安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单还是美元保单更该选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险配置第9年。

今天聊一个很基础，但很容易选错的问题。

买港险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友一上来就问汇率。怕美元涨。也怕美元跌。更怕以后缴费麻烦。

这个担心很正常。

不过我想把话说得直接一点。币种不是表面上的“用哪种钱”。币种背后，是你把钱放进哪个资产池。

别把保险当保险，要把它当资产。

尤其是安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」这类储蓄险。你买的不是一张纸。你买的是未来几十年的现金流。也是一部分家庭资产结构。

如果你的房子、存款、工资、股票，基本都是人民币。再买一张人民币保单。你的资产表里，人民币占比是不是太高了？

这个问题，比汇率本身更重要。

选人民币还是美元，本质是在选资产池

很多人把港险币种理解成换汇。

人民币保单，就是不用换美元。美元保单，就是多一道换汇。

这个理解太浅了。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。特点是稳。波动小。看着安心。

美元保单的资金，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。范围更宽。资产选择更多。

这就是两者最底层的差别。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

不是说人民币不好。也不是说美元一定赢。

而是你要知道，自己到底在买什么。

美元是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比一直最高。它背后绑定的是全球金融体系的核心资产。

持有美元保单，某种程度上就是拿到一张全球资产配置的入场券。

这也是为什么香港很多王牌储蓄险，长期主力版本都是美元版。

我会把这个问题拆成两层。

第一层，看你的钱未来在哪里花。

第二层，看你家庭资产现在缺什么。

未来只在国内花。养老在国内。医疗在国内。孩子也不出国。你又特别怕汇率波动。人民币保单可以看。

但你已经有大量人民币资产。又想给孩子留学。或者未来有移民、海外置业计划。美元保单更顺。

鸡蛋别放一个篮子里。这话老，但真。

人民币保单：省心是真的，代价也不小

人民币保单最大的好处，是现金流确定。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也能直接缴费。

这对一部分家庭很重要。

比如中老年客户。收入在国内。支出也在国内。不想折腾换汇。不想每年盯汇率。也不想被美元缴费金额影响心情。

这种情况下，人民币保单不是错。

它的核心功能，就是锁定现金流成本。

你交多少钱。未来用什么钱。都更直观。

对很保守的人来说，这份确定性有价值。

但我不会把人民币保单讲得太完美。

它的代价很清楚。

收益慢。选品少。长期机会成本高。

素材里有一个很直观的数据。同样看安盛「盛利2」。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才接近这个收益水平。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

