国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？搞清楚这个坑再买，否则后悔25年

你好，我是大贺。

2025年延迟退休正式落地，男性退休年龄延至63岁，女性延至55-58岁。

很多人突然意识到：工作更久、领钱更晚，40到65岁这段"收入空窗期"怎么办？

就在这个节骨眼上，中国人寿推出了万里优悠储蓄保险计划，主打"每年保证派息3.88%"。

说实话，刚看到的时候，我是兴奋的。保证派息、比例不低、还是国寿出品，这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

但仔细研究完产品特点、条款，又做了几个计划书对比后，一下冷静了。

今天算一笔账你就明白了，这款产品到底适不适合你。

结论：这款产品只适合两类人

养老这件事越早想越好。但不是所有产品都适合所有人，万里优悠就是典型。

先说结论：这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的利息都是确定的。孩子成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？你总不能说今年保险分红不好，孩子学费不交了，这不现实。

第二类：35岁左右的职场人给自己兜底。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。到了65岁，社保养老金的现金流接上，保险账户里的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，都不适合。

使用范围比较窄，这是它的特点，也是它的局限。接下来，我展开讲讲为什么。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

以40岁女性，每年交20万，交5年，总保费100万为例。从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

但这里有个关键点，所有跟你说派息3.88%的人全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。以这个保单为例，100万的保费，基本金额是961585。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

3.73%和3.88%差别大吗？看起来不大。

但100万保费，每年差1500块，26年就是将近4万。买保险是长期的事，这种"文字游戏"必须看清楚。

长期表现：吃息同时本金翻倍

很多人担心：每年领钱，本金会不会越领越少？

恰恰相反。吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

从保单第5年开始，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年。总共保证领回97万的利息。此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

如果继续持有，领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

这就是复利的力量。

**100万本金，26年领回97万利息，账户里还剩140万。**相当于利息全拿走了，本金还多出40%。

附加功能：无限传承+国家队背书

除了派息，这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承，吃息永动机。

保单满一周年后可无限次更改被保人，可以给你的儿子、孙子接着吃息。每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。这对于想做家族财富传承的人来说，是个很实用的功能。

第二，国家队给的安全感，不服不行。

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

先看股东背景：中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

再看分红实现率：国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

安联全球养老金报告显示，中国养老金替代率可能降至30%-40%，远低于国际劳工组织建议的**55%**最低标准。社保是底线，不是上限。

在这个背景下，选择一个靠谱的保险公司做养老补充，安全感很重要。国寿的稳并不是有名无实，它是真的用历史数据说话。

为什么不适合其他人？

说完优点，必须讲讲这款产品的局限。

第一，派息不够快。

产品从保单第5年开始派息。这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，30年后现金流变成非保证。

保证派息只持续到保单第30年。30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

如果你追求高收益、快回本，这款产品不是最优选。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

产品包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。

• 前30年，现金流是保证的，像固定收益债券
• 30年之后，现金流是非保证的，像股票分红

给孩子买，作为学费、教育金特别合适。孩子人生前30年的关键支出，每一笔都是确定的。等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。

给自己买，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。别等退休了才发现钱不够，提前规划不是焦虑是理性。

2025年养老基金缺口预计达1.1万亿，基本养老保险抚养比已降至2.65:1，远低于国际警戒线3:1。养老金可持续性存疑，个人需要主动规划补充养老。

如果你要的是"确定性"，万里优悠是个好选择。如果你要的是"高收益"，港险市场还有其他更合适的产品。

大贺说点心里话

研究港险9年，我见过太多人因为信息不对称多花了冤枉钱。同样的产品，买对渠道能省下一大笔，这里面的门道，值得你花3分钟了解一下。