永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险，别只看谁卖得火

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一组港险产品。

不是单看某一款。

而是看 永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」 这几款，为什么会在2025年被大量内地客户反复拿来比较。

截至2026年05月10日，2025年香港保险全年数据已经很清楚了。

全港个人寿险长期业务新单总保费，到了 3309亿港元。

这个数字很大。

但我更想提醒一句。

别只盯着高收益。

保司的生意经，咱得看懂。

你以为是产品在赢。

其实背后是渠道在换。

你以为是大公司继续碾压。

其实黑马已经杀进来了。

这5款产品，分别代表了5种买法

我先把这几款放在一起讲。

不是说它们适合所有人。

而是它们各自代表了一类需求。

立桥「智选储蓄宝」，代表的是确定性。

它是全行业唯一 5年保本保息5%单利 的产品。

没有非保证收益。

这一点很硬。

保守客户看港险，最怕的就是分红不确定。

立桥这款，直接把这个顾虑拿掉了。

我对它的判断很明确。

如果你就是要稳。不要分红想象空间。立桥这款可以重点看。

但它也不是万能。

它更像一笔中短期稳健资金安排。

不是拿来做几十年传承想象的。

永明「万年青」，代表的是短缴和流动性。

2年缴费。

第2年起每年可提取 5%。

市场上常叫“225提取”。

它还支持美元、港元、人民币、英镑 4种货币。

收益完全一致。

这个点很重要。

很多客户不是只关心收益。

还关心孩子以后去哪读书。

美元、英镑、港元，怎么切。

永明这款能火，不奇怪。

友邦「环宇盈活」，代表的是长期稳定大盘。

友邦的品牌、渠道、长期客户基础，都很强。

它不是靠一个噱头冲出来的。

它是靠长期IRR、全渠道推动、客户认知一起撑起来的。

保诚「信守明天」，代表的是长期分红认知。

保诚是全行业唯一公布 20年以上分红实现率 的保司。

这一点，我给高分。

港险分红险看得越久，越需要历史兑现记录。

演示数字谁都会做。

长期兑现，才难。

宏利「宏泽传承」，代表的是快速回本叙事。

它的卖点很清楚。

1年交，预期3年回本。

5年交，预期6年回本。

这个设计抓人。

高净值家庭喜欢。

不过我对它有保留。

宏利取消周年红利。

分红全部并入终期红利。

收益兑现周期更长。

你要能接受等。不能只看“回本快”这几个字。

2025年真正跑出来的主力，不只是老牌巨头。

安盛、忠利、万通、安达、中银、永明的2年期、5年期分红储蓄险，都在发力。

这里面的门道可深了。

1年期整付：立桥靠确定收益打穿保守客户

1年期或者整付产品，很多人会把它理解成港版定存。

这个理解不完全错。

它主打的是稳健固收。

一次性缴费。

期限相对短。

客户心里要的不是故事。

是确定性。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险 290亿，该期占比 87%。

友邦 250亿，占比 56%。

汇丰 211亿，占比 41%。

富卫 209亿，占比 78%。

宏利 191亿，占比 61%。

永明 101亿，占比 48%。

立桥 87亿，占比 90%。

保诚 66亿，占比 30%。

安盛 31亿，占比 22%。

中银 31亿，占比 2%。

这里最值得看的，不是恒生第一。

银行系本来就强。

我更关心立桥。

立桥总保费增速 148%。

自家保费里，1年期占比 90%。

这说明一件事。

它不是平均发力。

它就是靠整付产品打穿市场。

立桥「智选储蓄宝」的逻辑很简单。

5年。

保本。

保息。

5%单利。

没有非保证收益。

这波操作我给满分。

因为它知道保守客户最怕什么。

不是收益低一点。

是合同里写一堆“非保证”。

你看不懂。

也不敢信。

富卫也很典型。

「智盈汇聚」整付产品占比 78%。

这类产品常常和保费融资放在一起看。

客户用保单抵押。

向银行融资。

赚利差。

2025年汇率分化环境下，这类玩法很热。

但我说得直接一点。

普通家庭别轻易碰杠杆。

融资成本会变。

汇率会变。

银行条件会变。

产品本身稳，不代表加了杠杆还稳。

如果你只是闲钱放5年。

不想承担分红波动。

立桥可以看。

如果你是为了融资套利去买整付。

先把最坏情况算一遍。

算不明白，就别上。

2/3年期：永明万年青火，不只是因为225提取

2/3年期，是2025年很热的一条线。

它不像整付那么短。

也不像5年期那么慢。

对内地客户来说，这个缴费节奏舒服。

压力不算太大。

流动性又能看见。

2~3年期产品规模TOP10里，汇丰 293亿，该期占比 57%。

