香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊某一款产品。

我们聊一个更底层的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司。

截至 2026年05月10日，香港市场上能被内地客户反复问到的保险公司，已经很多了。

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。

还有富卫、万通、周大福人寿、立桥。

再加上中银、国寿、太保、太平这些国资背景公司。

名字一多，人就容易乱。

业务员也会各说各的好。

有人说分红实现率高。

有人说回本快。

有人说可以对接养老社区。

有人说自己家保司背景硬。

我把话说直一点。

选港险储蓄，不是看谁嗓门大。

要看公司梯队。

要看产品定位。

要看你的钱准备放多久。

更要看你未来到底想拿它干什么。

今天我把 香港15家保险公司 拉出来晒一晒。

分成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

我们用三个客户的故事讲。

这样更容易听懂。

三个客户，三份港险保单，三种选择逻辑

我经常遇到三类人。

第一类，是已经有资产的老板。

他不太在乎前几年高不高。

他更关心公司稳不稳。

钱能不能跨代传下去。

第二类，是年轻工薪家庭。

手里有一笔闲钱。

不想买太长。

也不想承受太大波动。

他想找一个类似定存的东西。

第三类，是快退休的人。

他不只想拿收益。

他还想把养老社区、人民币资产、内地照护资源一起安排好。

这三类人，看的保司就不该一样。

香港有几十家保险公司。

每个阶段还会有新产品上线。

看多了，确实容易眼花。

不过我不建议你从产品海报开始看。

更不建议只听一句“我们家收益最高”。

你先看它属于哪个梯队。

梯队错了，后面很难选对。

给孙子留钱的老板，为什么最后看中了永明万年青

先讲第一个客户。

一位做实业的老板。

年纪不算大。

但已经开始给孙子辈安排钱。

他的需求很清楚。

不追求前三年回本。

也不需要每年拿钱出来花。

他想要的是长期传承。

还能在需要的时候提一点。

别把整张保单提坏。

这种客户，我会优先看老5家。

也就是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司，有一个共同点。

成立时间都超过 100年。

偿付能力也全部超过 200%。

这不是说它们一定收益最高。

不是。

但它们的公司底子够厚。

全球投资能力也更成熟。

适合长期资金。

尤其是传承资金。

老5家里，友邦最有群众基础。

友邦超过 10年以上 的保单，分红实现率普遍高达 95%以上。

安盛也很稳。

历史分红实现率几乎都在 95%以上。

这些数字当然重要。

数据不会骗人。

但你要注意。

分红实现率不是唯一答案。

尤其是传承型客户。

你还要看提领损耗。

看红利结构。

看货币安排。

看长期保证部分。

这位老板最后重点看了永明。

不是因为永明长期收益排名最好。

恰恰相反。

永明万年青系列，长期收益整体排行并不靠前。

这点我先把丑话说在前头。

如果你只想冲最高演示收益，永明不是我的第一选择。

但永明有几个特点，很适合高净值传承客群。

永明 1892年 就进入香港。

本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出 17.8亿美元 保险。

其中，过亿保额占比 15.2%。

千万保费占比 34.8%。

高净值客户占比超过 34%。

这个数字背后的门道你得看懂。

它说明永明在高净值客群里，确实有存在感。

不是单纯靠短期促销冲出来的。

永明计划书的保证部分，长期是 1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。

提取时不会有折损。

这几个点，对传承型客户很有价值。

你不是每年都拿钱。

但未来某一年，家里要用钱。

你希望这张保单能扛得住提领。

我对永明的判断很明确。

它不适合只看高收益排名的人。

它更适合有传承需求、重视稳健提领、又在意人民币安排的家庭。

老5家整体也是这个逻辑。

友邦看品牌和客户基础。

安盛看稳健和资产管理能力。

宏利看前中期收益和投资分散。

保诚要单独谨慎一点。

它是英式分红储蓄的先驱。

但近几年分红实现率波动大。

保诚的新产品信守明天，计划书收益不错。

不过我不会只按演示收益下决定。

要继续看后续兑现。

老5家不是不能比收益。

但只比收益，就看窄了。

想做5年定存平替的年轻人，为什么会看立桥

第二个客户，是一个年轻人。

手里有一笔美元。

不算特别大。

不想做股票。

也不想锁二三十年。

他问我，有没有类似定存的港险储蓄。

这类需求，老5家未必是最佳答案。

我会看中坚6家。

也就是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这6家公司，在香港开展业务的时间，大多不超过 50年。

