永明万年青到宏泽传承：港险爆款先看渠道

2026-06-23 20:41 来源：网友分享

本文从渠道视角分析港险永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活、保诚信守明天和宏利宏泽传承的适合人群。

你好，我是大贺。

最近有个深圳客户问我。同一笔钱。找银行经理，找代理人，找IFA。拿到三套方案。

产品名字都挺熟。永明「万年青」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。还有立桥「智选储蓄宝」。

他最后很困惑。到底是产品差异大。还是人不同，推荐就不同。

我跟他说得很直接。

港险现在不是只看产品。更要先看渠道。

截至今天，2026年05月10日，香港保监局已经公布了2025年全年临时数据。全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。同比2024年涨了50.6%。

这个数很大。也很热闹。

但热闹背后，真正的变化不是谁又卖爆了。而是内地客户的投保入口变了。

3309亿背后，内地客户不再只靠银行和代理人

2025年港险市场，确实很夸张。

全年新单总保费3309亿港元。Q1是934亿。Q2是803亿。Q3是907亿。Q4是665亿。

这个规模，已经不是疫情后的简单恢复。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。2025年比它高出接近80%。

2025全港新单总保费数据

不过我更关心另一个数。

2025年全年经纪业务整体增速是81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很明显。

这说明一件事。内地客户赴港投保，入口正在从传统代理、银行经理，转向IFA独立理财顾问。

我自己就是IFA。也不回避这个身份。

但我不是某家保司的人，我是你的人。

这句话不是口号。它对应的是工作方式。

代理人主要卖自家公司的产品。银行经理常常围绕银行渠道里的产品讲。IFA要做的是全市场比对。看你家庭现金流。看币种。看孩子教育。看养老。看传承。再倒推产品。

2025年谁拿下经纪渠道，谁就更接近内地客户的真实需求。

这点我判断很明确。

永明98%经纪，汇丰77%银行：渠道身份差得很远

看一家公司，不能只看名字大不大。

还要看它靠什么渠道卖。

2025年TOP10公司的渠道结构，很能说明问题。

汇丰保险，银行渠道占77%。恒生保险，银行渠道占66%。富卫银行渠道占90%。中银人寿银行渠道也到90%。

这类公司很强。网点强。客户流量强。银行信任感也强。

但你要明白。银行渠道的优势，很多时候来自母行流量。产品竞争力不一定是核心。

再看经纪渠道。

永明金融，经纪渠道占比98%。规模206亿。安盛经纪渠道占比54%，规模75亿。宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。保诚经纪业务64亿。

TOP10公司新单业务渠道结构

这里我说得直一点。

永明是经纪渠道里的绝对王者。

它不是银行网点推出来的。也不是靠单一代理体系撑起来的。它基本就是在经纪渠道里被客户和顾问一单单筛出来的。

这类产品能卖起来，说明它要经得起比较。

保诚不一样。

保诚经纪业务64亿。布局有。但优势不明显。它更多还是靠代理体系和品牌认知。

友邦也很有意思。代理占62%。银行占16%。经纪占22%。它不是纯经纪型公司。但它能在多个渠道都卖得动。

这就是友邦的强项。

宏利代理占53%，经纪占43%。两条腿走路。高净值客户里接受度也高。

安盛更像新一轮突围者。经纪渠道占比54%。经纪扩张直接带动整体高增长。

我对渠道的看法很简单。

银行适合要确定感的人。代理适合认准某家保司的人。IFA适合还没想清楚，想把产品放在一起比的人。

你要是问我怎么选。

我会建议大多数内地家庭，先找IFA做全市场方案。再决定要不要走某一家。不要一开始就被单一渠道锁住。

经纪主场：永明「万年青」为什么能出圈

2年期、3年期，是2025年港险很重要的战场。

这类产品不算太长。也不是纯短期。它兼顾流动性和长期收益。刚好打中内地客户的痛点。

2~3年期产品规模里，汇丰是293亿，该期占比57%。中银是224亿，该期占比86%。永明是101亿，该期占比48%。安盛是65亿，该期占比47%。富卫是54亿，该期占比20%。中国人寿是45亿，该期占比33%。

2~3年期产品规模TOP10

这里面，我会重点看永明「万年青」。

永明「万年青」是2年缴费。第2年起每年提取5%。市场上很多人把它叫“225提取”。

这点很关键。

很多家庭买港险，不是不想长期持有。而是怕未来某一年要用钱。孩子读书。家庭周转。换汇需求。都可能发生。

万年青给的不是短期暴利。它给的是一种比较舒服的节奏。

两年交完。后面每年可以有5%的提取设计。资金不至于完全锁死。

还有一个点，我很喜欢。

它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。没有汇率歧视。

这个设计对内地家庭很实用。

孩子未来去美国。可能要美元。去英国。可能要英镑。还没定。就先保留转换空间。

我不建议只拿一张演示表去判断它。

要看你的用钱节奏。要看币种需求。也要看你能不能接受长期分红的不确定性。

但在2/3年期里面，万年青确实是我会优先拿出来比较的产品。

安盛「盛澜」也值得看。

它的2/3年期市场占比到了47%。这个比例不低。再叠加安盛经纪渠道扩张，整体增长很快。

不过我对安盛的态度会更谨慎一点。

增长快是好事。说明市场认可。但客户不能只看增长。还要看产品细节。尤其是分红假设。现金价值节奏。还有未来提取场景。

代理人只有一把锤子，看啥都是钉子。

IFA的价值，就在这里。

不是看到万年青热，就让所有人都买万年青。也不是看到安盛涨得快，就说安盛一定更好。

产品再好，也要放进你的家庭现金流里看。

这才是经纪渠道越来越强的原因。

银行主场：立桥「智选储蓄宝」适合稳健钱

整付产品，就是一次性缴费。

它有点像银行定期。主打稳健。也常常跟银行渠道关系更紧。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。永明101亿，占比48%。立桥87亿，占比90%。保诚66亿，占比30%。

