公布后不保证。代表包括宏Z传承。

这张表很多人第一次看，会觉得差异有点细。

但我跟你说实话。港险里最容易被忽略的，就是这种“细”。

销售讲收益时，大家听得很兴奋。讲保证结构时，很多人开始走神。

可最后决定体验的，恰恰是这里。

归原红利现价保证，和归原红利现价不保证。早期看不出来。账户价值还没滚起来。差异不明显。

到了二三十年以后，差距会被时间放大。

我不喜欢只靠终期红利撑场面的设计。

不是说不能买。而是它对未来分红假设的依赖更重。适合能接受波动的人。不适合把这笔钱当家庭底仓的人。

永Y II这一点，我给高分。底线先站住，后面的增长才有意义。

币种这件事，永Y II对跨境家庭更友好

跨境家庭买储蓄险，最容易低估的就是币种。

买的时候觉得美元最好。几年后孩子去英国。又过几年，另一个孩子去了加拿大。父母养老可能在内地。家庭开支可能分散在几个地方。

这时你会发现，币种不是一个投资偏好问题。它是生活问题。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，在目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这点我很看重。

很多人民币客户以前很纠结。选人民币，怕收益被区别对待。选美元，又担心未来用钱不方便。

永Y II这个设计，至少把这个纠结拆掉了一大半。

选人民币，不会因为币种不同，在预期收益上被区别对待。

再看转换。

从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这不是说汇率风险没有了。汇率永远会波动。

但至少产品没有再额外加一层复杂调整。规则比较直。

还有SunWallet。它可以提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见币种。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。前提是符合审查要求。

我的看法是。

有海外教育、移民、跨境养老安排的家庭，永Y II更顺手。

货币不该是锁死的。它应该跟着生活走。不是让一家人的安排，反过来迁就一张保单。

传承不是写个受益人那么简单

很多人以为，储蓄险做传承，就是把受益人写好。

这只是第一步。

真正难的是，怎么给。谁来管。什么时候给。孩子没成年怎么办。父母同时出事怎么办。供款期中断怎么办。

永Y II这部分做得比较完整。

它可以指定最多3位后补保单主权人。还能设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

这解决的不是“有没有名字”。而是这条链会不会断。

再看暂托人。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。

孩子没成年前，由暂托人管理。权限可以提前设定。比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这点对二胎家庭、再婚家庭、高净值家庭很重要。

不是每个孩子都适合一次性拿一大笔钱。巨款砸过去，有时不是财富，是压力。

身故保障也可以拆分。不同受益人可以设置不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。分期还能按月或按年。金额可以定额，也可以递增。

还可以叠加人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

再加一层，保费豁免。

永Y II的豁免机制覆盖多种情况。包括伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单等。

触发后，后续保费不用再交。保单继续有效。

这一轮对比，我站得更明确。

看传承架构，永Y II比安S盛LII更完整。

3位后备持有人。3位暂托人。保费豁免。再加身故支付方式定制。

这不是花架子。是家庭真正出事时，能不能接得住。

写在最后：160年的永M，是对比之外的底气

储蓄险不是一年两年的产品。它是一份几十年的契约。

看这种产品，不能只看计划书上的曲线。还要看背后的保险公司，能不能穿越周期。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已经有160年历史。

永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。它也是香港第三大强积金服务商。

这些不是直接收益。不能替代条款。也不能保证未来分红一定好。

但它说明一件事。这个机构在香港市场活得够久。服务的人够多。体系也够成熟。

分红实现率也要看。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。相关历史分红实现率数据，来源于永M官网。

我的最后判断是这样。

如果你只想搏高演示收益，永Y II未必是最刺激的那张。

但如果你要的是家庭底仓。要多币种。要更早保证回本。要更硬的红利确定性。还要传承架构能落地。

永Y II是我会认真推荐进入备选清单的产品。

尤其是正在永Y II和安S盛LII之间纠结的人。我的偏好很清楚。

我会优先选永Y II。

原因不是单点领先。是回本、保证IRR、红利、币种、传承这几个长期变量，它都更稳。

港险买到最后，拼的不是谁讲得热闹。

还是那句话。

别听销售说，看条款。

大贺说点心里话

永Y II这种产品，适合长期钱。也适合愿意把家庭现金流、币种、传承一起规划的人。如果你正在比较不同渠道、不同计划书，别只看总收益。怎么买，有时比买哪款还重要。