和老5家相比，历史没那么厚。

信用评级也普遍低于老5家。

但偿付比率基本保持在 200%+。

安全垫不是没有。

只是市场信任要靠产品去打。

说白了。

产品创新，才是中坚6家的核心竞争力。

这个年轻人最后看的是立桥。

立桥 2010年 成立。

到现在 16年。

它没有老5家的百年历史。

但它的定位很清楚。

主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品。

1年趸交。3年回本。

加上优惠，5年4.75%的单利收益。

前 5年 都是保证收益。

这里我会说得直接一点。

想做3到5年资金停泊，立桥比很多长期分红险更对题。

它不是拿来做三代传承的。

也不是拿来比30年IRR的。

它更像短期存款、10年以下存款的平替。

当然，保险不是银行存款。

流动性还是要看清楚。

但就产品设计看，立桥的短期逻辑很清晰。

如果你一开始就只准备放5年。

还硬去买一个长期英式分红产品。

我不建议。

期限错配，是很多人买港险最容易犯的错。

中坚6家里，富卫、万通、周大福人寿也很有代表性。

富卫 2013年 成立和运行。

前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。

由李泽楷承办。

富卫2025年规模做到非银第三。

这个速度很快。

万通历史更久。

1851年成立。

1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通 60% 股权。

美国万通持 40%。

万通最大的特色，是可以转年金。

全港唯一。

这点很适合一类人。

年轻时做储蓄。

退休后转成长期现金流。

周大福人寿，原名富通保险。

2023年，周大福原富通最早提出 567概念。

前中期提取很有吸引力。

富卫、万通、周大福这几家，产品类型确实有点像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

适合早期提取的人。

但我也要提醒一句。

别被业务员话术带偏。

中坚公司给的优惠可能更多。

演示数字也可能很好看。

但你要看分红实现率。

看信用评级。

看公司持续经营能力。

看未来产品红利兑现。

我的判断是：

5年左右资金，看立桥这种高保证短储。

10年以上资金，可以看富卫、万通、周大福。

但特别保守的人，还是优先老5家。

这不是偏见。

这是风险偏好的匹配。

想去上海梧桐人家养老的人，为什么会看太平

第三个客户，是一位准退休客户。

他问的问题很现实。

他不只想知道收益。

他还问我：

以后能不能住进好一点的养老社区。

钱能不能放在香港保单里。

需要用的时候，能不能对接内地养老资源。

这种问题，老5家不一定最顺手。

中坚6家也不一定最合适。

我会把他带到第三个梯队。

国资4家。

也就是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这4家很有意思。

注册和运营在香港。

背后是内地央企或大型国资体系。

香港分支大多成立在 1980-2000年 之间。

时间不算特别早。

但母公司背景很强。

标普、惠誉等评级里，也能拿到A类评级。

它们的投资策略相对保守。

超过 50% 的资产，会布局在内地基建、央企债券等领域。

优点很明显。

安全感强。

波动相对低。

缺点也清楚。

收益空间可能没那么激进。

我对国资4家的态度很明确。

如果你只追求最高演示收益，不要把国资保司放第一。

如果你要人民币保单、内地养老资源、高保证设计，它们反而很有优势。

这位客户最后看的是太平。

原因不是单纯收益。

而是养老社区资源。

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币，约 23万美金。

可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。

也包括 53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。

比如广州木棉人家。

你要知道。

对准退休客户来说，养老社区不是锦上添花。

很多时候，它就是刚需。

老龄化来了。

优质养老社区未来会越来越紧张。

现在很多人买储蓄险，已经不只是为了收益。

还为了确定性。

钱放在哪里。

未来住在哪里。

生病后怎么照护。

这些问题要一起看。

