保诚信守明天、世誉财富还能买吗？关键看你能不能接受波动

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

最近问保诚的人不少。

尤其是保诚「信守明天」和「世誉财富」。

很多朋友不是没兴趣。是被网上的吐槽吓住了。

买了10年还没回本。分红实现率只有六七十。还有人因为现金价值回撤退保。

你说慌不慌？

慌是正常的。

买保险本来图的就是安全感。结果中间还回撤。谁看了都不舒服。

不过这事不能只看情绪。也不能只看一张截图。

我会把保诚当成一个资产组合来看。

这其实就是个资产组合。

你买的是投资能力。也买了它的波动。

今天是2026年05月10日。我们就按现在能看到的数据聊。

买了10年还没回本，现在碰保诚真的是当冤种吗

保诚这两年在港险圈挺有流量。

但不是什么好流量。

小红书上有不少吐槽。

有人说买保诚10年还没回本。有人说分红实现率只有六七十。还有人因为回撤问题，直接退保。

其中一条反馈挺典型。

一位用户从2016年开始缴费。连续交了5年。当时代理人给过收益表。纸面看，8年后会开始盈利。

后来她发现，实际收益远低于当初承诺。中间还出现了保险价值回撤。最后选择止损。

这类内容很容易让人得出一个结论。

现在买保诚，是不是纯纯大冤种？

我不这么看。

但我也不会替保诚洗地。

保诚的问题不是没有。它最大的特点，就是波动比很多人想象中更明显。

你能不能买，核心不在于它是不是大公司。

而在于你能不能接受它的投资风格。

隽升回撤，到底有多刺眼

保诚在香港有超过60年历史。

过去一直挺受欢迎。

真正让口碑受伤的，是前两年招牌产品「隽升」红利大幅回撤。

有网友分享过一份结单。

2016年趸交买的隽升。前几年看着还不错。到第5年，退保收益率有3.2%。

这个水平放在当时，其实不差。

内地3.5%的储蓄险，也往往要持有接近10年，才到类似位置。

但后面急转直下。

到第7年，总额倒亏7500美金。原本预期第10年现价大概20万美金。2023年显示只剩约18万美金。

少了约2万美金。

折合人民币大概14万。

这不是小波动。

对普通家庭来说，14万不是数字。是真钱。

我做港险多年。对这种收益波动见怪不怪。

但我要说清楚。

见怪不怪，不代表不严重。

如果你当初是按“稳赚不动”的心态买进去，这种体验一定很差。

更糟糕的是，很多人买的时候，并不知道自己买的东西会这样波动。

这才是问题。

不是产品永远不能跌。

是销售时有没有把波动讲透。

回撤背后，是保诚更偏“求胜”的资产表

看保诚，不能只盯着隽升。

要看它的钱到底投到哪里了。

截至2024年末，保诚的资产配置里，权益证券占比28.09%，债务证券占比59.33%。

这个比例不低。

拿相对稳健的安盛作参照。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

保诚的资产也大多在北美和亚洲。

这两个区域一有波动，保单表现自然容易受影响。

把保险当定投来看，这个结构其实不难理解。

它有点像偏债混合基金。

有债券打底。也有股票抬收益。

问题是，2020到2023年，市场并不友好。

美国疫情初期大搞财政刺激。通胀飙上来。2022到2023年又大幅加息。股和债一起难受。

市场里常说的股债双杀，就是这种环境。

素材里提到，2022年美联储加息达到525个基点。这对资产价格冲击很大。

2024到2025年，资产价格逐步回升。保诚集团2025财报也显示，总投资资产达到1600亿美元，同比增加81亿美元。全年新业务利润30.78亿美元，同比增长11%，创纪录。

