友邦环宇盈活：被吹爆的"功能之王"，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。见过太多人买港险只盯着收益数字看。最后发现保单根本不灵活，想用的时候用不了。

今天聊一款刚上市的新品——友邦「环宇盈活」。说实话，这款产品的功能确实强到离谱。但有一个短板，很多人压根不知道。

港险的核心价值：功能比收益更重要

最近安联发布了一份报告，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年还要增加1万亿美元的退休储蓄。国内呢？2025年城乡居民基础养老金最低标准才143元/月。上海能拿到1490元，但很多中西部地区就只有这143块。

养老金缺口不是危言耸听，是数学题。

靠社保养老？恐怕真的不够。所以越来越多人开始考虑港险，把它当成"第二份养老金"。

但问题来了，很多人买港险只会抠计划书上的数字，3.51%、5.69%、6.5%……这些IRR确实重要，但如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本、可投资全球的基金来看。功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

友邦环宇盈活是典型的英式分红产品。保单结构为保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，这种结构大家都熟悉。但真正拉开差距的，是产品功能。

今天我就从功能切入，带你看看这款产品到底强在哪，弱在哪。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

环宇盈活继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。但这次最大的升级，是保单分拆。

先说个背景：市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使1次保单分拆。你没看错，一年只能拆一次，而且要等5年。

环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

每天一次，这个频率确实夸张。但仔细想想，这个功能对养老规划太重要了。

举个例子：你给自己买了一份100万的保单，打算60岁退休后当养老金用。但你还有两个孩子，将来可能要给他们各分一部分。

传统产品怎么办？要么一开始就买三份保单，要么等5年后才能拆，而且一年只能拆一次。如果家庭情况有变化，操作起来非常麻烦。

环宇盈活就灵活多了。随时可以拆，拆完之后每份保单独立运作。各自增值、各自提取、各自传承。

现在不规划，退休后就晚了。保单分拆功能非常灵活。不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

灵活提取：保司变身你的财富管家

第二个让我印象深刻的功能，是灵活提取选项。

这个功能怎么理解？简单说，就是你可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：保司变成了你的财富小管家。你告诉他，我今天要打钱给谁谁谁，他就服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上。不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松，除了直系亲属以外，还包括：叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等等。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想每个月给父母打一笔生活费，但又不想让老婆知道具体金额。或者你想定期资助某个亲戚，但不想让其他亲戚眼红。这个功能就派上用场了。

港险的终身保障，就是给自己发的第二份养老金。而这个功能，让你可以灵活决定这笔钱怎么花、给谁花。

市场首创：受益人与未来守护选项

接下来要说的几个功能，都是市场首创。可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄。受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟谁也不知道意外和疾病哪个先来。提前把规则定好，关键时刻能救命。

第二个：未来守护选项

这个功能是多给了保单暂托人一个权力，允许他来分拆保单。

什么意思？如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为2份。从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。到了指定日期或年龄接管保单。

第三个：健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定2位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。别指望社保能养老，自己得有准备。而这些功能，就是帮你把"准备"做到极致。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

说完功能，再来看收益。毕竟功能再强，如果收益拉胯，那也是白搭。

好消息是，环宇盈活的收益表现也相当能打。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。第10年的静态收益能做到3.51%，第20年为5.69%。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

而保单第30年，可以说来到了它的统治区，预期收益直接达到封顶6.5%。

这是什么概念？市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。环宇盈活提前了整整10年。

从上面这张对比表可以看出，第30年这个节点，环宇盈活的6.5%基本领先整个市场。宏利传承保障计划在早期表现不错，但30年后就被反超了。

再看一个30岁女性的计划书案例：每年缴费6万美元，缴费期5年，共30万美元。到60岁时，保单总价值达到175.6万美元，翻了将近6倍。

这个收益放在养老规划里，30年翻6倍，相当于每年复利6%以上。作为"第二份养老金"，这个增值速度足够了。

提领场景下的注意事项

讲到这里，你可能觉得这款产品简直完美。但别急，我要说说它的短板了。

数字再漂亮都是预期，适不适合提领，提领后表现怎么样，还是要看保单的红利结构。

环宇盈活在保单第10年，复归红利占到保单总收益的9.5%左右。这个占比虽然比盈御3略高了一点。但是和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

这意味着什么？复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。而环宇盈活的复归红利占比偏低，早期提领会比较吃亏。

我们对比了几款热门产品，在同样566的提领方式下（即第5、6、6年开始提取）。环宇盈活越到后期，劣势越大。

从表格可以看到，30年提领后，星河尊享的剩余现价是115.7万，而环宇盈活只有90.7万，差了25万。预期IRR也从6.49%降到5.98%。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。而环宇盈活先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有好有坏。但总的来说，如果你打算早期大额提领，这款产品可能不是最优选择。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

友邦背书：稳健投资与分红实力

功能强、收益高，还得看公司靠不靠谱。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东：友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。都是资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略：2024年总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，权益类资产占比约24%。

有意思的是，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦的这个配置策略，恰好吃到了红利。

最后看分红实现率：过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年以上的老产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：功能最强，收益拉满

最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。缴费年限可选择一次性缴费或5年缴，支持3种货币进行缴费（美元、港元、澳门币）。投保2年后可进行多达9种货币的转换。

唯一弱点在于前期不太适合提领。但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

如果你是想做长期养老规划，不急着早期提领，看重功能灵活性和公司稳健度，环宇盈活绝对值得考虑。

大贺说点心里话

养老这笔账，越早算越划算。但怎么买、什么时候买、买多少，这里面的门道可不少。