标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭别只靠房子和存款

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和家庭资产配置快9年了。

最近又有朋友问我。定存利率越来越低。钱还要不要继续放银行。

这个问题挺现实。

截至2026年05月10日，普通家庭面临的不是“有没有钱赚”。而是赚到的钱，能不能放在对的位置。

今天不聊某一款单品。我们聊一个更底层的东西。

标准普尔家庭资产配置框架。

它不是万能公式。但对大多数中产家庭来说，很有参考价值。

为什么努力赚钱，家底却总觉得不牢靠

说实话哈，这事儿我见太多了。

很多家庭收入不低。房子也有。车子也有。账面上看，资产不少。

但真遇到用钱的时候，反而很紧。

原因很简单。

很多财富都压在房子、车子上。看着值钱。流动性很差。

急用钱的时候，房子不是今天挂牌，明天就能卖掉。车子更不用说。折价很快。

还有一类家庭更保守。

钱基本都放银行。觉得这样最安全。

这个想法我理解。尤其这几年市场波动大。很多人被基金、股票伤过。

但问题是，利率一直在往下走。

钱放银行，看起来本金没少。购买力却在一年年缩水。

你别看每年少一点。时间拉长，就很明显。

我不反对存款。

但我不建议一个家庭只靠存款和房子撑住全部资产。

这不是稳。

这是结构太单一。

真正健康的家庭资产，不是某一个产品收益高。也不是所有钱都放一个地方。

而是不同的钱，有不同的任务。

标普的10/20/30/40，重点不是比例，是分工

标准普尔曾经调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。

后来总结出一套配置框架。

它把家庭资产分成四个账户。

分别是：

• 10%：要花的钱
• 20%：保命的钱
• 30%：生钱的钱
• 40%：保本升值的钱

这套方法最有价值的地方，不是让你机械照抄比例。

而是提醒你。家庭的钱，要同时照顾三件事。

流动性。安全性。收益性。

我挺喜欢它那个出海航行的比喻。

要花的钱，像食物和水。每天都要用。

保命的钱，像救生圈。平时用不上。出事时能救命。

生钱的钱，像船帆。风来了，船能跑得快。

保本升值的钱，像船身。它负责托住整个家庭。

很多家庭的问题，就是只有船身。没有救生圈。或者只有船帆，没有船身。

平时看不出来。

一遇到风浪，就乱了。

10%的日常钱，够用就行，别放太多

第一个账户，是要花的钱。

比例大概是10%。

它的任务很简单。覆盖家里3到6个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。孩子日常支出。老人常规开销。