中银 224亿，占比 86%。

永明 101亿，占比 48%。

安盛 65亿，占比 47%。

富卫 54亿，占比 20%。

中国人寿 45亿，占比 33%。

汇丰和中银规模大。

但它们有银行渠道加成。

我更关心永明和安盛。

因为这两家更能说明经纪渠道的力量。

永明「万年青」为什么会火？

不是一句“收益高”能解释的。

它抓住了三个点。

第一，2年缴费。

第二，第2年起每年提取 5%。

第三，美元、港元、人民币、英镑收益一致。

很多家长给孩子做教育金。

最怕两件事。

钱锁太久。

币种不匹配。

万年青把这两个痛点都打到了。

孩子将来去美国。

看美元。

去英国。

看英镑。

暂时不确定。

先放着。

这就是它能在经纪渠道里口口相传的原因。

我对永明这款的判断也很直接。

做教育金。又想保留中途提取空间。永明万年青确实是强选项。

不过别误会。

每年提取5%，不等于随便取也不影响长期价值。

提取会改变现金价值走势。

长期收益也要重新看。

短期要频繁用钱的人，不适合拿它当活期账户。

安盛「盛澜」系列也不能忽视。

2/3年期市场占比 47%。

安盛2025年整体保费暴涨 134%。

背后很大一块，就是经纪渠道在推。

安盛的产品线足。

短缴产品有竞争力。

它不是单点爆。

是产品和渠道一起冲。

这个打法很有效。

但我也会提醒。

增长快，不等于每张保单都适合你。

买安盛，要重点看分红假设。

也要看你自己的资金周期。

5年期：友邦、保诚、宏利拼的是长期兑现

5年期，才是长期储蓄险真正的主战场。

这类产品锁定长期现金流。

也更能看出保司的底层能力。

资产配置能力。

分红管理能力。

渠道服务能力。

长期客户维护能力。

都在里面。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦 179亿，该期占比 40%。

保诚 132亿，占比 60%。

宏利 119亿，占比 38%。

中国人寿 65亿，占比 48%。

安盛 39亿，占比 28%。

恒生 30亿，占比 9%。

周大福 24亿，占比 35%。

万通 21亿，占比 40%。

安达占比 20%。

这一档，我会重点看三家。

友邦。

保诚。

宏利。

友邦「环宇盈活」是典型的大公司长期型产品。

长期IRR表现出色。

多货币可选。

全渠道都能推。

友邦的优势不是某个点特别炸。

而是短板少。

品牌强。

渠道强。

客户服务也成熟。

如果你不想折腾。

也不想赌黑马。

友邦是稳妥派。

长期传承资金，我会优先看友邦，而不是只追某个演示收益更高的产品。

保诚「信守明天」的优势更偏长期预期收益和历史认知。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

这件事很关键。

截至2026年05月10日，保诚也已经在2026年4月额外公布20年IRR数据。

你买分红险，不能只看今天的计划书。

你得看它过去怎么兑现。

保诚在内地客户心里认知度高。

不是没有原因。

不过我也不会无脑夸。

保诚2025年标保增速只有 7.6%。

非银渠道增速也是 7.6%。

大个子跑不快。

产品强归强。

渠道增速慢，也是真问题。

这会影响新客户体验。

也会影响市场热度。

但如果你就是做长期养老和传承。

不追求前几年灵活取钱。

保诚仍然值得看。

宏利「宏泽传承」最有争议。

它的卖点很清楚。

1年交，预期3年回本。

5年交，预期6年回本。

这个叙事太抓人了。

客户一听“回本快”，很容易心动。

但我会把话说重一点。

宏利这款不能只看回本。

它取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这意味着什么？

前面看起来舒服。

后面的兑现更依赖终期红利。

终期红利本来就是非保证。

收益兑现周期更长。

你要能接受长期持有。

也要能接受中间账面波动。

如果你是短期资金。

我不建议碰。

如果你是高净值家庭做传承。

资金不急用。

又喜欢先返本后增长的结构。

宏利可以讨论。

但不能只被“预期回本”带着走。

3309亿新单背后，不能只看总保费热闹

说完产品，再倒回来看市场。

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，达到 3309亿港元。

同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是 1851亿港元。

2025年比它高出近 80%。

这个规模说明一件事。

港险已经不是少数人的尝鲜配置。

它进入了很多内地中产和高净值家庭的标准资产清单。

但总保费有天然问题。

整付保费和分期保费，直接加在一起。

看起来很热闹。

但业务质量不一定能看出来。

