永明万年青星河尊享2：被高净值圈疯抢的"六边形战士"，有个短板必须说清楚

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思：永明金融的人均整付保费超过300万，是友邦、保诚这些老四家的2到5倍。换句话说，有钱人更爱买永明。

这让我对他们家的万年青·星河尊享2产生了好奇。研究了一圈下来，我发现这个产品确实有点东西。但也有个短板，今天一并说清楚。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

传承不是以后的事，选保险公司也是一样。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。这家公司扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次危机都是对保险公司的生死考验。但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这笔账要往后算。买储蓄险是几十年甚至上百年的事，选一家穿越过周期的公司，心里踏实得多。

万亿美元资管规模的投资底气

很多人买储蓄险担心一件事：保险公司拿我的钱去投资，万一亏了怎么办？

永明的答案是：管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

看看四大评级机构给的成绩单：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。这几个评级放在一起，基本上是保险公司财务稳健的天花板了。

永明的投资布局可以用两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司：MFS管理超5560亿美元，专注股票；SLC管理580亿加元，聚焦固定收益；CRESENT管理550亿加元，做实物资产；BGO管理840亿加元，专攻地产；InfraRed管理170亿加元，布局另类资产。

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每个子公司专注一个赛道，术业有专攻，更有可能取得优秀的投资成果。财富要穿越周期，背后得有这样的投资底气撑着。

高净值客户的选择说明了什么？

有些事，看数据比听故事更有说服力。

永明2024年的数据很亮眼：人均整付保费超过300万，是老四家的2到5倍。过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

说白了，永明深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

这些人买保险不是图便宜，而是图稳、图传承、图功能。他们选永明，一定有他们的道理。

稳健投资的底层逻辑

高收益往往伴随高风险。但永明的投资策略偏偏走了一条稳健路线。

**74%的投资组合是固定收入类资产，其中97%被评为投资级，只有5%**是BBB-这个投资级的门槛线。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合分散、投资地域分散，这是永明稳健的根本原因。

不把鸡蛋放在一个篮子里，听起来是老生常谈。但真正能做到的公司不多。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，再来看产品本身的收益表现。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。不管选哪种，收益都稳居第一梯队，虽然不是市场最高。但始终能排到前几名。

具体来看：2年交35年能达到6.5%的复利收益上限；保证收益长期能达到1%，这个数字在港险市场算很高了；保证回本时间13年，预期回本7年。

最值得一提的是提领后的表现。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。打遍天下无敌手，说的就是这个场景。

写进合同的四个诚意细节

接下来说几个细节，这些细节让我对永明这家公司刮目相看。

第一，货币转换不设调整基数

大部分产品的货币转换有个"调整基数"，意思是转换时可能要额外掏钱，而且转换后的保单价值由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子。

永明不一样。转换前的总现金价值乘以当时兑换率，就等于转换后的总现金价值，清清楚楚，不让用户额外掏钱。

第二，多种货币回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会低一点。选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定了。但提取时的现金价值会打折。

永明不一样，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这是写进合同的，目前没看到其他任何一家把这点写进合同里。

这些细节看起来不起眼。但真正用到的时候，差别就出来了。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

这些类信托功能，放在当下的背景下特别有意义。全国人大已经把遗产税法列为"加强调研论证"的立法项目，预计2026到2030年间可能出台。

有些事现在不做就晚了，提前用保险做好传承规划，是很多高净值家庭正在做的事。

还有一个保费豁免功能值得一提：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

功能的丰富程度和实用性，可以满足99%的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

说了这么多优点，也得说说短板。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是10+保单的表现。平均值有**86%**左右，光看这部分数据，永明还是能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才是真正经过时间检验的。

大贺说点心里话

综合来看，万年青·星河尊享2确实担得起"六边形战士"的称号。但买保险这件事，产品只是一方面，怎么买、通过什么渠道买，同样重要。