安盛盛利II和星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭都会纠结的港险产品。

一款是安盛「盛利II」。

一款是永明「万年青星河尊享II」。

这两款放在一起，很像港险储蓄险里的红蓝大战。一个进攻。一个稳健。都很强，但不是同一种强。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。今天不展开。

真正让人纠结的，是盛利II和星河尊享II。

我会按真实使用场景讲。孩子学费。家庭底仓。现金流提领。长期传承。

数据说话，不站队。但最后我会给明确建议。

孩子学费这类钱，我更偏向星河尊享II

给孩子存学费，最怕什么？

不是收益少一点。

是用钱的时候，账户价值还没站稳。

这类钱有明确时间点。比如孩子上大学。比如海外读书。比如未来某一年要用一大笔钱。

这时候，我会先看回本。

永明万年青星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。

更关键的是保证回本。

它的保证回本时间是13年。

这个水平，在港险储蓄险里确实很能打。

安盛盛利II的预期回本也不差。大概第6年左右达到本金。

但它的保证回本慢。

5年交情况下，盛利II保证回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

这个差距不能忽略。

看具体数据更清楚。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期回本5年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期回本7年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本也是7年。

这里我的判断很直接。

如果这笔钱是孩子学费，我不建议只盯盛利II的预期回本。

预期回本看着漂亮。但保证回本才是底线。

孩子教育金不是拿来赌弹性的。它要的是确定性更强。

星河尊享II的13年保证回本，就是它最硬的安全感。

盛利II不是不好。

它的问题是保证回本太慢。

这会让保守型家庭心里不踏实。

家庭压舱石，星河尊享II的1%保底更扎实

储蓄分红险，最容易让人看偏的地方，是演示收益。

演示收益很重要。

但它不是合同写死的东西。

真正写进合同的保证部分，才是底层安全垫。

星河尊享II一直被认为稳健，不是靠话术。

它的长线保证收益率达到1%。

同类型产品里，这个数字很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。

这就是两款产品的底层性格差异。

星河尊享II更像防守型选手。

盛利II更像进攻型选手。

再看复归红利占比。

前50年保单年度均值里，星河尊享II复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

这个指标可以理解为分红结构里的稳健成分。

复归红利占比更高，整体结构会更平滑一点。

星河尊享II的安全垫更厚。

这个判断我很明确。

如果你想给家庭做长线底仓，我会优先星河尊享II。

尤其是家庭资产里，已经有股票、基金、企业经营收入。

你不缺进攻。

你缺的是一个不那么刺激的仓位。

星河尊享II适合放在这里。

盛利II的保证收益低，是它最大的短板。

我不回避这一点。

不过安盛也不是单纯靠演示吃饭。

安盛作为全球保险巨头，优势在全球资产配置能力。

它过去几十年的分红实现率记录也比较抗打。

按2025年各家公司披露的2024年度分红实现率数据，安盛35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。

实现率80%以上占比，安盛约90%，永明约80%。

这个数据不能等同于未来承诺。

但它能说明历史兑现力。

买盛利II，买的是安盛的资产配置能力和兑现力。

买星河尊享II，买的是更厚的保证底盘和更稳的结构。

两者逻辑不一样。

别混着看。

想把保单当提款机，盛利II明显更顺

有些家庭买储蓄险，不只是为了放着看。

他们想从第6年开始提钱。

比如补充现金流。比如养老。比如每年给孩子一笔固定支持。

这类用法，对保单要求很高。

只看静态收益不够。

要看边领边滚的能力。

这里盛利II的优势很明显。

测试背景是这样的。

5年交。年缴6万美元。

第6年起，每年固定提取2.1万美元。

也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。

这个模型很苛刻。

刚交完保费就开始领。

每年还固定领。

账户要一边被抽血，一边继续增长。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

同样的交费。一样的提取节奏。

盛利II还剩更多。

而且盛利II和宏挚传承在第30年账户余额，相差接近20万美元。

这个结果说明什么？

盛利II在早期提领下，回血能力更强。

它不是只能静态躺赢。

在持续提领状态下，它依然有韧性。

这里的底层原因，是盛利II配置更偏向权益类。

它追求的是更强的资产增值弹性。

这也带来两面性。

好的时候，滚得更快。

波动和不确定性，也会更明显。

如果你追求极致现金流，我会选盛利II。

尤其是你希望第6年后就开始拿大钱。

还希望保单继续滚存。

盛利II这套逻辑更顺。

星河尊享II不是不能领。

但它的优势不在“领得多还剩得多”。

它更适合稳稳做底仓。

不适合拿来拼进攻效率。

这点要分清。

财富长跑30年，盛利II的后劲更强

再看长期收益。

2025年7月1日起，港险分红演示利率上限已经调整。

非港元保单演示利率上限，从7%降到6.5%。

港元保单上限，从6.5%降到6.0%。

这个变化落地后，一个指标变得更重要。

不是谁能写到6.5%。

而是谁更早接近6.5%。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

但触顶速度不同。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。

星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距很关键。

很多人看100年收益。

其实普通家庭不太会按100年做决策。

更实际的是20年、30年、40年。

在这些年限里，谁更早进入高收益区间，意义更大。

盛利II的杀手锏，就在这里。

它后劲更强。

尤其是5年交。

盛利II第30年触到6.5%。

星河尊享II第50年才触到。

差了20年。

这不是小差距。

如果你的目标是财富长跑，且能接受分红变量，我会更偏向盛利II。

它适合做跨代传承。

也适合后续高比例提领。

因为账户价值更早进入高增长区。

后面才有更大空间可领。

不过这句话要有前提。

盛利II的高弹性，来自非保证部分。

不能把演示IRR当成确定收益。

选产品先搞懂底层逻辑。

星河尊享II更稳。

盛利II更猛。

想拿盛利II的进攻性，就要接受它的保证部分没那么厚。

写在最后：别问谁赢，先问你的钱要干什么

这场红蓝大战，不能简单说谁赢。

但可以按场景给答案。

给孩子学费。选星河尊享II。

理由很简单。

它保证回本13年。

结构更稳。

用钱时间点更明确的钱，不要太激进。

做家庭压舱石。也选星河尊享II。

它长线保证收益率1%。

复归红利占比22.76%。

安全垫更厚。

我会把它放在家庭防御仓里。

想第6年开始提钱。选盛利II。

它是增值提领利器。

567提领下，第30年账户余额约51.9万美元。

比星河尊享II的44.6万美元更高。

这个场景里，盛利II更有优势。

看30年以上财富长跑。盛利II也更占优。

两款长期预期IRR峰值都能到6.5%。

但盛利II更早触顶。

2年交第28年。

5年交第30年。

星河尊享II分别是第35年和第50年。

我的最终建议很直接。

保守型家庭，别硬上盛利II。

尤其是孩子教育金和家庭底仓。

星河尊享II更合适。

现金流需求强，想边领边滚。

盛利II更合适。

想要进攻，又能接受波动。

盛利II也更合适。

两家都是香港市场里的龙头级公司。

品牌、历史、分红实现率，都有底子。

真正的差别，不在公司名气。

在产品性格。

星河尊享II是稳健型。

盛利II是进攻型。

别让一个进攻型产品，去承担压舱石任务。

也别让一个稳健型产品，去完成极致提领任务。

钱的用途不同。

答案就不同。

大贺说点心里话

港险产品不是只看哪张演示表更漂亮。更重要的是，你这笔钱到底要稳、要领，还是要长期滚。真要买之前，把渠道成本和产品结构一起看，往往能少走很多弯路。