我更看标准保费。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。

这才更接近保司真实竞争力。

2025年标准保费收入中位数是 110亿港元。

汇丰人寿 325亿，增速 40.2%。

中银人寿 259亿，增速 49.5%。

友邦 228亿，增速 28.3%。

保诚 163亿，增速 7.6%。

宏利 147亿，增速 21.2%。

中国人寿 126亿，增速 41.1%。

永明 118亿，增速 45.5%。

安盛 110亿，增速 126.3%。

这里我会这么看。

汇丰、中银、友邦，是规模型玩家。

底盘大。

渠道强。

安盛和永明，是增长型玩家。

产品更贴近短缴需求。

经纪渠道也推得动。

保诚和宏利，仍然有长期产品优势。

但增长速度不算快。

买产品，不要只看公司名气。也不要只看增速。

公司名气是安全感。

产品结构是适配度。

渠道能力是服务体验。

三件事要一起看。

爆款不是自然长出来的，渠道才是发动机

港险这几年最大的变化，不是产品名字变多了。

是客户入口变了。

以前很多人通过银行买。

或者通过单一代理人买。

现在越来越多内地客户，通过IFA经纪渠道比较全市场产品。

2025年全年经纪业务整体增速 81.9%。

个人直销增速 38.1%。

差距很明显。

代理+经纪组成的非银渠道，才是保司自主获客和深耕市场的核心能力。

友邦非银渠道标保 228亿，增速 28.1%。

位列第一。

永明金融经纪渠道占比 98%，规模 206亿。

安盛经纪渠道占比 54%，规模 75亿。

这直接带动安盛整体 134% 的增速。

再看TOP10公司渠道结构。

汇丰银行占比 77%。

友邦代理 62%，银行 16%，经纪 22%。

恒生代理 31%，银行 66%。

宏利代理 53%，经纪 43%。

富卫银行 90%。

中银银行 90%，经纪 10%。

保诚代理 70%，经纪 29%。

永明经纪 98%。

安盛代理 47%，经纪 54%。

中国人寿银行 74%，代理 15%，经纪 15%。

你看懂这张图，就能看懂很多产品为什么会火。

永明不是靠银行网点铺出来的。

它靠经纪渠道打穿。

万年青能传播。

很大原因是IFA愿意拿它和别家产品同台比较。

代理人通常只能讲自家产品。

IFA可以横向看多家保司。

这对客户更有价值。

当然，IFA也不是天然就专业。

去年10月1日起，香港保监局转介费50%封顶新规生效。

一些靠通道和转介绍吃饭的小型经纪行，压力明显变大。

第四季度市场也出现过小型经纪行倒闭潮。

这不是坏事。

通道型经纪被淘汰。

专业顾问型IFA留下来。

对客户反而更好。

我给内地客户的建议很明确。

不要只问谁返点高。要问谁能把产品结构讲清楚。

能讲清现金价值。

能讲分红假设。

能讲汇率和提取影响。

能讲退保成本。

这样的顾问，才值得聊。

市场份额前三很强，但投保不能只看前三

2025年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险 16.83%。

友邦保险 12.14%。

恒生保险 11.25%。

富卫保险 8.89%。

宏利保险 8.82%。

中银人寿 8.14%。

保诚保险 6.18%。

永明金融 5.56%。

中国人寿 4.53%。

安盛保险 3.98%。

前三很强。

这点不用争。

但市场已经不是巨头独大的局面。

产品分化很明显。

渠道分化也很明显。

客户需求也变了。

以前很多人问我。

哪款收益最高？

现在我更愿意反问。

你的钱多久不用？

你要不要中途提取？

你未来用美元，港元，还是英镑？

你能不能接受非保证分红？

你看重保本，还是长期IRR？

答案不一样。

产品就不一样。

我把几类人群讲直白一点。

稳健型客户。优先看立桥「智选储蓄宝」。

你要的是确定收益。

不是长期分红故事。

教育金客户。重点看永明「万年青」。

短缴。

可提取。

多币种一致。

它确实贴合场景。

长期传承客户。友邦「环宇盈活」和保诚「信守明天」更值得细看。

友邦稳。

保诚长期分红数据更有认知。

喜欢快速回本结构的高净值家庭，可以研究宏利「宏泽传承」。

但要接受终期红利的不确定。

也要接受兑现周期更长。

短期周转资金。别碰长期分红险。

这句话我每年都讲。

分红险不是活期。

也不是短炒工具。

2026年的港险市场，热度还在。

但越热，越要冷静。

看清市场格局。

匹配自己的资金周期。

比跟风追逐某个爆款重要得多。

先别急着买，听我讲完。

产品本身没有绝对好坏。

但买错场景，就很难受。

这才是港险配置里，最容易被忽略的地方。

大贺说点心里话

如果你正在比较这几款产品，别只拿演示收益截图做决定。把缴费期、提取节奏、币种、分红兑现和购买渠道放在一起看，才不容易买偏。