安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更适合长期钱

你好，我是大贺。

今天聊一个买港险时绕不开的问题。人民币保单和美元保单，到底怎么选。

很多朋友问得很直接。

“我人在内地花人民币，是不是买人民币保单更安全？”

这个问题不能只看币种。要看背后的资产池。也要看你的钱，未来到底在哪里用。

截至2026年05月10日，我看港险储蓄险，还是这个判断。

短期国内用钱，怕汇率波动，人民币保单更合适。

长期不动的钱，有教育、移民、海外资产规划，我会更偏向美元保单。

安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」这类产品，放在一起看，很有代表性。

直接上评分表。

这张表不是为了让你选“分数高”的。

而是让你知道。你到底在拿什么换什么。

人民币保单和美元保单，真正比的是资产池

很多人把币种选择，理解成换一种钱。

这个理解太浅了。

人民币保单，不只是用人民币缴费。它背后主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

美元保单，也不只是用美元计价。它背后可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

这才是差别。

说白了，人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

人民币保单给你的，是确定性。钱的路径更短。看起来更踏实。

美元保单给你的，是全球资产池。美元又是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比长期最高。

这意味着一件事。

持有美元保单，某种程度上是在拿一张全球资产配置的入场券。

这不是说美元一定涨。也不是说人民币一定弱。

我反对这种简单判断。

我更关心的是，你的钱能不能进入更大的资产池。能不能在更长周期里，拿到更高的收益上限。

缴费和领取的确定性，人民币保单这一项赢得很干脆

这一回合，我给人民币保单5星。

理由很简单。

人民币保单全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡可以直接缴费。

对很多家庭来说，这个体验非常重要。

尤其是中老年客户。或者未来养老、医疗、日常开销都在国内的人。

你每年交多少钱。未来领多少钱。心理预期更稳定。

这就是人民币保单最大的价值。

它锁定的是现金流成本。

不是收益上限。

举个很实际的场景。

你买的是美元保单。每年要交固定美元保费。汇率从6.8走到7.3，你的人民币缴费压力就变了。

你买的是人民币保单。保费还是那个保费。你不用每天盯汇率。

这点我认可。也很重要。

不过这里有个细节，很多人容易忽略。

香港的人民币保单，涉及的通常是离岸人民币体系。也就是CNH。不是你日常理解里的在岸人民币CNY。

2025年10月，CNH和CNY价差多次扩大到100-150个基点。这个现象说明，离岸人民币有自己的市场定价压力。

看起来都是人民币。底层运作并不完全一样。

内地资金到香港，有时还会经历转换链路。点差也会出现。

这个不至于把人民币保单否定掉。

但我不会把它神化成“零成本、零波动”。

我的判断很明确。

你极度讨厌汇率波动。未来钱也只在国内用。人民币保单可以选。

你想靠它做长期增值主力，我不建议。

同一款盛利2，人民币版要多等约20年

这一回合，美元保单赢。

而且赢得不小。

看安盛「盛利2」这个例子。

美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要50年才能达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

一个孩子从出生到大学。一个家庭从30多岁走到50多岁。很多资产配置的黄金周期，就在这里面。

人民币保单的安全感，是有价格的。

这个价格就是更低的资产增值速度。

你买到的是安稳。你放弃的是时间里的复利弹性。

我会把它讲得直接一点。

人民币保单不是不好。它的问题是慢。

长期储蓄险最怕的，不是短期看起来少赚一点。最怕的是复利起跑慢。

30年和50年，差别会很大。

还有一个现实问题。

香港很多王牌储蓄险，美元版才是主流。

友邦「盈活」、友邦「盈御3」这类产品，大多只有美元版。市场上真正成熟的分红策略，也更多集中在美元资产池。

你坚持只买人民币保单。可选产品会明显变少。

这不是销售话术。是产品供给结构。

2025年香港保监局更新GL28、GL16相关监管指引后，分红实现率披露更透明。分红险公司需要披露过去5年分红实现率。

友邦、保诚部分主力美元储蓄产品，实现率普遍落在**95%-105%**区间。

这个数据不能保证未来。

但它至少让我们判断演示利率时，有了更客观的参照。

我看长期收益，不只看计划书上的演示数字。还要看分红实现率。看底层资产池。看公司长期管理能力。

在这些维度里，美元保单更有优势。

长期钱，我会优先看美元保单。

国债2.3%对高息债约8%，差的是资产半径

再看全球配置这一回合。

这回合我给美元保单5星。人民币保单只能给2.5到3星。

素材里有几个数据，值得摆出来。

中国10年期国债收益率约2.3%。这是2024年的水平。

全球高息国债或债券，部分市场能到约8%。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这些数据不是为了说美股永远强。也不是让你去赌某个市场。

