怕房产暴雷利率下跌？国寿「万里优悠」4%派息写进合同，才是防守资产天花板

你好，我是大贺。

最近有个新闻让我印象很深——兰州农商行在京东平台上架了100套住宅，单价仅2000元/平方米，相当于市场价四折。这不是个例。2025年1-10月，全国法拍房成交仅13.8万套，成交率只有10%左右，成交金额同比暴跌22.5%。

银行都在批量甩卖房产了，这说明什么？房产的流动性危机，比很多人想象的严重得多。

我服务过的100多位千万级客户里，有相当一部分人的家庭资产中，房产占比超过70%。过去十年，这个配置没问题。但是，他们现在开始睡不安稳了。

有钱人的第一课是保住本金。当房产不再是"稳赚不赔"的代名词，当银行存款利率跌破2%，当股市波动让人心惊肉跳——在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

今天聊的这款产品，是2026年开门红刚上市的国寿（海外）「万里优悠」。它最大的特点，是把保证派息4%写进了合同。这在当下的市场环境里，几乎是"异类"。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

我常跟客户说，资产配置的核心是分散风险。但分散的前提，是你得有一部分资产是"稳拿"的。

什么叫稳拿？不是预期收益，不是历史表现，而是白纸黑字写进合同，无论市场如何波动，都会准时到账的钱。

「万里优悠」做到了这一点：

• 保证派息4%，写进合同
• 刚性兑现26年（第5年末至第30年末，每年准时派发）

这不是什么"预期收益"，不是"分红实现率达到多少才能拿到"，而是刚性承诺。在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份长期刚性承诺的稀缺价值不言而喻。「央企实力背书+保证派息4%」，堪称低风险偏好者的终极答案。

央企背书：这份承诺凭什么可信

说到这，肯定有人问：保险公司承诺的东西，真能兑现吗？这就要看是谁在背书了。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

简单说，这是一家央企背景的保险公司，股东是国家财政部（90%）和全国社保基金理事会（10%）。

它的信用评级：

• 穆迪A1
• 标普A
• 偿付充足率208%

投资风格也非常稳健——90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高，坚持"不求暴利，只求稳赢"的理念。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。配置一部分防守型资产，才能睡得安稳。而这份"安稳"，需要有足够硬的底子来支撑。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

说再多不如算一笔账。以100万美金、5年预缴为例（预缴利率3.5%）：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元

第5年至第30年，每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）这笔钱不管市场涨跌、经济好坏，都会准时到账。

26年下来：

• 保证派发104%总保费
• 此时保单剩余价值145万美元
• 总领取+剩余现价=本金的2.5倍

从第31年起，周年分红接力派发，继续每年38,800美元直至终身。这意味着什么？

如果你今年45岁投保，50岁开始每年领取38,800美元（约28万人民币），一直领到76岁，这26年是保证的。76岁之后，周年分红继续派发，直到终身。一份保单，锁定一辈子的现金流。

分红实现率：历史数据会说话

有人可能会问：保证部分我懂了，那分红部分靠谱吗？看数据：

• 过往所有终期红利实现率都在100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%

这个表现，堪称「教科书级」。为什么能做到？

因为国寿（海外）依托的是全球顶尖的投资机构——贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

这些名字，随便拿一个出来都是全球资管行业的"顶流"。不要把所有鸡蛋放在一张桌子上——国寿海外的投资布局覆盖全球近50个国家和地区，这种分散能力，是普通投资者很难复制的。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说了这么多优点，我必须客观告诉你：这款产品不是万能的。如果单纯比拼二三十年后的IRR，「万里优悠」的预期收益大约在3%-4%区间。而市场上一些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可达6%甚至更高。这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。简单说，它牺牲了一部分长期增长潜力，换来的是中短期的高确定性。

但如果把它和同类型的美式分红产品比（友邦、宏利等），「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上都是领先的。它不适合追求资产短期暴增的投资者。如果你想要的是"翻倍""暴富"，这款产品不适合你。

但它是以下几类人群的"天菜"：

1. 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

2. 为子女规划明确教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性的、不能出错的。用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的"教育年金"，是最高级的规划。

3. 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

4. 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士

攻守兼备，才能穿越周期。在资产组合中，配置一部分低波动、高确定性的"防守型"资产，以平衡整体风险，「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

根据2025年中国社会阶层结构分析报告，达标中产家庭中有43.2%配置了海外资产，远高于未达标家庭的5.6%。多元化配置已经是中产家庭的标配，而港险是海外资产配置的入门选择。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说说怎么买最划算。「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。开门红期间，选择5年预缴，可以享受3.5%的保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5年，年总保费25万美金。预缴模式下，实际保费只需23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。相当于首期保费打了个七折，更少的投入，获得相同的保障。

2025年上半年标准保费数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），业务扩展速度很快。

除了现金流，「万里优悠」还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制等信托功能，实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离和高效传承。

大贺说点心里话

房产缩水、股市波动、利率下行……这些不是危言耸听，而是我们正在经历的现实。如果你也在思考如何让家庭资产配置更稳健，如何锁定一份确定性的现金流，那我们可以聊聊。