这也是国资保司的独特价值。

太保也类似。

太保储蓄产品总保费 22.5万美金。

可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。

保底 2%复利。

加上分红有 5%+。

这个设计，确实比很多内地同类产品更有吸引力。

说得重一点。

在高保证储蓄加养老资源这条线上，太保和太平很难被替代。

中银和国寿，则是另一种优势。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息可以做到 255提领。

也就是 2年交完保费。

第 5年 开始，每年领取总保费 5%。

一直领到终身。

这个现金流设计，适合想要长期领取的人。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

如果客户很看重中资背景。

国寿海外会天然更有安全感。

不过国资保司也不是万能。

我不会把它推荐给所有人。

如果你是30岁。

钱能放30年。

只想追求更高长期现金价值。

那我未必优先推国资4家。

如果你50岁以后。

养老规划已经提上日程。

又想要人民币或内地资源衔接。

那国资4家就很值得看。

尤其是太平和太保。

这个场景，我会更坚定。

养老资金，不要只看IRR。

能不能住进去。能不能持续领。能不能少折腾。更重要。

保费排行榜背后，15家保司的真实座次

讲完三个故事。

我们再把视角拉回市场。

故事是个体选择。

保费数据，是市场投票。

2025年香港保险市场增长很猛。

从监管数据看，行业整体同比增长 50.8%。

个人新单业务总保费也非常夸张。

这里面，座次很有意思。

友邦香港非银总保费达到 447亿港元。

排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫2025年规模非银第三。

这个排名很能说明问题。

友邦还是很强。

全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过 360万。

香港每 3个人 里，就有 1个人 持有友邦保单。

所以市场上那句老话，不是完全没道理。

香港有2种保险公司。

一个友邦。

一个其他。

这句话有点夸张。

但它反映了友邦的市场地位。

不过我不建议你把它理解成“买友邦一定最好”。

不是这个意思。

规模第一，不等于每个需求都第一。

友邦适合长期稳健型客户。

宏利有自己的前中期收益优势。

富卫靠产品创新冲得很快。

永明在高净值传承里有辨识度。

安盛2025年前三季度新单保费 139亿港元。

同比增长 134.2%。

增速也很猛。

这说明老牌公司内部，也在分化。

不是老牌就稳赢。

也不是新公司就不行。

还是要回到你的需求。

数据不会骗人。

但数据也不能替你做决定。

你得知道自己要什么。

写在最后：你是哪种客户，就选哪个梯队

如果你读到这里。

我建议你不要再问“哪家公司最好”。

这个问题太大。

也容易问错。

你应该换成下面这几个问题。

你的钱准备放几年。

你能不能接受分红波动。

你更看重收益，还是公司稳定。

你未来要不要提领。

你要不要人民币保单。

你要不要养老社区资源。

答案一清楚，梯队就出来了。

我的判断很直接。

长期传承资金，优先老5家。

尤其是看重品牌历史、全球投资能力、分红实现率的人。

友邦、安盛、宏利、永明，都值得认真比较。

保诚不是不能看。

但分红波动要单独评估。

3到5年资金，别硬买长期分红险。

立桥这类高保证中短储，更对题。

万通、富卫、周大福人寿，适合有前中期提取需求的人。

但你要盯住分红实现率。

不要只看演示表。

养老规划和内地资源衔接，重点看国资4家。

太平和太保的养老社区资源，是实打实的差异化。

中银的现金流设计有特色。

国寿海外的中资背景也很强。

如果你是准退休客户。

这条线我会重点看。

买香港分红储蓄，最怕的不是选不到好公司。

而是你把自己的需求看错了。

短钱买成长钱。

养老钱只看收益。

传承钱只看前三年回本。

这几个错误，都很常见。

我做港险这么多年，越来越觉得。

好产品不是单独存在的。

它必须放到具体的人身上。

放到具体的时间里。

放到具体的用钱场景里。

这样选出来的保单，才有意义。

大贺说点心里话

如果你已经在比较香港保险公司，别急着让业务员直接发计划书。先把自己的资金周期和用途讲清楚，再去看哪一类保司更匹配。想少走弯路，也可以找我一起把信息差捋一遍。