这部分钱，核心要求只有两个。

随时能取。用起来方便。

余额宝可以。银行活期可以。短期现金管理工具也可以。

有些朋友会问美元货币基金。

这个也可以看。年化收益大概在**2%到4%**之间。比普通活期更高一点。

但我会提醒一句。

这个账户不是用来赚钱的。

别把太多钱堆在这里。

比如一个家庭每月固定开销3万元。准备9万到18万就差不多了。

你放50万在活期里。看着安心。其实其他账户就被挤压了。

这钱没问题。

但不划算。

我对这个账户的判断很明确。

够用就行。不要贪多。

20%的保命钱，别等出事了才想起来

第二个账户，是保命的钱。

比例大概是20%。

这个账户最容易被忽略。也是我最不建议省掉的账户。

它对应的是保障型保险。

重疾险。医疗险。意外险。

这类钱平时没存在感。很多人还觉得“我身体挺好，用不上”。

但保险本来就不是为了平时用。

它是为了风险来的那一天，家里不至于被掏空。

我见过不少家庭。平时很会赚钱。也很会存钱。

可一场大病下来。积蓄被打穿。投资被迫赎回。房子也开始考虑卖。

这时候再后悔，已经晚了。

保障账户的逻辑很简单。

用一小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

这不是投资。

这是家庭财务的防火墙。

内地有达尔文12号这类重疾险。香港也有友邦爱伴航等产品。

两边都有各自特点。

内地产品，价格和责任往往比较直观。

香港产品，有些在保障范围、理赔体验、全球医疗资源上更有优势。

但我不会建议你一上来就纠结买内地还是香港。

顺序错了。

你先要确认，重疾险有没有。医疗险够不够。意外险有没有补上。

这些没配齐之前，别急着谈收益。

保障没打底，其他配置都不稳。

这是底线。

30%的生钱钱，别高估自己的抗波动能力

第三个账户，是生钱的钱。

比例大概是30%。

它负责追求更高收益。

股票。基金。房产。黄金。都属于这个范围。

这几年黄金热度很高。股票基金也经常有阶段行情。

看起来机会很多。

但你要注意。这个账户的特点就是波动大。

涨的时候很舒服。跌的时候也很真实。

我见过太多人，在上涨时觉得自己能长期持有。账户一回撤，就开始睡不着。

这不是能力问题。

这是人性。

说实话哈，风险资产很考验两件事。

心理素质。选品能力。

你不懂基金。也不懂股票。只是看别人赚钱就跟。

我不建议你硬上。

尤其家庭资金本来就不宽裕。孩子教育金还没准备。父母养老也要管。

这种情况下，把30%全放风险资产，我觉得偏激进。

比例一定要控制好。

哪怕这部分全亏了，也不能影响正常生活。

这句话听着重。但很重要。

如果你不想冒险。或者完全没相关概念。

我的建议很直接。

这30%可以先合并到第四个账户。

先稳住。再谈进攻。

别为了追收益，把家庭节奏打乱。

40%的保本升值钱，是普通家庭最该重视的一块

第四个账户，是保本升值的钱。

比例大概是40%。

这是占比最大的一块。

它负责未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。几年后要换房的钱。未来家庭长期储备。

这部分钱的要求很明确。

安全。稳定。尽量别被利率下行和通胀慢慢吃掉。

只靠内地定存，压力已经很明显

先看内地存款。

现在大部分定期利率已经跌到1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

根据162家银行大额存单汇总数据。

工行3年期是1.55%。建行3年期是1.55%。招行2年期是1.40%。

最高的盘锦银行，5年期普通存款年化最高到2.05%。起存金额50元。

存款安全性没问题。

但收益太薄。

2025年多家国有大行再次下调存款挂牌利率。3年期定存普遍跌破1.6%。

再加上LPR长期处在低位。市场对低利率的预期还在。

这个背景下，还把保本升值账户全部压在内地定存上。

我认为不够。

不是不能放。

而是不能只放。

香港美元定存，可以做短期停泊

香港银行美元定存，会比内地定存高一些。

1万美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之间。

比如信银国际3个月期美元定存是3.65%。在同档里比较高。

这类工具适合什么钱？

短期停泊的钱。

比如你半年后可能要用。或者你还没想好长期怎么配置。

美元定存可以先放一下。

但它也有两个问题。

一个是到期再续存，利率不确定。

另一个是美元资产会有汇率波动。

你用人民币生活。未来也用人民币花钱。汇率就不能当不存在。

国债稳，但收益也不算高

再看国债。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

国债的优势是稳。

适合极度保守的钱。

但如果你希望保本升值账户真正对抗长期贬值，只靠国债也不够有力。

这点要看清。

中短期港险，关键看保证收益

如果你想做1到5年的中短期规划。

我会重点看高保证类储蓄险。

比如立桥「智选储蓄保」。

它5年期保证单利是4.48%到5.01%。

250000美元档位，第5年保证IRR是4.57%。保证单利是5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元档位，分别有5%、6%、**7%**保费折扣。

这个数字比内地定存和国债高不少。

而且它的重点在“保证”。

我看这类产品，不太喜欢只听演示。也不喜欢只听销售讲预期。

保证收益写在合同里，才是我更愿意拿来比较的部分。

不过也别误会。

它不是活期。

虽然可以退保取钱，但不同年份退保，现金价值不同。

你要做的是中短期储蓄。不是把下个月要用的钱放进去。

1到5年确定不用的闲钱，可以考虑。短期周转的钱，别碰。

长期钱，可以考虑香港长期储蓄险和年金

如果是更长期的钱。

比如孩子十几年后的教育金。或者自己的养老钱。

香港长期储蓄险、年金险，就有讨论价值。

它们覆盖的需求挺多。

短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

比如长期储蓄，有宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」。

临近退休的人，可以看安盛「盛利II」。

养老规划里，也有太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。

资产传承方向，友邦「环宇盈活」也常被拿来比较。

这些产品不是一个逻辑。

有的看前20年增值。有的看保证收益。有的看提取。有的看传承。

别混着比。

长期储蓄险的价值，是把一部分长期资金放进相对确定的轨道里。

尤其在利率下行周期里，能提前锁定一段复利收益。

这点很重要。

但我也要把话说清楚。

长期储蓄险适合长期不动的钱。

你三五年内要买房。要创业。要频繁周转。

不适合重仓这类产品。

写在最后：顺序比产品更重要

很多人做资产配置，喜欢直接问产品。

哪款收益高。哪款回本快。哪款最划算。

我理解。

但普通家庭更该先问顺序。

我的实操建议是这样。

先准备3到6个月日常备用金。放在能随时取的地方。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。

这是底线。不能省。

然后再看保本升值账户。

短期闲钱，可以考虑香港中短期高保证储蓄险。

长期资金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前做养老安排。

最后还有多余闲钱，再根据风险承受能力，配置基金、股票、黄金这些。

我会把风险资产放在后面。

不是它不重要。

而是大多数家庭，真正缺的不是进攻。

是防守太薄。

四个账户不用一步到位。

今天能补保障，就先补保障。

今年能把备用金理清，就先理清。

长期资金能拆出来，就慢慢做规划。

方向对了，家庭资产会稳很多。

赚钱已经不容易。

别让赚来的钱，输在没安排好。

大贺说点心里话

如果你已经有一笔钱，不知道该放定存、港险，还是先补保障，可以先把家庭现金流梳理清楚。买什么不急，先别买错顺序。