港险六大保司深度PK：买过3家的老客户告诉你，选错保司真的会后悔

你好，我是大贺。

5年前我买了第一份港险，当时完全是跟风——朋友说好，代理人说好，网上测评也说好。

现在回头看，有些选择对了，有些真的后悔。

这几年我陆续买了3家保司的产品，从小白变成了半个专家，踩过的坑不想让你再踩。

今天这篇文章，我用自己的真实持保经验，结合最新的市场数据，帮你把港险六大保司扒个底朝天。

港险火爆，但选哪家才是关键

港险有多火？看数据就知道了。

香港保监局2025年上半年数据显示，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。

当初我也是这么想的：这么多人买，应该没问题吧？

但是，后来我才明白，火爆归火爆，选错保司才是最大的坑。

目前香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险确实有优势。

但是，不同保司之间差距大得吓人——同样是6.5%的演示收益，有的保司能兑现100%，有的只能兑现16%。

这就是为什么今天我要把六大保司拉出来，一个一个对比给你看。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司就看"谁名气大"，这个逻辑对，但不全对。

用我的经验告诉你：看排名要看对指标。

先看非银渠道的标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看"非银渠道"和"标准保费"？

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这个指标能更真实反映客户主动选择的偏好。

总保费高可能只是因为一次性交钱的人多，而标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

银行渠道的数据会受存款业务带动，水分比较大。非银渠道才是真刀真枪拼产品力。

值得一提的是，国寿今年挤进了前五。

他们家的国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

排名只能说明"卖得好"，但买保险最怕的是"说得好听，兑现不了"。

这就要看分红实现率了。

早知道就好了——当初我买保诚的时候，只看了演示收益，没仔细看分红实现率的历史数据。

来看最新的对比：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大
• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

看出差距了吗？

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。最低也有64%，中位数达到97%，这个稳定性是真的强。

保诚就刺激了——最高122%，最低16%。波动大，两极分化明显。

他们不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。市场好的时候你能赚更多，市场差的时候你也得扛住亏损。

当初我也是被保诚的高演示收益吸引，后来我才明白，演示收益和实际到手完全是两回事。

投资风格PK：稳健派vs激进派

为什么同样是分红险，不同保司的兑现率差这么多？

答案藏在投资策略里。

我把主流保司的投资风格分成三派：

稳健派代表——友邦

投资占比**69%**固收/24%权益，债券占比高达83%，主要投资亚太地区。

这种配置决定了它的收益不会太刺激，但也不会太拉胯。

激进派代表——保诚

投资占比**49%**固收/49%权益，权益类资产占了一半，债券占比只有58%。

这就是为什么保诚的分红实现率波动那么大——股市好的时候它能飞，股市差的时候它也能跌。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

我见过太多人被高收益吸引进去，结果拿了几年发现分红实现率只有30%，心态直接崩了。

保守派代表——国寿（海外）

投资占比**81%**固收/2%权益，权益类资产只有2%，几乎全是债券。

这种配置的好处是稳，坏处是收益天花板比较低。

用我的经验告诉你：选保司之前，先问问自己能不能接受波动。

如果你一看到分红实现率下降就睡不着觉，那就别选保诚；如果你追求长期稳定，友邦、宏利、永明都是不错的选择。

这两年人民币汇率呈现"先弱后强"走势，全年累计升值超3%。

我持保这几年，汇率波动对保单的影响其实没想象中那么大，但如果叠加分红实现率的波动，那感受就完全不一样了。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

很多人纠结：选百年老店还是中资巨头？

用我的经验告诉你：这个问题没有标准答案，但可以给你一些参考维度。

友邦

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话有点夸张，但也说明了友邦在香港市场的江湖地位。

保诚

1848年于英国伦敦创立，176年历史，四地上市。

虽然分红波动大，但人家的底子摆在那，不会倒。

国寿（海外）

背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这个背景，懂的都懂。

宏利

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。香港强积金一哥，市占率27.3%。

安盛

1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这个履历确实硬。

永明

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

后来我才明白，选保司不能只看历史长短，还要看它在你关心的领域是否有优势。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，到底该买哪家的什么产品？

踩过的坑不想让你再踩。我把不同需求对应的最优选择整理出来：

需求一：20年内要用钱（孩子留学、换房）

最佳选择：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

他们家的宏挚传承在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

当初我也是这么想的——买保险就要买收益高的。后来我才明白，收益高不高要看你什么时候用钱。如果你30年后才用，那选宏挚传承就浪费了它的短期优势。

需求二：长期规划，前期不急着用钱

最佳选择：友邦环宇盈活

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

现在国内个人养老金制度刚起步，每年最高只能存1.2万元，额度太有限了。

胡润白皮书显示，高净值家庭年均保费投入59万元，长期财富规划是配置保险的首要目标。如果你也有类似的养老规划需求，友邦环宇盈活值得考虑。

但是，要注意，它复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你中途可能要用钱，这个产品就不太合适。

需求三：有提领需求，想早点提领

最佳选择：安盛盛利2

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

需求四：看好人民币升值

最佳选择：永明万年青星河尊享2

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

用我的经验告诉你：不要问"哪个产品最好"，要问"哪个产品最适合我"。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

实话实说，现在的情况有点尴尬：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了
• 部分产品下架了

但现在入手的优势也很突出：

• 汇率划算，能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

早知道就好了——2024年7月1日香港保监局下调分红险演示利率之前，那才是真正的窗口期。但时间回不去了，我们只能看当下。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你：

• 有闲钱，5年内不急着用
• 想做资产多元化配置
• 能接受一定的汇率波动

那现在入手是没问题的。

如果你：

• 资金紧张，随时可能要用钱
• 对汇率波动非常敏感
• 只是跟风，没想清楚为什么要买

那就再等等，想清楚了再说。

大贺说点心里话

选保司、选产品，说到底是选"适合自己的"。但很多人不知道的是，同样的产品，通过不同渠道买，成本可能差很多。