宏利宏挚传承：前15年收益称霸，却有个致命短板没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

这些年帮500多个家庭规划过子女教育金，我自己也是两个孩子的爸爸，所以特别理解家长们的焦虑——孩子0岁时存的钱，18岁真能用上吗？够不够？

最近有个客户问我：年交6万美元、交5年，给刚出生的宝宝存教育金，18岁时哪款产品能取出最多？

我把市面上主流产品拉出来一算，差距触目惊心——选错产品，可能少拿一年学费。

今天就拿宏利**「宏挚传承」**这款争议很大的产品，跟友邦、永明等竞品做个全面对比，帮你把账算清楚。

港险储蓄分红险，哪款才是你的菜？

说实话，港险储蓄分红险这两年卷得厉害。

为了应对限高政策，各家保司都在调整产品，宏利也不例外——先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后确实更贴心了：货币从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增2年缴付期；3年交的10年IRR从3.45%提到了4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一——有人说它前期收益无敌，有人说它后劲不足；有人夸它灵活，有人嫌它激进。

到底谁说得对？别急，我一项一项帮你拆解。

前15年收益PK：宏挚传承断层领先

先说结论：前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，我把友邦、永明、忠意等主流产品的数据都拉出来对比了一遍：

• 第9年：宏挚传承预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年：本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

这意味着什么？孩子9岁时，你的30万美元本金已经变成39.7万；14岁时，翻倍到60万美元。

这个时间点太关键了。2025-2026学年，美国大学学费又涨了。

普林斯顿、哈佛、斯坦福等名校一年就读费用已经突破9万美元，加州大学州外学生学费上涨9.9%，伯克利总费用达到89,106美元。

孩子18岁要用钱时，你的账户里有多少，直接决定了他能去什么学校。宏挚传承在这个阶段的表现，确实给家长吃了一颗定心丸。

回本速度PK：快2-4年意味着什么？

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。万一中途有变化，能不能不亏本退出？

这笔账我帮你算清楚：

• 趸交：宏挚传承第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交：都是第6年回本，同样领先多数产品
• 2年交：第5年回本，虽然不是最快，但稳居第二

快2-4年意味着什么？

意味着你的资金更早进入"安全区"。孩子3岁时，你的钱就已经保本了；而有些产品，可能要等到孩子5-7岁。

我自己孩子的教育金就是这么考虑的：回本越快，心里越踏实。

毕竟谁也不知道未来几年会发生什么，早点回本就多一份保障。

提领韧性PK：前20年一家独大

光看账面收益还不够，关键是能不能边取钱边涨？

很多家长的需求是：孩子上高中开始取钱交学费，但账户里的钱还要继续涨，留着大学、研究生用。

我用"566提领模式"（5年交，第6年起每年提取18000美元）做了测算：

• 第10年：宏挚传承账户剩余价值31万美元，市场最高
• 第15年：账户剩余价值37万美元，依然领先

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

就算一直提钱，账户还能稳稳地涨，这对教育金规划太重要了。别等孩子要用钱了才后悔——提前算好账，心里才有底。

20年后PK：友邦永明开始反超

前面说的都是好话，现在要说实话了。

20年是一个分水岭。

20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了，慢慢被友邦、永明等产品甩开。尤其是20-27年这个阶段，复利IRR的增长速度极慢，几乎处于停滞状态。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 永明星河传承II：35年达标
• 富饶千秋：41年达标
• 匠心传承2：42年达标
• 盈聚天下：44年达标
• 宏挚传承：47年达标

比友邦晚了17年，差距确实很大。

提领也是同理。以566提领为例，到了第30年：

• 宏挚传承账户余额：49万美元
• 星河尊享II账户余额：69万美元

中长期账户余额确实弱了一截。如果你的规划是长期传承，比如留给孙辈，宏挚传承可能不是最优选择。

产品结构PK：为什么后劲不足？

很多人只看收益数字，不看产品结构，这是大忌。

港险分红储蓄险的收益分为保证部分和非保证部分，非保证红利通常包括周年红利、复归红利和终期红利。

但宏挚传承比较特殊：它只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

复归红利占比高的产品，相对更适合提领。复归红利充当"护城河"的作用——你提钱时，先动用复归红利，保证金额和终期红利可以晚点动用，保单收益能持续增长。

但宏挚传承没有这道护城河。首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了，磨损率不断提高。

这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

独家功能：无忧选的差异化价值

说完短板，再说说宏挚传承的独门武器——无忧选功能。

这个功能的本质是：从终期红利中提取，按固定比例定期派发。派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取：每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取：每年领取本金的6.4%
• 第15年：可领取**9.7%**的派息

启动后，可以选择按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，一份保单两种体验，很灵活。

对于教育金规划来说，这个功能太实用了。孩子上高中、大学，每年需要固定支出学费，无忧选正好匹配这个需求。

而且英国留学也越来越贵了。牛津大学国际生学费35,260-59,260英镑/年，UCL学费29,800-53,400英镑，伦敦月生活费1,500-2,000英镑。

宏挚传承支持英镑等7种货币，规划起来更灵活。

分红实现率PK：宏利真的差吗？

宏利的评价之所以好坏参半，很大程度上跟分红实现率的波动有关。

但实话说，宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据：

• 几乎所有产品分红数据达80%及以上
• 最大值109%，最低值32%
• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%
• 仅"财富智选"一款产品贡献了最低值32%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%

所以不能因为一款老产品表现不好，就否定整个宏利。旗舰产品的分红表现还是很稳的。

当然，宏利的投资风格相比友邦确实较为激进。但换个角度看，激进也意味着收益没有设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

对比总结：选宏挚传承还是其他？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

把对比结果汇总一下：

宏挚传承的优势：

• 前15年收益断层领先，其他产品追不上
• 回本速度快2-4年，资金更早进入安全区
• 前20年提领韧性强，边取边涨
• 无忧选功能灵活，一份保单两种体验
• 7种货币选择，匹配不同留学目的地

宏挚传承的短板：

• 20年后收益增长乏力，被友邦永明反超
• 没有复归红利，长期提领磨损率高
• 达到限高时间比友邦晚17年

优势和短板都很明确，关键是你要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

如果你的需求是：

• 给0-5岁宝宝存教育金
• 18-25岁要集中用钱（高中、本科、研究生）
• 用完之后账户清零也无所谓

那选宏利的宏挚传承绝对没有错，前20年用钱场景多，它就是最优解。

但如果你的需求是：

• 财富传承给下一代甚至孙辈
• 30年、50年后账户余额越多越好
• 追求极致的长期复利

那友邦环宇盈活、永明星河传承II可能更适合你。

教育金最怕的就是用钱时不够。 提前算好账，选对产品，心里才有底。

大贺说点心里话

今天这篇对比写了3000多字，核心就一句话：没有完美的产品，只有适合你的产品。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本差距可能是一年学费。