1年期产品规模TOP10

这里我会把人群分开讲。

你要的是稳。你不想碰非保证。你不想研究分红实现率。

那立桥「智选储蓄宝」很清楚。

它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。

这个特点太鲜明了。

它不讲漂亮的长期演示。也不靠终期红利想象空间。就是把确定性摆出来。

立桥总保费增速148%。它能成为黑马，不奇怪。

对极度稳健型客户，我会优先看立桥。

尤其是手里有一笔闲置资金。期限能放5年。又不想承担分红波动的人。

但别把它当成万能答案。

你要长期传承。要多代规划。要高预期IRR。那它未必是最合适的。它更像一笔稳健资金的停靠点。

友邦「财智滚滚」是另一种逻辑。

它多货币可选。品牌强。渠道强。高净值客户接受度高。

友邦的优势，是综合能力。不是单一某个点特别锋利。

富卫也不能不提。

富卫整付产品占比很高。主力客群里有不少保费融资客户。2025年汇率分化环境下，这类玩法很受关注。

但我会直接提醒。

加杠杆的保费融资，不适合普通家庭跟风。

利差看起来好。汇率和融资成本一变，体验就完全不同。你要有现金流兜底。也要能承受银行追加要求和利率变化。

这类方案，我不会随便推。

这单我不赚你这个差价。

短期稳健钱，可以看立桥。多货币滚动资金，可以看友邦。保费融资，只适合真正懂风险的人。

代理主场：保诚、友邦、宏利拼的是30年耐心

5年期产品，是长期储蓄险的主战场。

它锁定的不是一两年的资金。更多是未来20年、30年，甚至跨代的钱。

2025年5年期产品规模里，友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿。周大福24亿。万通21亿。

5年期产品规模TOP10

这里就是友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」的舞台。

友邦「环宇盈活」，长期IRR表现出色。友邦也靠它稳住了长期储蓄市场的地位。

我对友邦的判断是。

它不一定每个点都最激进。但整体稳定度很强。渠道覆盖广。品牌强。服务体系成熟。

如果你不想太折腾。也不想选过于小众的方案。友邦是可以认真比较的。

保诚「信守明天」，内地客户认知度很高。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这件事很重要。

分红险最怕什么。最怕只给你看未来演示。却不让你看过去兑现。

保诚愿意把长期分红实现率拿出来。至少说明它敢接受长期检验。

但我也不会把它神化。

长期预期IRR领跑，不代表每个家庭都该选。你如果前几年就可能用钱。或者现金流不稳定。5年期长期储蓄就要慎重。

**宏利「宏泽传承」**争议更大。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这个点对高净值家庭很有吸引力。

先返本。再增长。听起来舒服。也符合很多企业主的心理。

但你要看清楚。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。

我对宏泽传承的态度很明确。

它适合能长期等的人。不适合只盯早期现金价值的人。

如果你看中的是快速回本的演示效果，还要继续往后看。终期红利占比高，就意味着未来变量也更集中。

说白了，它不是不好。

它是更考验持有耐心。

保诚、友邦、宏利这三款，我会这样排场景。

想看长期分红记录。优先看保诚。想要大公司综合稳定。重点看友邦。能接受更长兑现周期，又有高净值传承需求，可以看宏利。

短期钱别碰5年期。现金流不稳，也别硬上。

港险不是越长期越好。是你的钱要真的长期。

标保和非银排名，才看得出谁真能打

总保费很直观。但它有天然短板。

一次性缴清的整付保费，和分期缴付保费，直接加在一起。看起来热闹。业务质量不一定看得清。

我更看标准保费。

它把不同缴费期折算到统一口径。更能看核心竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿，增速40.2%。中银人寿259亿，增速49.5%。友邦228亿，增速28.3%。保诚163亿，增速7.6%。宏利147亿，增速21.2%。中国人寿126亿，增速41.1%。永明118亿，增速45.5%。安盛110亿，增速126.3%。

个人新单业务标准保费收入排名

再看非银渠道。

友邦非银标保228亿，增速28.1%，排第一。保诚163亿，增速7.6%。宏利147亿，增速21.2%。

安盛非银标保110亿，增速124.6%。忠意人寿增速106.4%。万通保险增速95.4%。香港年金公司增速122.3%。香港苏黎世人寿增速100.6%。

个人新单非银标准保费收入排名

我的判断很清楚。

友邦是少数做到体量和增速都不错的全能选手。

它不是最激进。也不是只靠一个渠道。但综合能力确实强。

安盛、永明、万通这些公司，则代表新玩家和新渠道的突围。

2025年港险市场，不是老牌巨头固守原地。更像是一批产品和渠道重新洗牌。

市场份额也能看出层次。

2025年前三季度，汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

香港保险最新排名2025年前三季度市场份额