万通「富饶万家」：被称为"年金王"的港险，凭什么敢承诺终身刚兑？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户做过养老测算。

今天这篇文章，我想跟你聊一个99%的人都没认真想过的问题——

活到90岁，你的钱够不够花？

别觉得这是杞人忧天。2025年1月延迟退休政策正式落地，男性退休年龄要逐步延到63岁，女性延到55-58岁。

周小川在博鳌论坛上更是直接说：中国养老金替代率只有40%-50%，跟退休前的生活水平差了一半。

更扎心的是，社科院郑秉文教授算过一笔账：现在是2.7个在职职工养1个退休老人，到2060年会变成1:1，甚至0.89:1。

翻译成人话：以后领养老金的人越来越多，交养老金的人越来越少，这碗饭能不能端稳，真不好说。

所以很多人开始琢磨：买份商业养老险兜底。

但问题来了——普通的储蓄分红险，老了想用钱只能"部分退保"。万一你比预期活得久，账户里的钱提光了怎么办？

"人还在，钱没了"——这才是养老规划真正该担心的事。

今天我要测评的这款产品，就是专门解决这个问题的。它来自一家在香港被称为"年金王"的公司——万通保险，产品名叫**「富饶万家」**。

先别急着看收益，我们先聊聊：这家公司凭什么敢承诺"终身刚兑"？

敢承诺「终身刚兑」，这家公司凭什么

很多人踩过的坑，我直接告诉你：买养老险，第一件事不是看收益表，而是看谁在给你兜底。

毕竟养老金是要领几十年的，公司靠不靠谱，比收益高不高重要一万倍。

万通保险的来头，可能比你想象的大得多。

它的前身是美国万通（MassMutual）的亚洲分部。MassMutual是什么来头？这是一家拥有160多年历史的美国互助保险公司，在美国以"稳健"和"年金业务"著称。

没错，人家祖上就是玩年金的。

香港万通完美继承了这套美式年金的精算基因。这也是为什么在香港保险圈，万通一直被叫做**"年金王"——它在香港年金市场的占有率，一度接近50%**。

你没看错，半壁江山。

现在的万通，背后站着的是云锋金融集团。云锋是谁的公司？马云的。

这是一个典型的"金融科技+百年保险"的组合。就好比给一辆底盘扎实的老牌豪车，装上了最先进的发动机。

从这张股东架构图你能看到：美国万通国际、云锋金融控股，再加上其他机构投资者，共同撑起了万通保险的资本底盘。

但光有好爹还不够，关键是看谁在帮它管钱。

「国家队同款」的资产管理团队

这个问题99%的人都没想过：你买的保险，钱最后是谁在打理？

万通的答案是：霸菱（Barings）。

万通90%的固收资产都交给霸菱在管。

霸菱是谁？这是一家成立于1762年的老牌资管公司，比美国建国还早14年。目前管理的资产规模达到4,566亿美元。

但这还不是最关键的。

最关键的是：霸菱是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一。

你没听错——咱们国家的养老钱，有一部分就是霸菱在帮忙打理。

不信？看这张图：

这是中国证券投资基金业协会官网公布的"全国社会保障基金境外委托管理机构"名单，霸菱（Baring）赫然在列。

不仅如此，香港的强积金、澳门的央积金，背后都有霸菱在操盘。

买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

再加上万通拥有惠誉国际（Fitch Ratings）A-财务实力评级，这意味着它的偿付能力极强。在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

