安盛盛利II：被吹成"557神话"的港险顶流，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提领""市场唯一"各种噱头满天飞。

但作为一个测评过**50+**港险产品的人，我必须告诉你：这款产品确实有亮点，但也有你必须知道的短板。

好不好，数据说了算。优点要说，缺点也不藏着。今天咱们就来一次完整的拆解。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先聊聊安盛这家公司。

为什么？因为买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定了你的分红能不能拿到手。

安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年，跨越3个世纪。

这是什么概念？它经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机——每一次都活了下来，而且越活越大。在香港所有保险公司中，安盛是历史最悠久的，没有之一。

规模有多大？安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模6840亿美元，这个数字可能没什么概念，我换个说法：差不多是友邦、保诚、永明三家加起来的总和。

更关键的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会想尽办法保它。

这不是盲目迷信大公司，而是基于一个朴素的逻辑：一家能活208年的公司，一定有它活下来的道理。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大是一回事，能不能帮你赚到钱是另一回事。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。它的资管业务主要由两大子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡+长期投资。

先看资产配置：固定收益类占比74%，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。这是一个非常保守稳健的配置，不会因为追求高收益而冒大风险。

再看投资期限：安盛**72%**的投资时限在5年以上。

这意味着它不会被短期市场波动带着跑，而是着眼于长期稳定回报。

最后看投资质量：安盛投资组合评级77%在A及以上，安盛公布的整体固定收益类投资的收益率是4%。

把这些数据串起来看——债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%。这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资策略稳健是基础，但最终还是要看结果：分红能不能兑现？

在2024报告年度，安盛再次兑现承诺，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品100%，是全线产品100%。这个含金量是很高的。

从国际评级来看：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

AA级是"极强的偿付能力"，仅次于最高的AAA级。偿付能力充足率227%，意味着即使发生极端情况，安盛也有足够的资金来履行保单承诺。

所以当我们看盛利II的预期收益时，心里是有底的。 这不是一家小公司画的大饼，而是有208年历史、全球最大保险集团、分红实现率100%的安盛给出的承诺。

盛利II：安盛的诚意之作

聊完公司，咱们正式进入产品。

盛利II和前代盛利I相比，变化非常大。 说实话，几乎没有前作的影子在，已经不是原来的配方了。

最明显的变化是缴费期。盛利I只支持2年交，缴费压力比较大，很多人望而却步。盛利II支持5年和10年两个缴费选项，门槛一下子降低了不少。

货币灵活性也大幅提升。盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择，盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

更重要的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这个功能的价值在哪？如果你对某种货币的长期走势有判断，可以灵活调整配置。比如你觉得未来几年美元可能走弱，可以把一部分换成其他货币。

传承功能也做了创新。盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说，就是你可以提前设定好，将来保单里的钱怎么分、分给谁、每次分多少。最多可以为3位收款人分别设定开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

举个例子：你可以设定第10年开始，每年给大儿子提取2万美元；第15年开始，每年给小女儿提取1.5万美元；第20年开始，每年给老伴提取1万美元。一份保单，三条现金流，精准分配。

身故保障也有两个选择：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。

重要的是，无论选哪个，产品收益都完全一样。相当于白送30%的身故金。

总的来说，盛利II实现了从单一收益到多元配置的转变，功能上滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能再多，收益不行也是白搭。咱们不吹不黑，只看数据。

先看静态收益（不提领的情况）。

盛利II的收益数据：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II；保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）＞环宇盈活（30年达到6.5%）＞盛利II（30年达到6.5%）。

静态收益能跑到市场前2-3位，但说实话，盛利I代那种无可匹敌的统治力消失了。

但是，盛利II真正牛的地方在提领收益。

什么是557提领密码？就是5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567了。而557，在市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年＝总保费30万美金的情况下，盛利II确实能做到557。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现。

这意味着什么？假设你总共交30万美金，从第5年开始，每年可以提取2.1万美金（30万×7%），一直提到终身，账户里的钱还在涨。

在567提领场景下（第6年开始每年提7%），保单15年开始盛利II一路领先。星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。可以说，盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益本身就不错，加上优惠就更香了。

盛利II的保费回赠力度相当大。5年交的情况下，年保费200000美元以上可以回赠26%。如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠，合计最高31%。

预缴优惠方面，首次年缴保费80000美元或以上，可以享受年利率**4.5%**的保证利率。

算上所有优惠后，复利IRR：20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

6.62%是什么概念？

2025年国有大行已经第七次下调存款利率，2%利率的定期存款都成了稀缺品，部分中小银行3年期利率已降至1.2%。

部分银行已经开始下架5年期定期存款产品，长期锁定利率的产品越来越少。盛利II 5年交可以锁定30年6.5%预期收益，是难得的长期储蓄选择。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，现在必须说说缺点了。优点要说，缺点也不藏着，这是我做测评的原则。

盛利II最大的短板在于：保证收益太低。

咱们拉个表格对比一下老五家的保证收益：

• 表现最好：永明星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%——这基本上是整个港险市场保证收益的天花板
• 表现尚可：宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 表现一般：环宇盈活、信守明天，保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

这意味着什么？意味着如果分红一分钱都拿不到（极端情况），你要等25年才能回本，而且这25年只赚了**0.23%**的年化收益。

这确实是盛利II的软肋。相比之下，永明星河尊享II不仅提领收益强，保证收益也是市场最高的1%，两头都占了。

但我也要说，这并不是什么致命的缺陷。

为什么？因为香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高。除了永明这种能到1%的，其他的都在0.5%左右，大差不差。

保证收益低，是盛利II为了追求更高预期收益而做出的取舍。鱼和熊掌不可兼得，它选择了更高的预期收益，就必然牺牲一些保证收益。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而前面我们已经分析过了，安盛2024年全线产品分红实现率100%，这块是拿得出手的。

另外要说明的是，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。我们今天一直在说的是至尊版，也就是高收益版本，是安盛主打的版本。

至盛版存在的意义是什么？就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的。安盛官方自己说：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

如果你对保证收益特别在意，可以考虑至盛版，或者看看永明的星河尊享II。

盛利II到底适合什么人？

我给盛利II的综合评价是：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

适合你的才是最好的。如果你：

• 看重安盛这种全球顶级保险公司的品牌背书
• 有早期提领需求（比如557、567场景）
• 能接受保证收益较低，更看重预期收益
• 希望产品功能全面，有货币转换、财富管家等需求

那盛利II就很适合你。

但如果你：

• 对保证收益有硬性要求
• 更看重"保底"而非"上限"
• 担心分红不及预期

那可能永明星河尊享II更适合你，或者可以考虑盛利II的至盛版。

大贺说点心里话

盛利II确实是一款值得考虑的产品，但怎么买、在哪买，差别可能比你想象的大。同样的产品，不同渠道的成本可能相差几万甚至十几万。