国寿「万里优悠」：被吹上天的"央企之光"，这3个真相没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过200多位临退休客户做养老规划。

今天这篇文章，可能会得罪一些同行，但我必须说。

2025年延迟退休正式落地，养老金替代率只有**40%**左右，退休后收入直接腰斩。我见过太多临退休才着急的客户，到处问"有没有什么产品能保证每年给我发钱"。

巧了，2026年开年，国寿（海外）推出了一款开门红产品**「万里优悠」**，号称"保证派息4%写进合同"。

央企背景+刚性承诺，听起来像是"低风险偏好者的终极答案"。

但是真有这么完美吗？我花了两周时间，把这款产品和友邦、宏利的同类产品做了硬核对比，发现了几个被刻意忽略的真相。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

养老这事儿，最怕的就是不确定。很多人问我：大贺，港险分红险那么多，我到底该选哪种？

这个问题问到点子上了。市面上的分红险主要分两派：英式分红和美式分红。

简单说：

• 英式分红：收益弹性大，长期IRR可能冲到6%+，但大部分收益是"预期"的，不保证。
• 美式分红：收益天花板低一些，但胜在"确定性强"，写进合同的钱，市场怎么波动都跟你没关系。

「万里优悠」走的就是美式分红路线。它提供三个收益账户：保证现金价值、周年红利、终期红利账户。核心设计理念是"短期确定性+长期增长性"的结合。

「万里优悠」的**"保证部分+周年红利"占比高达63.13%**。

这意味着什么？你的收益里，绝大部分都是写在合同里的"稳拿项"，不用天天盯着市场心惊肉跳。

对于35岁以上、开始认真考虑退休规划的人来说，这种确定性就是安全感。

三大美式分红产品硬核PK

光说自己好没用，得拉出来遛遛。我把「万里优悠」和友邦、宏利的同类美式分红产品做了个对比，数据说话：

先看回本期：

• 宏利最快，15年保证回本
• 友邦19年
• 国寿25年

单看这个数据，国寿似乎垫底？别急，继续往下看。

再看第30年及以后的保证IRR：

• 国寿领先
• 中长期确定性最强

这就是美式分红产品的核心逻辑：前期慢热，后期发力。

如果你买美式分红是为了短期套利，那确实不合适。但如果你是为了锁定一份20年后开始发放的退休收入，国寿的数据表现反而更优。

短中长期预期IRR全面领先，这是友邦和宏利的同类产品都没做到的。

说白了，「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品：不追求短期暴增，专注长期确定性。你有没有算过退休后每月要花多少？如果算过，就知道"确定性"三个字值多少钱。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

这是「万里优悠」最炸裂的卖点，也是我重点研究的地方。

保证派息4%，写进合同。

具体怎么操作？选择预缴模式后，从第5年末到第30年末，每年保证派发预缴总保费的4%。

注意关键词：保证、刚性兑现、26年。

无论市场怎么波动，这笔钱都会准时到账。不是"预期"，不是"目标"，是白纸黑字的承诺。

我用100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）举个例子：

• 预缴总保费约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年累计保证派发**104%**总保费
• 此时保单剩余价值145万美元

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

从第31年起，周年分红接力派发38,800美元，直至终身。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份由央企牵头的长期刚性承诺，稀缺价值不言而喻。「央企实力背书+保证派息4%」，堪称低风险偏好者的终极答案。

提前锁定，心里踏实。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

凭什么敢给出这样的承诺？得看背后站的是谁。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由我国财政部和社保基金直接控股。

这个股东背景，在香港保险市场可以说是"顶配"。

再看硬指标：

• 穆迪评级A1，标普评级A
• 偿付充足率208%
• 投资规模达4151.37亿港元
• 布局全球近50个国家/地区

投资这块更有意思。国寿（海外）依托的都是全球顶尖的投资机构：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

这些名字随便拎一个出来，都是资管行业的"神仙级别"。国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有"硬核兜底"。

确定性就是安全感，这句话在这里得到了最好的诠释。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

承诺是一回事，能不能兑现是另一回事。这就要看分红实现率了。

很多人买分红险，最担心的就是"计划书上的数字好看，到时候缩水怎么办"。

我查了国寿（海外）的历史数据：

• 过往所有终期红利实现率都在100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%

这个成绩单，堪称"教科书级"。国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司，不是刚入场的新玩家。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），仅次于友邦和保诚。

业务规模和质量都在，这两年扩张速度也很快。我见过太多临退休才着急的客户，到处问"哪家公司靠谱"。看分红实现率，比听销售吹牛靠谱一万倍。

传承功能对比：类信托服务谁更强

养老规划不只是考虑自己，还要想想下一代。「万里优悠」在传承功能上也下了功夫：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多张，分给不同受益人
• 无限次转换受保人：想给谁就给谁，灵活调整
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人
• 身故赔偿自选赔付方式：一次性领取或分期领取，自己定

这些功能加在一起，基本就是一个"类信托"的配置。

更夸张的是长期增值能力：100年时，本金增长至130倍。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。优悠相伴，传承无忧——这句slogan不是空话。

对于高净值人士来说，这不只是一份保险，而是一个完整的家族财富规划工具。

开门红福利：现在入手最划算

最后说说优惠。「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在入手有什么好处？5年预缴可享3.5%保证优惠利率。

我算了一笔账：5万美金×5交，年总保费25万美元。预缴模式下，实际保费只要23.3万美元。

直接省下16,346美金（约11万人民币），相当于首期保费打了个7折。

更少的投入，获得相同的保障。

安联《2025年全球养老金报告》说，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。2025年养老金调整比例也只有2%，连续多年收窄。

仅靠国家养老金，真的很难维持退休生活品质。在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

大贺说点心里话

说了这么多数据和对比，最后想说几句掏心窝的话。35岁以后，时间过得特别快。很多人觉得退休还早，等等再说。但我见过太多临退休才着急的客户，那时候选择余地已经很小了。

如果你也在考虑怎么锁定一份确定的退休收入，或者想知道怎么买更划算，扫码加我聊聊。