保诚信守明天：被吹成"收益王"的港险，红利回撤后还敢买吗？3个真相必须说清

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月延迟退休正式落地，男性退休年龄将逐步延至63岁。

但你可能不知道，全球养老金储蓄缺口已高达51万亿美元，中国养老金替代率仅45%，远低于55%的国际警戒线。

养老这事儿等不得。今天我们来聊一款最近争议不断的产品——保诚**「信守明天」**。

收益上调后号称"中期理财收益王"，但红利回撤的阴影还在，到底值不值得买？

先说结论，再展开论证。

结论：信守明天值得买，理由有三

保诚「信守明天」值得买，尤其适合有养老规划或传承需求的家庭。

核心理由有三个：

第一，收益确实能打。 15年预期IRR达5%，25年预期IRR高达6.35%，28年预期IRR可达6.5%——这个数字是全港最快达到演示上限的，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。

第二，双重红利结构降低风险。 针对之前红利回撤的争议，这款产品做了结构性优化，归原红利锁定后不会回调。

第三，传承功能市场首创。 自主传承、自主入息等功能，解决了很多家庭"钱怎么传、怎么领"的痛点。

对既想要中长期高收益、又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

下面逐一展开。

理由一：收益市场第一

先看数据。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度1.5%-8%不等。

调整后的收益表现：

• 15年预期回报5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期回报6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期回报6.5%——行业最快达到演示上限

再来横向对比。第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

算一算你的养老缺口：假设你现在35岁，计划60岁退休，按现在的政策可能要63岁才能领养老金。

这中间3年的空档期，加上养老金替代率不足，靠什么补？

信守明天15年**5%**的回报，正好可以作为第三支柱的补充。

理由二：双重红利降低风险

这是很多人最关心的问题——保诚之前红利回撤闹得沸沸扬扬，这款产品会不会也"翻车"？

先说结构优化。「信守明天」新增归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构。

关键点在于：归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中，不会像终期红利那样可能回调。

这个设计的好处是什么？

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。产品还支持"567"提取，做到早提取不断单。

对于有养老规划的朋友来说，这意味着你可以在退休后定期提取，不用担心某一年市场不好导致红利大幅缩水。

提前规划不吃亏，双重红利结构让提领后更灵活，对本金损耗更小。

理由三：传承功能市场首创

如果你不仅想给自己养老，还想给孩子留一笔钱，这款产品的传承功能值得细看。

4种身故赔偿支付选择： 一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

其中"自主传承"是市场首创，可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合人生事件触发。

新增人生事件触发条件： 非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市。

举个例子：你可以设定孩子30岁结婚时领一笔钱，35岁买房时再领一笔，失业时还有应急资金。

这比一次性给一大笔钱更科学，避免孩子挥霍。

自主入息功能： 第5个保单周年日起可设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人。

别指望别人养你。这个功能相当于自己给自己发"年金"，打造稳定的现金流。

第3个保单年度即可拆分，灵活度很高。

补充：货币转换功能详解

还有一个容易被忽视的功能——真货币转换。

支持6种货币转换：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3个保单周年日起可不限次数转换保单货币。

更重要的是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样——这点很多公司做不到。

对于有海外资产配置需求、或者孩子未来可能出国的家庭，这个功能很实用。

回应争议：保诚红利回撤怎么看？

这是绕不开的话题。保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，确实有不少争议。

但我想说几个事实。

第一，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

保诚的几款中长期存续产品实际表现，基本都能重新回到预期的增值路径。

短期有波动，但拉长持有周期来看，产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

第二，保诚长线分红表现一直优秀。

保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

第三，保诚的投资风格确实偏进取。

权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。这意味着收益弹性更大，但波动也更大。

时间是最好的朋友。保诚更适合长期主义者。

如果你买的是隽富这种只有终期红利的产品，本身就要做好波动预期。

但「信守明天」的双重红利结构，已经在产品设计层面降低了这个风险。

公司背书：保诚2024年业绩亮眼

再看公司层面的数据。

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

从投资配置来看，保诚保持着较高的投资风险偏好，股债配比几乎五五分。

债券类资产占比45.7%，权益类资产占比50.3%。

这种配置风格，短期可能有波动，但长期来看收益天花板更高。

对于养老这种超长期的资金规划，反而是合适的。

适合谁买？

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

适合买的人：

• 有养老规划需求，想补上养老金缺口
• 计划长期持有（15年以上），不急着用钱
• 有传承需求，想给孩子留一笔钱但又怕他们乱花
• 能接受短期波动，追求长期高收益
• 有多币种配置需求

不太适合的人：

• 短期就要用钱（5年内）
• 完全无法接受任何波动
• 只看保证收益，不看预期收益

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，保诚「信守明天」都能满足需求。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但怎么买、从哪个渠道买，其实也有很大的信息差。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。