国寿傲珑盛世：产品一般，但我依然推荐——这个反直觉结论背后的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要说一个可能会让你困惑的结论：国寿傲珑盛世这款产品，说实话没让我惊艳，但我依然觉得它是港险市场比较好的选择之一。

是不是觉得很矛盾？产品一般，为什么还推荐？

别急，跟着我往下看。我会用数据一步步拆解，为什么说它"一般"，又为什么说它"值得选"。看完你就明白了。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说第一个问题：傲珑盛世的产品形态，让我有点失望。

熟悉国寿的朋友应该知道，之前他们的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是什么？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，傲珑创富在保单后期，保证金额是一直高于本金的。这是它最大的优势——确定性强。

但傲珑盛世呢？直接抛弃了这条路线，转型成了英式分红。

这意味着什么？红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后在一定程度上会伤害本金。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性也受限。

我实话实说，傲珑盛世加入英式分红赛道想卷收益，但没卷出太多名堂。

直接上数据，以255提取方案来看：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。这就是从美式转英式的代价——牺牲了一部分确定性。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

第二个问题：收益表现如何？

既然转型英式分红是为了卷收益，那收益到底卷赢了没有？直接上数据：

傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快

听起来还行对吧？但这个点很重要——跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

再来看提取后的动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

比如领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

优缺点都得说：差距确实不算大，但确实不是最强。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

第三个问题，也是很多人忽略的：红利结构。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。为什么？

因为提取时一般优先从复归账户里取，这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再从保证金额和终期红利里取，相当于部分退保，会直接影响未来保单增值速度。

所以结论很简单：复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比怎么样？直接上数据：

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。这就导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能会问：既然产品形态、收益、红利结构都不是最强，那为什么还值得选？

别被表面数据忽悠了，我接下来说的才是核心。

首先，虽然红利结构上不占优势，但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

其次，傲珑盛世新增了保单暂托人功能，这个功能非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。这和后备持有人完全不一样，能最大程度保障未成年受保人的权益。

但最关键的一点是：港险真正的用途是什么？

我实话实说，很多人买港险太看重收益演示了。但港险真正的价值是两点：

• 美元资产对冲——2025年人民币汇率波动区间预计扩大，在岸人民币一度跌破7.3关口，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 在保本前提下做全球优质资产投资——国内优质资产越来越难找，银行利率持续走低，4月以来至少20家中小银行下调存款利率，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%

所以你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你把港险当作一个保本的全球投资混合基金来看，就会明白：挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这就是我要说的核心：国寿这家公司作为"基金经理"，没得挑。

第一，央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，安心。

第二，全球投资做得好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略。内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。 其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率表现优秀。

这个点很重要——港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿的分红实现率，在我们的排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

现在回到开头的问题：产品一般，为什么还推荐？

答案其实很简单：在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，产品也有一些小遗憾。比如年金转换功能，说是年金转换，其实就是受保人满65岁后全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限，感觉有点鸡肋。

但保单暂托人功能确实实用，能保障未成年受保人权益。

总结一下：傲珑盛世这款产品，收益不是最强，红利结构不是最优，但国寿这个"基金经理"足够稳、足够强。

如果你买港险是为了美元对冲和全球资产配置，而不是单纯追求预期收益最大化，那国寿依然是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、能省多少钱，这里面的信息差才是大头。