友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：老客户加保前，这3个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说来惭愧，2021年我买了盈御系列，现在友邦又出了**「环宇盈活储蓄计划」**，朋友圈都在传"能双杀盈御3"。我研究了一晚上，发现事情没那么简单……

作为过来人说句实话，这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是我们投资者。

友邦内部「双雄对决」

2025年一季度，内地赴港投保创下2001年以来季度新高，保费达934亿港元，同比增长43.1%。老客户加保需求暴涨。但面对友邦两款王牌产品，很多人跟我一样犯难——

**「盈御3」**还没捂热乎，「环宇盈活」就来了，到底是升级版还是平替？要不要换？能不能组合买？

我当时就是这么想的：与其听销售吹，不如自己拉数据对比。接下来，我用4个回合的正面PK，把两款产品扒个底朝天。

第一回合：收益对决

先看最核心的收益表现。

我拉了一份真实测算，5万美元×5年交，对比如下：

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快1年。

中期收益：第20年，「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」是67.4万美金，差距不大。

长期爆发：第30年，「环宇盈活」就达到6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！第40年，「环宇盈活」预期现价274万美金，「盈御3」是257万美金。

保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

买完这几年感受是，「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，确实实现了中前期收益逆袭。对于中前期持有（30年内）的客户来说，资金回笼速度会更快。

第一回合：「环宇盈活」胜。

第二回合：提领对决

收益高是一回事，能不能灵活拿出来又是另一回事。

这点我是踩过坑的——很多产品看着收益漂亮，一提领就断单，账户直接归零。

先看收益结构：保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。中短期红利+分红占比更高，意味着灵活提取时，能及早"落袋为安"。

再看567提领场景（第6年起每年提取7%总保费），10万×5年交：

• 「盈御3」在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR 5.08%
• 「环宇盈活」支持567提取不断单，预期总提取+退保金额426万美元，IRR 5.89%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

后来我才明白，保单的20-40年是主要使用周期，提领是否灵活、会不会断单，直接决定了这笔钱能不能真正用起来。

第二回合：「环宇盈活」完胜。

第三回合：投资策略对决

收益更高、提领更灵活，凭什么？

答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%，用大白话说就是：「环宇盈活」的底层资产配置更激进一些。

这也意味着，未来「环宇盈活」的分红实现率数据，可能会比「盈御3」的波动大一些。

但换个角度看，「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承的需求。

作为过来人说句实话，激进还是稳健，没有绝对的好坏，关键看你的持有周期和风险偏好。

第三回合：各有千秋，平局。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，友邦最大的特点就是"稳"——不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率**100%**达成。这方面一直是公司宣传的底气。

除了收益，「环宇盈活」还首创了3项功能：

1. 受益人灵活选项：受益人在达到指定年龄或患指定疾病时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

2. 未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承。

3. 健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人，持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这几项功能，把"人没了钱还在"的尴尬场景都考虑到了。

第四回合：「环宇盈活」加分项更多。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合下来，结论很清晰：

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但「盈御3」并非一无是处，它更适合超长期持有、追求稳健的财富传承需求。

我当时就是这么想的：如果预算充足，两款产品组合投保也是一个不错的选择——用「环宇盈活」解决中短期用钱需求，用「盈御3」做长期压舱石。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。