;)
聊保诚收益之前，先把桌子掀了。
我见过太多朋友，一提到香港保险就两眼放光，尤其是保诚，代理人口中简直是“印钞机”。什么复利6%、7%，什么“三代人财务自由”，听得人热血沸腾。但你问他，这6%是怎么来的？历史分红实现率多少？保单的保证部分和非保证部分各占多少？他一问三不知。
今天我就把保诚的底裤扒下来，用数据说话。不吹不黑，好就是好，烂就是烂，别拿什么“长期主义”当遮羞布。
先看一张图，知道香港保险在全球是个什么位置。
▲ 香港保险渗透率全球第一，保费规模全球前列。这不是吹的，是实打实的数据。
为什么香港保险能卖这么疯？原因很简单：能赚钱。别再听那些“内地保险更安全”的鬼话了，安全到连通胀都跑不赢，那叫“安全亏损”。
香港保司的钱是真正做全球配置的。
▲ 全球100多个国家的股票、债券、不动产，哪里有机会钱就去哪里。内地保险？超过70%的钱趴在债券上，能有什么想象力？
好，背景交代完，我们直接切入正题——保诚的收益，到底行不行？
保诚是谁？先别急着叫“爸爸”
保诚（Prudential plc）1848年成立于英国，比中国很多人的太爷爷年纪都大。在香港市场，保诚和友邦是两大山头，常年打来打去。保诚的主力产品线是“隽富”系列（EGC），主打多元货币储蓄，一张保单可以选美元、港币、人民币、英镑、澳元、加元等6-9种货币，随时转换。
听起来很牛是吧？但牛不牛看疗效，不看广告。
产品拆解：保诚“隽富多元货币计划”
这是保诚目前最火的储蓄险，没有之一。我们直接拆它的收益结构。
| 项目 | 内容 |
| 产品名称 | 隽富多元货币计划（EGC） |
| 缴费年期 | 3年 / 5年 / 10年 |
| 保证回本期 | 约13-15年（看你选的缴费期） |
| 预期回本期 | 约7-8年（非保证） |
| 长期IRR（内部回报率） | 约5.5%-6.5%（非保证） |
| 货币选项 | 美元/港币/人民币/英镑/澳元/加元等 |
| 身故赔偿 | 已缴保费105%或保单价值（取高者） |
优点：货币转换灵活，长期收益预期高，品牌知名度强，全球投资能力强。
缺点：保证收益极低，回本慢，早期退保损失巨大，非保证部分占比高（超过80%），历史分红实现率有波动。
犀利点评：隽富这个产品，本质上就是一个“长期的、中高风险的投资组合”。你买它，相当于把大部分钱交给保诚去投资股票和债券，然后保诚把投资收益分你一部分。他不是存银行，也不是买国债。所以，不要用“保本理财”的心态去买它。
数据硬核PK：保诚 vs 友邦 vs 宏利 vs 安盛
光说保诚一家没意思，我们把它放在市场上，和几个主流对手打一架。下图是10款香港主流储蓄险的收益对比。
▲ 10款主流产品收益对比，保诚在哪个位置，自己看。
这张图信息量很大。我直接说结论：
- 短期（10年内）：保诚的收益表现属于中上，但友邦的“充裕未来”系列在某些年份稍高一点。宏利的“环球货币”在前10年表现也不错。
- 中期（15-25年）：保诚和友邦基本打成平手，安盛的“安进”系列开始发力。宏利稍弱。
- 长期（30年以上）：保诚的“隽富”在长端收益上很有竞争力，尤其是美元保单，IRR能做到6%以上。但安盛的“安进”在某些年份更高。
但注意！这些都是“预期收益”，不是保证收益。预期收益的实现率取决于保险公司的投资能力和分红政策。
三个案例，让你看到骨头里
光讲数据太干，我们上案例。
案例一：隔壁老王的“坑”与“得”
老王，35岁，男，年缴5万美元，5年缴，总保费25万美元。他买了保诚隽富（美元），我们看看不同时期的账户价值。
| 保单年度 | 保证现金价值 | 总现金价值（预期） | IRR（预期） |
| 第5年 | 约10万美元 | 约13万美元 | 负值 |
| 第8年 | 约15万美元 | 约22万美元 | 约2.5% |
| 第15年 | 约18万美元 | 约42万美元 | 约4.8% |