这些数据说明一件事。

保诚不是没家底。

它的问题不是“没能力”。而是它的打法更进攻。

保诚相比求稳，更偏求胜。它愿意用短期波动，去换更高的长期回报。

这种策略会带来更明显的收益变化。

隽升出现回撤，我不惊讶。

但你要接受一个现实。

保诚不适合把保险当定存买的人。

也不是所有保诚产品都很差。

比如「快享钱」，常年分红实现率维持在100%上下。美元保单归原红利现金价值分红实现率，大体在**93%到103%**之间。

这也提醒我们。

不能只拿隽升一个回撤案例，就说保诚全部不行。

但也不能反过来。拿快享钱表现稳，就说保诚随便买。

两种看法都太粗。

信守明天和世誉财富，会不会是下一个隽升

现在保诚比较热门的，一个是「信守明天」。一个是「世誉财富」。

这两款都要先看投资底色。

信守明天是股债七三开。

这个很进攻。

我会把它理解成保诚产品里的“冲锋枪”。

世誉财富债券类占45%，股票类占55%。

比信守明天保守一点。

但股票类仍然过半。

说白了，它不是特别稳的那类。更像“手枪”。火力小一点，但还是进攻型。

像隽升那样的红利回撤，未来依然有概率出现。

能接受，再谈买不买。

接受不了，就别碰。

我们看具体收益。

先看世誉财富的对比。

三款产品都是1年交，总保费50万美金，美元结算，0岁宝宝。

世誉财富、宏利宏挚传承、友邦环宇盈活放在一起。

世誉财富保证回本期是第9年。宏挚传承是第17年。环宇盈活是第16年。

总现价回本，世誉财富是第4年。宏挚传承是第3年。环宇盈活是第5年。

世誉财富有一个很突出的点。

保证现价买完即达保费85%。

交50万美金，保单生效后保证现价有42.5万美金。

这个保证底子很厚。

在港险里，保证回本第9年，算很快。

但单看预期收益，它没有明显碾压。

不提领场景，第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

世誉财富不是最高。

它真正适合的人，是另一类。

你想要保证回本快。又想要中短期有还不错的预期收益。持有大概10年左右。世誉财富可以看。

但我不会把它推荐给高频提领的人。

因为它股票类占比过半。又主要靠非保证部分拉收益。投资不理想时，影响会比较明显。

再看提领。

第2年起每年领1.5万美金。第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

短期看，世誉财富领先一点。

但看长一点，并不一直领先。

同样是这个提领场景，第100年IRR，世誉财富是6.21%。宏挚传承是6.50%。环宇盈活是6.14%。

信守明天也类似。

它不提领时，中期增值速度能上来。在热门产品里，可以排到中上游。

但它不适合过早、频繁地提领。

原因很直接。

终期红利占比高。你太早拿钱，收益折损会明显。

信守明天适合长期不动的钱。

尤其是你能接受中途波动，又不急着提款。

但如果你准备第几年就开始拿。还想一路拿得很顺。我不会优先推信守明天。

这款产品的优势，不在现金流体验。

它赌的是后段增值。

把它拿来做教育金，也要看提款节奏。

孩子很快要用钱，不合适。

孩子还小，钱能放很久，可以研究。

分红实现率3%和1044%，该相信哪一面

保诚的分红产品主要有三类。

人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们主要看前两类。

数据里一共有242个分红数据。平均分红实现率82%。

其中116个数据高于80%，接近一半。

也有84个数据低于70%，差不多三分之一。

这个成绩，我觉得不算差。

但也绝对谈不上特别稳。

最夸张的是两个极端。

创未来基本储蓄计划，10年+以上保单分红实现率达到1044%。

另一边，创未来儿童储蓄2015年保单实现率只有3%。

这两个数字放在一起，很有冲击力。

一个高到离谱。

一个低到刺眼。

这正好说明保诚的风格。

激进策略会放大差异。

顺的时候，超额回报很漂亮。

不顺的时候，分红兑现会很难看。

但我不建议只看极端值。

个例说明不了全部。

整体看，保诚大部分数据在**70%到90%**之间。

这不是完美成绩。

但也不是网上说的那种“一塌糊涂”。

我真正担心的，不是实现率本身。

而是很多人根本不知道分红不是保证。

代理人说得太满。客户听得太实。

最后市场一波动，矛盾全来了。

分红实现率只能当参考。不能当承诺。

这句话不动听。

但买港险的人一定要记住。

保诚敢放20年老保单数据，里面有它的底气

保诚有一个动作，挺值得看。

它在官网单独披露了20年以上保单的分红实现率。

这个做法，在港险市场里很少见。

甚至可以说是独一家。

它把保单生效分成几个阶段。

第1到10年。10年以上。20年或以上。

20年以上的老保单数据，反而比较能说明问题。

比如生效20年以上的保单，第20个保单年度实际平均总内部回报率：

• 子女培育多储蓄计划A：6.32%
• 更美好保障计划系列：5.77%
• 理想人生定期储蓄保障计划：5.58%
• 进宝储蓄计划：4.87%

这些产品跨过了多个周期。

牛市有。熊市也有。低利率有。加息冲击也有。

拉长周期看答案，会更接近真实。

港险不是股票。

它也不是短债基金。

它更偏向防守储蓄。

安全保值是前提。长期增值是目标。

保诚的长期老保单数据，是它真正的底气。

我对它的判断也很明确。

如果你能持有至少10到20年。中间不太在意波动。保诚可以看。

甚至它更激进的投资策略，可能比一些保司更有机会拿到超额回报。

但这不是白送的。

你要付出的代价，就是中途账面不一定好看。

短期波动很正常。

但前提是，你真有长期的钱。

写在最后：是不是大冤种，要看你手里的时间有多长

现在买保诚是不是大冤种？

我的答案很直接。

短期钱，别碰。

不能接受回撤的人，别碰。

高频提领的人，我不会优先推保诚。

尤其是信守明天这种产品。它更适合长期不动的钱。

世誉财富好一点。保证现价厚。保证回本快。适合想兼顾保证底子和10年左右周期的人。

但它也不是稳如定存。

你买的是投资能力。也买了资产波动。

如果你能持有10到20年。不被中途波动吓跑。也理解分红不是保证。

那买保诚没什么问题。

如果你只能拿10年左右。还希望过程平滑。或者每年都要提钱。安盛、宏利这类可能更合适。

最后再说一句难听的。

熟人介绍。人情单。信任大品牌。

这些对你买保险没什么帮助。

你要先弄清规则。再想清楚自己能不能接受。

不了解，不要买。

不接受，也不要买。

那种一上来就说哪个公司、哪个产品最牛的代理人，我建议直接拉黑。

保险不是口号。

是你的钱。你的时间。你的承受力。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想听一句“能不能买”。你更想知道，自己的钱该怎么放，怎么买更合适。港险里面，产品差异重要，渠道和信息差也很重要，别只看演示表下决定。