香港15家保险公司横评：三大梯队怎么选

你好，我是大贺。

上周又有客户拿着十几份计划书来找我。友邦。保诚。宏利。安盛。富卫。万通。太平。中银。看得人头大。

他说，大贺，这些公司都说自己好。到底哪家靠谱？

这个问题，其实不能只看一张计划书。也不能只看演示收益。更不能只听顾问讲故事。

截至2026年05月10日，香港保险市场依然很热。2025年香港个人新单总保费约3306亿港元。同比增长50.8%。前15家保险公司，占了**96.3%**的市场份额。

市场越热，越要冷静。

香港有几十家保险公司。但真要买分红储蓄险，我会把它拆成三类来看。老5家。中坚6家。国资4家。

这事儿得分三层看。别急，听我慢慢讲。

香港几十家保险公司，其实先看三大梯队

很多人第一次看港险，会被公司名字绕晕。

友邦。安盛。宏利。保诚。永明。富卫。万通。周大福人寿。立桥。中银。国寿。太平。太保。

每一家都有自己的话术。每一家都有自己的爆点。每隔一段时间，又会有新产品上线。消费者当然会纠结。

但我做港险9年。我自己的看法很明确。

不要先问哪家公司收益最高。先问它属于哪一类公司。

这比看单一年份的演示收益重要。

我会把香港分红储蓄险常见保司，分成三大梯队。

第一类，是老5家。友邦。安盛。宏利。保诚。永明。

第二类，是中坚6家。万通。富卫。周大福人寿。忠意。安达人寿。立桥。

第三类，是国资4家。中银人寿。太保香港。国寿海外。太平香港。

这三类不是谁一定压谁。而是底层逻辑不一样。

老5家拼的是历史、评级、全球资产配置。中坚6家拼的是产品创新和前期吸引力。国资4家拼的是内地资源、人民币保单、养老社区衔接。

说白了就是。你买的不是一个数字。你买的是一家公司长期兑现承诺的能力。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，核心是稳

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。

这类公司，我不会只拿收益高低去比。那样太浅了。

我更看三个东西。分红实现率。投资风格。长期经营稳定性。

先说友邦。

市场上有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但也说明了友邦的市场位置。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。2025年度友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

友邦成立于1919年。投资风格偏稳。67.5%是固收类。主要是政府债券。权益类占26.2%。

我喜欢友邦的地方，不是它每个产品都最猛。而是长期兑现比较稳。超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

如果你是长期家庭资产规划。钱十年二十年不动。又特别看重品牌和稳定性。友邦我会放在第一梯队里认真看。

再看安盛。

安盛成立于法国。时间是1817年。已经有200多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力是250%。行业及格线是150%。它的固收类投资占比达到74%。

安盛给我的感觉很简单。稳。不花哨。不靠特别激进的假设来吸引人。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。这点很关键。

买分红储蓄险，不是比谁演示得更漂亮。而是看它过去有没有兑现能力。

宏利也值得单独讲。

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。它是香港强积金提供商一哥。2025年也是非银保费规模第二大保司。

宏利的资产配置也偏稳。政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**都是固收类。

这家公司不是特别会讲故事。但底子厚。尤其是宏挚传承这类产品，前20年收益表现很突出。

如果你看重前中期收益。又不想牺牲太多公司稳健性。宏利值得放进候选名单。

保诚就复杂一点。

保诚成立于1848年。1964年在香港开展业务。理财顾问数量超过20000名。全港最多。

但这几年，保诚因为分红实现率不理想。收益回撤也比较明显。网上骂声不少。

我对保诚的态度很直接。

不要只因为保诚是老牌，就自动给它加分。也不要因为这几年被骂，就一票否决。

它还是老5家。底子还在。但买保诚，我会更谨慎看分红实现率。尤其是权益类占比高带来的波动。

2025年的新产品信守明天，计划书收益不错。但我不会只按计划书做决定。还得看未来兑现。

最后是永明。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里。过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明什么？高净值客户很认永明。说它是高净值用户很喜欢的公司，不算过分。

永明万年青系列，长期收益未必排最前。但它抗提领。功能也有特色。

我对老5家的判断是：

长期规划和传承，优先看老5家。尤其是你不想折腾。也不想为了多一点演示收益，承担太多不确定性。老5家更合适。

但注意。老5家也不是随便买。产品之间差异很大。分红实现率和提领设计，一定要逐个看。

中坚6家：万通、富卫、周大福、立桥，拼的是产品设计

第二梯队，是中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。和老5家比，历史没那么厚。信用评级也普遍低一些。

不过，别小看它们。

中坚保司的核心竞争力，不是百年故事。是产品创新。

我跟你掰扯掰扯。

立桥是很典型的差异化打法。它成立于2010年。到现在也就十几年。

立桥主打高保底的中短期储蓄。比如立桥储蓄保。1年趸交，3年回本。加上优惠，5年4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个产品我会怎么定位？

短期资金，想找10年以下存款平替，可以看立桥。但你别把它当成几十年传承型产品。它的优势在短中期。不是百年品牌背书。

富卫、万通、周大福人寿，则是另一类。

富卫是2013年成立和运行。前身是荷兰ING。背后主要股东是盈科拓展集团。也就是李泽楷那一系。

万通本身历史很长。1851年成立。香港万通是1975年运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通最大的特色，是可转年金。全港唯一。这点很有意思。