孩子从出生到大学毕业。一个家庭从中年走到退休。复利世界里，20年不是小差距。

人民币的安全感，本质上是用更低的资产增值速度换来的。

这点我会说得重一点。

如果你30多岁。资金能放很久。还在意长期收益。那人民币保单不一定是稳。它可能是慢。

慢，也是一种风险。

尤其在通胀和资产分化的环境里，钱不增长，本身就会被稀释。

还有一个现实问题。港险里很多好产品，人民币版选择并不多。

友邦「盈活」、友邦「盈御3」这类王牌产品，大多只有美元版。你坚持只选人民币，有时就要放弃更好的产品结构。

这不是小问题。

很多客户最后不是在“人民币和美元”之间选。是在“确定性”和“更好的产品池”之间选。

我对人民币保单的态度很明确。

未来所有支出都在国内。特别怕波动。年龄偏大。可以选。

但年轻家庭、长期资金、教育金、传承金，我不优先推人民币保单。

它太防守了。

防守没有错。问题是很多家庭已经全仓防守了。

美元保单：收益优势明显，但别忽略换汇成本

美元保单的优势，在长期。

时间越长，复利效应越明显。资产池越宽，收益上限越高。

看两个数据。

中国10年期国债收益率约2.3%，这是2024年的水平。全球高息国债或债券，部分市场约8%。

再看股市。近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这不是让你押注美股。也不是说美国永远强。

而是提醒你。资产不能只绑在一个市场里。

配置美元资产，是风险对冲。不是赌单边胜负。

这里可以提一下耶鲁基金。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

耶鲁基金的逻辑，普通人也能抄作业。

核心不是买某一个神奇资产。核心是分散。全球配置。不同资产之间互相对冲。

普通家庭做不到像耶鲁那样配置私募、地产、另类资产。

但用美元保单做一部分底层配置，是可行的。

再看一个案例。

30岁深圳妈妈，给刚出生宝宝做教育金规划。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。

计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

如果用人民币版做同期对比，约980万人民币。按7.2汇率算，美元保单多赚近115万人民币。

这笔钱，刚好能覆盖一大块海外留学支出。

当然，这里要讲清楚。

这是演示和假设下的对比。不是保证收益。分红类产品，一定有非保证部分。

但它说明了一个问题。

长期教育金、海外支出、财富传承，美元保单的适配度更高。

我自己给有留学规划的家庭做方案。一般会优先看美元保单。

不是因为美元永远涨。

而是因为你的未来支出，本来就可能是美元。你用美元资产去匹配美元支出，逻辑更顺。

这叫资产和负债匹配。

不过美元保单也有代价。

汇率会波动。人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。人民币贬值时，看起来会更舒服。

还有换汇成本。内地换汇通常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。

这些都不是小细节。

特别是短期资金，不建议硬上美元保单。

你持有时间太短。汇率波动和前期现金价值，都可能让体验很差。

美元保单适合长期钱。短期周转钱别碰。

这句话我会反复讲。

2025年高净值家庭海外资产配置比例继续提高。胡润研究院的报告里，中国高净值家庭平均海外资产配置比例达到30.5%。美元资产占比超过60%。

富人并不是更爱美元。

他们更怕资产太集中。

聪明人都在做资产分散。普通中产也该学一点这个思路。

3类人群，直接对照选

这里我不绕。

你可以按下面三类来判断。

第一类：选人民币保单

未来所有支出都在国内。

房贷在国内。养老在国内。医疗在国内。孩子教育也在国内。

你非常担心汇率波动。也不想处理换汇和外汇额度。

这类人选人民币保单。

尤其是中老年群体。或者特别保守的家庭。人民币保单更省心。

但你要接受一点。

长期收益会低。产品选择也会少。

这不是缺点被放大。是它本来就这样。

第二类：选美元保单

有海外留学、移民、置业计划。

希望长期收益更高。

家庭资产已经重仓人民币。

这类人我会更偏美元保单。

尤其是年轻家庭。孩子还小。资金能放20年、30年。美元保单的优势更容易跑出来。

高净值家庭也是一样。

你已经有房产、公司股权、现金存款。大部分都在人民币体系里。再配一点美元保单，是在修正资产结构。

不是激进。

是让资产表更健康。

第三类：看双币现价一致型产品

还有一类人很纠结。

怕汇率波动。又想要美元资产池的长期收益。

这时可以看折中方案。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。它们的人民币和美元现金价值挂钩。

这种产品的好处，是减少币种选择焦虑。结构上也能兼顾一部分稳定和收益。

但这里要谨慎。

不是所有双币产品都值得买。要看现金价值走势。看提取方式。看分红假设。也要看保司的长期分红能力。

别只听“双币”两个字。结构比名字重要。

我的判断很直接。

怕麻烦、怕波动、钱只在国内用，就选人民币。

长期持有、有海外支出、资产想分散，优先美元。

两边都想要，就认真筛双币现价一致型。不要随便买。

写在最后：盛利2和环宇盈活，别只看币种名字

最后用一张表收一下。

美元保单在长期保值与抗通胀维度，评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单在流动性与使用场景维度，评级是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这个对比很直观。

美元是全球高流动性资产。用在留学、移民、海外医疗、海外置业，都更顺。

人民币保单的优势，是锁定汇率。避免换汇烦恼。现金流更稳定。

我更愿意这样总结。

人民币保单，是用收益换安心。

美元保单，是用波动换长期收益和全球配置权。

如果你买安盛「盛利2」，只是想稳稳覆盖国内养老。人民币版可以看。

如果你买友邦「环宇盈活」，是为了孩子教育金、长期传承、资产分散。美元版更匹配。

这不是谁绝对更好。

但我会有偏好。

长期资金，我更偏美元保单。

原因很简单。

多数中国家庭，人民币资产已经太多了。

房子是人民币资产。工资是人民币现金流。银行存款是人民币。A股基金也是人民币资产。

再买一张人民币保单，只是把同一个篮子装得更满。

真正的风险，不一定是美元波动。

真正的风险，可能是你全家资产只押一个货币、一个市场、一个周期。

这才是我最担心的地方。

大贺说点心里话

币种选错，不一定马上有感觉。但放到20年、30年，差距会很明显。如果你正在看盛利2、环宇盈活，或者还没想清楚怎么买，建议先把资金用途和资产结构算一遍。