安盛盛利II对比永明星河尊享II：进攻和稳健，差别很明显

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比较的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不弱。甚至可以说，都是香港储蓄分红险里很能打的产品。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。这里先不展开。

盛利II和星河尊享II，就很有意思了。

一个更进攻。一个更稳健。

安盛盛利II，明显是冲着长期增值和提领能力去的。永明星河尊享II，更像家庭底仓。节奏慢一点。但安全垫厚。

放到现在看，这个对比更有现实意义。

2025年以后，内地定存利率继续往下走。国有大行3年定存挂牌利率，普遍在**1.25%-1.5%**区间。钱放银行，心理安全感还在。收益确实不太够看。

香港保险业监管局披露的数据里，2025年上半年香港长期保险新造保费达到1454亿港元。内地访客新单保费约320亿港元。储蓄险占比超过六成。

钱不是突然变多了。

是大家更焦虑长期利率。

咱们直接上数据。看回本。看IRR。看提领。看保证收益。最后我给一个很明确的选择建议。

回本这件事，星河尊享II更让人安心

买储蓄险，很多人第一句话就是问：

几年回本？

这个问题很正常。尤其是大额保费。几十万美金放进去。谁都不想前期现金价值太薄。

从回本速度看，永明星河尊享II明显更稳。

它的预期回本，一般在第6-7年。更关键的是，它的保证回本时间是13年。

这个数字在同类港险里，确实属于很靠前的水平。

安盛盛利II也不是慢。它的预期回本，大概第6年左右可以达到本金。

但问题在保证回本。

5年交情况下，盛利II保证回本要到第25年。比星河尊享II慢了12年。

这个差距不能轻描淡写。

我会直接说。只看保证回本，星河尊享II赢得很明显。

看图会更直观。

2年交模式下。

盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下。

盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这事儿得掰开揉碎了说。

预期回本，是看演示。保证回本，是写进合同里的底线。

分红险里，预期数字当然重要。但它不是底线。真正遇到极端情况，保证现金价值才是防守能力。

这里我的态度很明确。

保守型家庭。尤其是给孩子学费准备的钱。我会优先看星河尊享II。

它不一定最猛。但它让人睡得着。

盛利II不是不能买。它的问题是，前期保证现金价值的观感没有星河尊享II好。

这点是短板。必须承认。

长期IRR触顶速度，盛利II明显更有后劲

回本看完，再看长期收益。

这部分，安盛盛利II开始反击。

两款产品的长期预期IRR峰值，最高都可以达到6.5%。

注意。这里说的是预期IRR。不是保证收益。也不是每年固定给你6.5%。

很多人会把这个数字看错。

港险储蓄险的演示收益，本质是一个长期假设。里面有保证部分，也有非保证分红。后者要看保险公司的投资能力和分红政策。

不过，在同样演示口径下，盛利II的后劲确实更强。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II要到第35年。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这就不是一点点差距了。

看这张30万美元总保费的对比表。

2年交，盛利II第28年IRR已经到6.50%。星河尊享II当年是6.161%。

到第30年，盛利II还是6.50%。星河尊享II是6.350%。

5年交更明显。

第30年，盛利II已经到6.50%。星河尊享II是6.310%。星河尊享II要到第50年，才到6.500%。

这里我会给一个很直接的判断。

如果你看的是30年左右的中长期增值效率，我会选盛利II。

它的爆发点来得更早。

很多人会说，星河尊享II后面也能到6.5%。

对。能到。

但时间不一样。时间就是收益的一部分。

尤其是大额资金。早十几年进入高IRR平台期，意义很大。

这也是盛利II的核心卖点。

它不是靠短期安全感赢。它是靠长期加速赢。

不过话说回来，超长期到80年、90年、100年，两款在演示表里的差距并不夸张。有些年份，星河尊享II甚至会略高一点。

别被“谁是王者”这种说法带偏。

真正关键不是百年后的数字。普通家庭很少按100年去精算。

我会更关心两个时间点。

一个是前15年。现金价值能不能扛住。

一个是第30年左右。它能不能边领边长。

第一个问题，星河尊享II更舒服。

第二个问题，盛利II更漂亮。

567提领实测，盛利II更像现金流机器

接下来讲提领。

这部分我觉得比静态IRR更重要。

很多人买储蓄险，不是只想让它躺着涨。还想未来拿钱出来用。

比如养老。比如孩子教育。比如家庭现金流。比如财富传承前的阶段性提取。

这里用一个比较苛刻的模型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是每年提取总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。