| 第25年 | 约20万美元 | 约85万美元 | 约5.7% |
| 第35年 | 约22万美元 | 约160万美元 | 约6.2% |
老王如果第5年退保，直接亏掉12万美元（只拿回13万，但交了25万）。如果第8年退保，还是亏。直到第13-15年，保证部分才回本。所以买这种产品，前10年你基本是“囚徒”，动不了。
但老王如果能扛到第25年，账户85万美元，翻3.4倍。第35年，160万美元，翻6.4倍。这个收益，内地保险确实望尘莫及。
老王的结论：“我赌我能扛25年不急着用钱。如果扛不住，我就是韭菜。”
案例二：李姐的“精明账”
李姐，45岁，女，一次性缴费50万美元。她比较了保诚隽富和友邦充裕未来的收益。
| 保单年度 | 保诚隽富（预期总现金价值） | 友邦充裕未来（预期总现金价值） |
| 第10年 | 约72万美元 | 约74万美元 |
| 第20年 | 约145万美元 | 约142万美元 |
| 第30年 | 约280万美元 | 约270万美元 |
李姐的结论：“保诚和友邦长期差距不大，但我更信任保诚的全球投资能力，而且保诚的货币转换选项更灵活。” 她最后选了保诚。
但我要提醒：李姐的这笔钱是“闲钱中的闲钱”，她本身有房有车有现金，这笔钱是纯粹做长期财富增值的。如果你不是这种状态，别学她。
案例三：张总的“教育金悲剧”
张总，50岁，企业主，为5岁儿子买教育金。年缴10万美元，5年缴，总保费50万美元。他选了保诚隽富。
结果第8年，公司资金链断裂，急用钱。他只能退保。此时保证现金价值只有约18万美元，预期总现金价值约28万美元。他实际交了50万美元，退保只拿回28万（如果运气好，市场好可能多一点），直接亏22万美元。这就是“流动性风险”的代价。
避坑指南：买香港储蓄险的钱，必须是10年以上不用的闲钱。如果你未来5-10年可能要用这笔钱，或者你的收入不稳定，别碰。否则你的“教育金”会变成“教育劫”。
保诚的投资策略：钱到底去了哪里？
为什么保诚能给出5%-6%的预期收益？因为他的投资组合是真的“全球化、多元化”。
▲ 固定收益类（债券）和权益类（股票）的配比，决定了产品的风险和收益。
保诚的投资策略通常是：
- 固定收益类（约30%-50%）：主要投资美国国债、投资级公司债、亚洲债券等。这部分提供稳定的票息收入和保证收益。
- 权益类（约50%-70%）：主要投资全球股票市场（美股、港股、欧股等）、私募股权、房地产等。这部分提供长期增值潜力，但波动大。
这种结构的好处是：牛市赚得多，熊市有债托底。但坏处是：熊市的时候，你的账户会明显缩水（非保证部分减少）。
下图是市场波动对保单价值的影响示意图。
▲ 蓝色线是市场波动，你的保单价值会跟着它起伏。别以为买了保险就稳如泰山。
所以，保诚的保单价值是有“弹性”的。经济好，分红多；经济差，分红少甚至可能为零（非保证部分）。这一点，代理人永远不会主动告诉你。
分红实现率：保诚的历史成绩单
很多人说：“预期收益再高，实现不了就是耍流氓。” 没错，所以我们要看历史分红实现率。
香港保监局要求所有保险公司公布分红实现率，你可以直接在官网查到。保诚的历史表现如下：
| 产品系列 | 分红实现率（近年） | 评价 |
| 隽升（旧版） | 约85%-105% | 波动较大，早期保单实现率偏低 |
| 隽富（新版） | 约90%-110% | 有所改善，但仍不稳定 |
  领取会员 (剩余2000人)
亲爱的学员你好，微信扫码加老师领取会员账号，免费学习课程及提问!
 微信扫码加老师开通会员 深圳快学教育科技有限公司 版权所有 未经许可 请勿转载 会计学堂仅提供会计学堂相关教材及教辅资料
请完成实名认证 应网络实名制要求，完成实名认证后才可以发表文章视频等内容，以保护账号安全。 (点击去认证) |
官方
0
加载中...
知识产权认证证书
粤公网安备 44030502000945号
;){kind=link}