国寿傲珑盛世：看似平庸的港险，为什么我反而更推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮100多个家庭做过养老金规划。

2025年1月1日，延迟退休正式启动了。男职工要干到63岁，女职工55到58岁。更扎心的是，2030年起最低缴费年限从15年提到20年。

养老这事不能等。但是，咱们的养老金替代率不到40%，安联最新报告显示全球养老金缺口已经到了51万亿美元。靠社保养老？算笔账你就明白了，根本不够花。

所以很多人开始关注港险储蓄险，尤其是国寿刚出的**「傲珑盛世」**。央企背景、分红稳健，听起来很香。

但是，我得先泼盆冷水——这款产品，真的没那么惊艳。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：傲珑盛世抛弃了老产品傲珑创富的美式分红特色，转投英式分红赛道，想卷收益。但是，没卷出什么名堂。

傲珑创富是什么？是美式分红产品，每年派发的是现金红利，拿走不影响保证金额。而且保单后期，保证金额一直高于本金，确定性很强。

傲珑盛世呢？变成英式分红了，红利结构变成复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我用255提取方案给你看个对比：

看到没？傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

这就是我说它"不惊艳"的原因——牺牲了确定性，换来的预期收益提升，真的值吗？

收益对比：不是最强，但差距有限

既然走了英式分红路线，那收益表现怎么样？

先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么亮点。跟市面上其他1/2/3年缴费产品比，只能说不拉胯。

再看动态收益。以255提领方案测算（2年交，每年5万美金，第5年开始每年领5000美金）：

国寿海外对比市面上其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势。

领到保单第10年，剩余现金价值比启航创富卓越班少约5000美金。领到第30年，比永明万年青星河尊享2少约2万美金。

但是，话说回来，跟优秀产品的差距也不算大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么傲珑盛世的提领表现不占优势？问题出在红利结构上。

英式分红产品提取时，一般优先从复归红利里取，因为不影响保单名义金额。复归红利取完了，才按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会影响后期增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的红利占比（2年缴，年缴10万美金）：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归占比16%，第30年复归占比12.5%。两款产品总收益差不多，但是傲珑盛世的复归占比更低。

不过，国寿在提领上做了个小创新——提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

这次傲珑盛世在功能上做了升级。但是要说实话，有好有坏。

亮点：保单暂托人功能

这个功能非常实用，能保障未成年受保人权益。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但是权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这比"后备持有人"功能更能保护孩子的利益。

鸡肋：年金转化功能

这个功能听起来很美，但是仔细看就有点失望。受保人满65岁后可以全数退保，把钱转成10年期或20年期年金。

问题是，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景很有限。提前规划不吃亏，但是这个功能确实有点鸡肋。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得我在劝退。别急，听我把话说完。

港险真正的用途是什么？

• 第一，美元资产对冲。中美对抗是避不开的世界格局，不能只赌一方。
• 第二，在保本前提下做全球优质资产投资。国内想找优质资产投资越来越难了。

所以你可以把香港保司当成你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当成保本的全球投资混合基金，才更符合港险的定位。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。这笔钱是刚需，用来补充养老金，时间拉长了看，差距真没那么大。

国寿：最让人安心的基金经理

说到保险公司，国寿的优势就太明显了。

央企背景，钱放这里很安心

国寿股东是中国财政部和社保基金会。这个背景意味着什么，不用我多说吧？

全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们负责人聊过投资策略。国寿采取内外兼修的投资策略——内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率位列第一梯队

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在**80%以上。终期红利连续8年100%**达成。

更厉害的是10年+保单，分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。长期投资和分红实力值得信任。

别到时候后悔——买港险，分红能不能兑现才是关键。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世从美式分红转向英式分红，只支持两年缴费，收益表现中规中矩，没有让人非常惊艳。但是，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。央企背景、稳健投资、分红兑现能力强——这些才是养老规划最需要的东西。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。同样的保障，有人多花了好几万，有人省下一大笔——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。