第6年刚交完保费，就开始每年领钱。对保单压力很大。

它考验的不是表面IRR。

它考验的是保单回血能力。

数据里，盛利II表现非常强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

同样提领。盛利II剩得更多。

甚至第30年，盛利II和宏挚传承账户余额相差接近20万美元。

这就很能说明问题。

看这张表。

第10年，盛利II账户余额是290370美元。星河尊享II是273646美元。

第20年，盛利II是410967美元。星河尊享II是335575美元。

第30年，盛利II是519789美元。星河尊享II是446150美元。

差距已经拉开。

这就是盛利II最值得看的地方。

它不是只会在纸面上做高长期收益。它在持续提领状态下，也能扛住。

这点很难得。

说白了，它更适合那种想把保单当长期现金流池的人。

每年领。账户还继续长。这个模型下，盛利II的逻辑更顺。

背后的原因也不复杂。

盛利II的底层资产配置，更偏向权益类。收益弹性更大。上涨时，账户修复能力更强。

但这句话也有另一面。

权益类占比更高，意味着它的非保证部分更依赖市场和保司投资表现。

这不是坏事。只是你要知道自己买的是什么。

我不建议特别保守的人，只看567提领表就冲盛利II。

表很好看。但它建立在预期分红之上。

如果你接受波动，追求更高提领效率。盛利II很合适。

如果你拿的是孩子确定要用的学费。每年开支时间很死。心理上又不接受分红波动。星河尊享II更稳。

这就是两款产品的根本差别。

盛利II更像现金流机器。星河尊享II更像家庭压舱石。

我自己会这样用。

养老现金流。偏进攻资金。可以看盛利II。

教育金底仓。家庭安全账户。优先看星河尊享II。

不要反过来用。

保证收益这块，星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

预期很好看。实际兑现打折。

这也是我看港险储蓄产品时，最关注的地方。

长期演示收益要看。保证收益也要看。分红结构还要看。

星河尊享II在保证收益这块，确实给得更扎实。

它的长线保证收益率达到1%。

在同类型产品里，这个数字非常少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很明显。

我会直接说。保证收益这一局，星河尊享II赢。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高，通常意味着分红结构更平滑。确定感更强一点。终期红利占比太高，弹性大。波动感也会更明显。

这张表也能看出来。

宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承，复归红利占比都是0.00%。

友邦环宇盈活是8.00%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

永明星河尊享II是22.76%。周大福匠心传承2是22.77%。

星河尊享II这类结构，会更适合作为家庭资产的底仓。

它不是最刺激的。

但它的安全垫更厚。

盛利II这边，保证收益低，是最大弱点。

这点我有保留。

不过，安盛也不是普通选手。安盛作为全球保险巨头，长期资产配置能力和分红实现记录，一直是它的重要底气。

买盛利II，本质上买的是安盛的长期兑现能力。

但我不会把“过去兑现不错”，等同于“未来一定兑现”。

这句话很重要。

分红险永远要留一层谨慎。

你可以相信一家公司的长期能力。但不要把非保证收益当成合同承诺。

写在最后：盛利II适合进攻，星河尊享II适合守底仓

讲到这里，选择其实很清楚了。

我不想把它说成两款都好，随便买。

这样没意义。

我的判断是：

想要高增值。想要第6年后开始提领。想要账户边领边长。优先看安盛盛利II。

它是很强的增值提领工具。

特别是567提领模型下，第30年还能剩约51.9万美元。这个表现很有说服力。

但你要接受一点。

它更依赖非保证分红。保证收益率约0.23%。保证回本也慢。

偏保守。给孩子学费。做家庭长线底仓。优先看永明星河尊享II。

它的保证回本是13年。长线保证收益率达到1%。复归红利占比22.76%。

这三个数字放在一起，就是稳健型客户最该看的东西。

说白了就一句话。

想进攻，选盛利II。想稳，选星河尊享II。

如果你两样都想要，我会更偏向盛利II。

但前提是，你的钱能长期放。你也能接受分红波动。

如果你怕波动，又怕前期现金价值薄，那就别硬上盛利II。

星河尊享II够用了。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、历史、分红能力，都不是小公司能比的。

真正的差别，不是公司强不强。

是产品性格完全不同。

盛利II更锋利。

星河尊享II更厚实。

买错性格，比买错产品更麻烦。

大贺说点心里话

这类产品，别只看谁的演示收益高。更要看你的钱到底准备用多久，未来要不要提领，能不能接受分红波动。如果你想把两款方案按自己的年龄、缴费期和提领节奏算一遍，可以来找我看具体表。