说白了就是。前面做储蓄。后面可以转成年金。像养老金一样长期领取。对养老现金流有明确需求的人，很实用。

周大福人寿原名富通保险。23年，周大福人寿的前身富通，最早提出567概念。这类设计，就是抓住前中期提领需求。

富卫、万通、周大福这几家。产品类型确实很像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

我的判断很明确。

如果你想5到7年开始用钱，中坚保司往往比老5家更有攻击性。尤其是教育金、阶段性现金流、前中期提取。它们更懂市场需求。

但我也要提醒一句。

中坚保司不能只看优惠。优惠给得多，不代表长期一定更好。分红实现率波动，要看清楚。公司评级，也要放进评估里。

忠意也有自己的特点。

忠意香港业务从1981年开始。母公司意大利忠意集团创立于1831年。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。也就是巴菲特看好的保险公司之一。

但我说实话。安达和忠意在香港储蓄险市场的存在感，目前没那么强。产品差异化也一般。不是不能看。只是优先级没那么高。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，优势在跨境资源

第三梯队，是国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家很有意思。它们不是靠“最老牌”出圈。也不是靠“最高演示收益”抢市场。它们的牌，是国资背景和内地资源。

国资背景会带来一个天然优势。信用背书更容易被内地客户接受。尤其是第一次买港险的人。会觉得心里更踏实。

这四家国资保司，超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。投资策略偏保守。安全性更突出。收益空间也会受到限制。

这句话要听清楚。

国资保司不是用来追最高收益的。它更适合看重人民币资产、内地养老资源、跨境服务的人。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。很多人关注它，还有一个现实原因。买完相关产品后，衔接中银香港账户会更顺。

中银月悦出息也有特点。它可以做到255提领。也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这种产品适合谁？适合想要明确现金流的人。尤其是退休金型需求。

太保香港的优势更偏养老社区。

太保储蓄产品总保费22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这点我很看重。

很多客户买港险，不只是为了收益。还为了未来养老安排。钱放着是一回事。未来能不能住进好的养老社区，是另一回事。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平总保费180万港币。约23万美金。可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区。还有53家合作旅居社区。

我对国资4家的判断是：

有内地养老社区需求，就重点看太保和太平。这不是收益表能完全体现的价值。它是资源型优势。

但如果你只追求长期演示收益。国资保司未必是最锋利的那一类。这一点要提前接受。

2025年新单保费排行：规模强，不等于每张保单都适合

我们再用2025年的市场数据回头看。

2025年香港个人新单总保费约3306亿港元。前15家保险公司，占了96.3%。同比增长50.8%。

这说明港险确实热。也说明头部集中度很高。

从非银保司看。友邦2025年度总保费447亿港元。排名第一。宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

这组数据很有参考价值。但不能简单理解成，排名高就一定最适合你。

规模强，代表市场接受度高。也代表渠道、服务、品牌更成熟。但你买的是自己的家庭现金流。不是买排行榜。

永明的例子也很典型。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中。过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明永明在高净值客户里很有吸引力。但普通家庭买不买永明，还要看需求。如果你只是做一份教育金。未必需要照搬高净值客户的选择。

我一直反对一种买法。看哪个产品演示高，就冲哪个。这很危险。

老5家的产品，不能只看收益。还要看分红实现率。稳健性。特色功能。提领后的现金价值变化。

中坚保司也是一样。前期回本快，很吸引人。但你要问清楚，这部分是不是保证。非保证红利占多少。提领后会不会影响后期滚存。

国资保司更要分清楚。你买的是保单收益。还是养老社区资源。两者侧重点不一样。

一句话总结。

排行榜只能做参考。最终要回到你的用钱时间表。

写在最后：三类人，三种选法

讲了这么多，我给你一个更直接的选法。

第一类人。追求稳健。看重品牌历史。看重全球投资能力。还有长期财富规划和传承需求。

这种人，我会优先看老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明里挑。但我会重点筛分红实现率和提领表现。

长期传承资金，优先老5家。不要为了多一点短期演示收益，把底层公司风险换高。

第二类人。想在3年、5年、7年内看到更明确的现金价值。或者未来几年有教育金、创业金、换房备用金需求。

这种人，我会认真看中坚6家。尤其是立桥、万通、富卫、周大福人寿。

立桥的短期高保证收益。可以当作类似定存的选择。万通的转年金功能。适合未来想做养老现金流的人。富卫和周大福这类前中期设计。也更贴近提取需求。

前中期要用钱，不要硬选只适合长期滚存的产品。这点非常重要。

第三类人。看重人民币保单。看重内地养老社区。或者本身对国资背景更有信任感。

这类人，我会看国资4家。中银、国寿、太保、太平。特别是太保和太平的养老社区对接。优势很明显。

养老规划里有入住社区需求，太保和太平要重点看。这不是单纯收益问题。这是资源问题。

还有一类人，我不建议急着买。

资金未来三五年随时可能用。家庭现金流还不稳定。只听说港险收益高。还没想清楚买来干什么。

这种情况，先别急。

港险分红储蓄是长期工具。不是短线理财。更不是随手买的存款替代品。

真正适合你的方案，一定要回到几个问题。

你什么时候用钱。用多少钱。能不能接受非保证收益。能不能承受汇率波动。保单未来要不要传承。有没有养老社区需求。

把这些问题想清楚。再去看公司。再去看产品。顺序不能反。

说白了就是。老5家买稳定。中坚6家买设计。国资4家买跨境资源。

这三类没有绝对第一。但对不同家庭，答案会很不一样。

我自己的立场很明确。

长期传承，我偏老5家。中短期提领，我会看中坚保司。养老社区和人民币需求，我会看国资保司。短期周转资金，不建议碰长期分红险。

选对了。它是未来生活的底气。选错了。再漂亮的计划书，也只是纸面数字。

大贺说点心里话

如果你已经拿了几份计划书，别只盯着收益那一栏。把公司梯队、现金流时间、分红假设一起看，才不容易买偏。想弄清楚自己到底适合哪一类，可以来找我聊聊。