它说明的是资产半径。

人民币保单更偏本土低风险资产。稳。可预期。但天花板有限。

美元保单能覆盖美债、高息债券、跨市场股票等全球资产。它的选择空间更大。

空间大，不等于稳赚。

但长期收益的上限，确实更高。

再看耶鲁模式。

大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元，增长20多倍。

它的核心不是押中某个市场。

而是资产多元化。分散化。不同周期里，让资产之间互相对冲。

这也是美元保单在家庭资产配置里的意义。

不是用来赌美元。是用来避免全家资产都押在人民币体系里。

再看一个更贴近家庭的例子。

30岁深圳妈妈，给刚出生宝宝做教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。

计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率换算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差额，已经能覆盖一段海外教育开支。

我对这类案例的看法是。

不能只盯着115万。也要看资金用途。

如果孩子未来大概率出国读书。美元保单匹配度很高。

如果孩子明确不出国。家庭也不想承受汇率波动。那就别硬上美元。

货币要跟未来支出场景匹配。

这句话比收益数字更重要。

怕汇率，又想要收益，可以看双币现价一致型

有些朋友会说。

“我想要美元保单的收益空间。但又怕汇率。”

这个心态很正常。

美元保单有两个现实成本。

一个是汇率波动。

人民币升值时，美元资产折算成人民币会缩水。人民币贬值时，折算后更好看。

另一个是换汇成本。

内地换汇可能需要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。还有每年5万美元外汇额度限制。

这会影响实际体验。

特别是大额缴费家庭。每年安排资金，确实要费心。

这时可以看第三条路。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。

这类产品的特点是，人民币和美元现金价值挂钩。

你可以理解成，它试图减少币种选择带来的纠结成本。

不过我也要提醒一句。

双币现价一致型，不等于没有风险。

它只是把路径设计得更平滑。具体还要看产品结构、提取规则、保证与非保证部分。

我不会因为它听起来折中，就直接推荐。

但对一类人，它确实有价值。

这类人很典型。

手里有长期资金。想接触美元资产池。又很怕未来缴费压力变化。

如果你是这种情况，双币现价一致型可以进入备选。

不是首选。是备选。

我帮你把表格做出来了。

我的态度很明确。

保守型家庭，不要为了收益硬买美元。

高净值家庭，也不要把所有钱都留在人民币单一资产池。

这两句话，才是真正的分界线。

写在最后：这张对照表，比一句“选美元还是人民币”更有用

最后用一张总表收住。

人民币保单的关键词，是安心。

它锁定汇率。避免换汇烦恼。适合未来生活重心在国内的人。

美元保单的关键词，是增值和配置权。

美元是全球高流动性资产。可以用于全球很多场景。对教育金、移民金、海外养老规划，更顺手。

我不喜欢把它们说成谁全面碾压谁。

但如果只看长期资产配置，我的偏好很清楚。

长期持有、要高收益、有海外规划，美元保单更值得看。

短期国内用、怕波动、现金流不能出差错，人民币保单更合适。

安盛「盛利2」这种产品，可以看出人民币版和美元版的复利速度差距。

友邦「环宇盈活」这种产品，也能看出美元保单在长期教育金场景里的优势。

你真正要问自己的，不是“美元会不会涨”。

而是三个问题。

你的钱未来在哪里花？

你能不能接受中途汇率波动？

这笔钱能不能放足20年、30年？

答案出来了，币种选择也就清楚了。

大贺说点心里话

港险不是只看收益演示。更要看币种、资产池、缴费路径和真实使用场景。你要是拿不准，我建议先把自己的资金用途拆清楚，再谈怎么买更省。