在玩养老金这件事上，万通是真正的"宗师级"玩家。

公司背景聊完了，接下来看产品。

「年金王」的独门绝技：12种领法

这是**「富饶万家」**真正的杀手锏，也是它被称为"养老神器"的核心原因。

普通的储蓄分红险，老了想用钱只能做"部分退保"——也就是从账户里往外提钱。

这有个致命隐患：万一你活得比预期久，账户里的钱被提光了怎么办？

「富饶万家」提供了一个叫**【年金转换】**的特权：

当你准备退休时（比如60岁），你可以申请把账户里积累的那一大笔钱，全部或部分转换成一份"终身年金"。

注意，这不仅仅是领钱，这是**"身份的转换"**。

一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动，变成了保险公司100%刚性兑付的养老金。

活多久，领多久，雷打不动。

这才是真正的"铁饭碗"——不是国家发的那种可能会"倒挂"的铁饭碗，而是保险公司白纸黑字写进合同的铁饭碗。

更厉害的是，它提供了全港独家、多达12种的年金领取方式：

我挑几个最实用的说：

• 怕通胀？ 选"递增终身年金"，年金每两年自动递增5%，对抗物价上涨。
• 夫妻养老？ 选"联合终身年金"。一张保单保夫妻两人，只要其中一个人还活着，养老金就继续发。哪怕一方先走了，另一方还能继续领2/3，直到百年归老。
• 怕生病？ 自带"危疾双倍年金"。如果在领取期间不幸确诊特定重疾或严重认知障碍，养老金直接翻倍发给你，连发60个月，把护工费都给你报销了。
• 怕早走亏了？ 选"现金价值回奉保证"，没领完的部分，受益人接着领。

全香港只有万通能设计出这种"12选1"的高难度产品——这就是"年金王"的精算实力。

收益硬指标：复利6.5%+45%落袋为安

聊完了"铁饭碗"的部分，我们再看看它作为一款理财产品的硬指标。

不是吓你，是帮你算清楚——很多储蓄险看起来收益很高，但"纸上富贵"和"落袋为安"是两码事。

以40岁女性，5年缴费、年缴3万美元为例，总投入15万美元：

几个关键数字：

• 第7年：预期回本（资金占用的心理负担极小）
• 第13年：保证回本（安全垫铺得很厚）
• 第30年：翻5.8倍，复利回报6.5%

富饶万家的保证以及预期回本速度，在市场上属于偏快的产品。30年复利收益触顶6.5%，是市面第一梯队的水准，也是万通目前最快的产品。

但这还不是最聪明的地方。

万通很聪明，它设计了极高的**"复归红利"**占比。

在前20年，它的复归红利（已公布即锁定、不会被市场收回的红利）占非保证部分的比例高达45%。

人话就是：它赚到的钱，近一半是直接锁死在你账户里的，无论后面市场怎么跌，这部分钱都稳如泰山。

这就是"落袋为安"的真正含义。

实战案例：从「印钞」到「铁饭碗」的闭环

光看数字可能还是有点抽象，我用一个真实案例帮你串一遍。

案例：40岁的中产王姐，想给自己存一笔高质量的养老金。

方案：年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

阶段一：让子弹飞（40-60岁）

这20年里，王姐不用管它，账户在里面利滚利。

到了60岁，账户预期总价值已经裂变到了38.26万美元（本金的2.5倍）。

阶段二：落袋为安（60岁以后）

这时候王姐退休了，她不想再承受任何风险，于是行使【年金转换权】，将这38万多美元转成终身年金。

转换后：

• 每年雷打不动领取：2.38万美元（约17万人民币）
• 领到80岁：累计领取49.96万美元
• 领到90岁：累计领取73.76万美元

年领取率达到15.86%（年领取额/总投入=23792/150000）。

这就是完美的闭环：

年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值；年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的对冲，一张**「富饶万家」**全部搞定。

前期是"印钞机"，后期是"铁饭碗"——一张保单，两幅面孔。

总结：懂行的人才会选的低调实力派

先别急着买，听我说完最后这段。

养老规划，最怕的不是"没存钱"，而是**"存了钱，但不够花"或者"人还在，钱没了"**。

万通这款产品，本质上是在帮你解决**"长寿风险"**。

它既给了你**"变富"的机会（前期高分红、复利6.5%），又给了你"保底"**的权利（后期年金转换、终身刚兑）。

如果你：

1. 比较年轻（30-50岁），想利用复利储备养老金；
2. 担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的；
3. 害怕"活太久钱不够花"，想要一份真正的终身现金流保障；

那么，全港目前没有第二款产品比它更适合你。

买万通，本质上是买了一份**"美式年金的血统"+"顶级资本的加持"**。

对于追求极致功能性的中产来说，它是那个"懂行的人"才会选的低调实力派。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人少花了10万——这不是能力问题，是信息差问题。