富卫「盈聚天下2」：同投48万美金，10年现价差在哪

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评9年。

今天聊富卫「盈聚天下2」。

这款产品最近被问得很多。原因也简单。三年缴版本重新焕新。优惠力度很大。演示回报也很漂亮。

不过我更关心一件事。

同样拿出大约48.5万美元。10年后，为什么它和同业能差出十几万，甚至二十多万美金？

我不吹不黑。就是把表格翻开给你看。

富卫经纪渠道第一，盈聚天下2这次焕新不算小动作

先看保司层面的背景。

根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务的临时同业统计数字，富卫保险在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额占全港12.6%。业绩同比增长171.1%。

这个数据不小。

在经纪渠道新单总保费排名里，富卫拿到市场第一。至少说明一件事。它不是一个边缘玩家。经纪渠道对它的接受度很高。

这次**「盈聚天下2」三年缴计划**，焕新主要是三个方向。

保费优惠提升。保单预期回报加速。产品功能优化。

这三个点里，我最看重前两个。

功能升级当然好。但储蓄险最核心的东西，还是现金价值。还有兑现能力。你买的不是一个好听的故事。你买的是一张长期保单。

58%首年保费优惠，数字很大，但要看清构成

这次最显眼的数字，是58%首年保费优惠。

它不是单纯一个折扣。

拆开看，主要两部分。

首年保费折扣是45%。预缴保证利率是4.5%。按一次性预缴保费计算，预缴利息约占首年保费13%。

合起来看，总优惠达到58%首年保费。

这个力度，我承认很强。

但这里有个容易被忽略的地方。**58%不是长期保证收益。**它是缴费端的优惠。尤其跟一次性预缴安排有关。

这点要分清楚。

优惠能降低你的实缴成本。也会拉高后面现金价值比例。可它不能替代对分红实现率的判断。

我会这么看。

短期看，58%优惠很有吸引力。中期看，要看第10年现价。长期看，要看分红兑现能力。

过去几年，内地储蓄险预定利率持续下调。2025年9月1日起，普通型人身险预定利率上限下调至2.0%。分红险下调至1.75%。万能险最低保证利率下调至1.0%。

美元利率环境也变了。2025年10月，美联储将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4.00%。美元高息定存从年初5%以上，回落到4%以下。

在这个背景下，港险储蓄产品重新被关注。很正常。

不过，越是这种时候，越不能只看宣传页第一行数字。

同样投48.5万美金，盈聚天下2第10年现价更突出

这一章是重点。

素材里给了一个标准案例。

富卫「盈聚天下2」年缴20万美元，三年缴，预缴安排。实缴总保费为484,534美元。

拿这个实缴保费去和同业3年缴产品比。

同业在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是16万美元。而盈聚天下2是20万美元年缴。

这意味着什么？

同样实缴接近48.5万美元。富卫这边因为优惠更大，可以撬动更高的名义保费。保额和对应现金价值基础，也被放大了。

数据摆在这，大家自己看。

在假设100%分红实现的情况下，盈聚天下2三年缴预期数据是：

• 预期13年翻倍
• 预期18年3倍
• 预期22年4倍
• 第6年预期单利总回报4.1%
• 第6年为已缴总保费的125%
• 第10年预期单利总回报7.5%
• 第10年达已缴总保费的175%
• 第10年预期总现金价值845,664美元

我把同业3年缴拉出来排排坐。第10年预期总现价，盈聚天下2比最低同业领先20多万美金。

这个差距很实在。不是小数点后面的差别。

不过要注意。这里的前提是100%分红实现。这几个字不能省。港险储蓄险里，很多演示收益都包含非保证部分。演示表不是承诺书。

我的判断很明确。

如果你能接受长期分红型储蓄险的非保证属性，盈聚天下2三年缴在同业3年缴里很能打。

尤其是第10年现价。这个节点对很多家庭很重要。教育金。换房备用金。退休前资金安排。都常常卡在10年左右。

再看5年缴同业。

同样是盈聚天下2年缴20万美元，三年缴预缴。实缴总保费还是484,534美元。

同业5年缴产品在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是10万到11万多美元。

也就是说，同样拿出接近48.5万美元，别人是5年慢慢缴。富卫是3年缴完。名义年缴保费更高。后续演示现金价值也更快起来。

在5年缴同业对比里，盈聚天下2第10年预期总现价，比最低同业领先10多万美金。

这个差距也不小。

我会把这件事说得直接一点。

如果你本来就准备一次性拿出一笔美元长期放，盈聚天下2三年缴比很多5年缴方案更有冲击力。

但反过来讲。

如果你现金流不够稳，别为了优惠硬上预缴。

预缴方案看起来漂亮。可它要求你前期资金到位。储蓄险最怕买得太满。中途急用钱，就会很被动。

买不买你自己定。我只负责把账算清楚。

3-10-10提领很好看，但它更适合长期家庭资金

再看提领。

盈聚天下2这次很强调一个提领思路，叫3-10-10。

意思是，3年缴费。第10年起，每年提取总保费的10%。提领预算可持续到第137年。

案例也很清楚。

年缴20万美元。总保费60万美元。第10年起每年提领6万美元。

在演示情况下，预期结果是：

• 预期6年回本
• 预期15年翻倍
• 预期30年4倍
• 预期100年47倍
• 预期137年390倍

这个演示很漂亮。

但我不建议大家只盯着390倍看。

137年这个维度，更多是传承演示。不是普通家庭日常理财的主决策点。

我更看重前面几个节点。

第6年回本。第10年开始提领。第15年翻倍。第30年4倍。

这些时间点，跟真实人生更贴近。

孩子教育金，常常是10到18年。退休补充现金流，常常是15到30年。财富传承，才会看50年以后。

这类产品最适合的资金，是长期不用的钱。

短期周转钱，不合适。

尤其是3年缴预缴版。前期资金集中。你要确定这笔钱不会影响家庭现金流。不要拿买房首付。不要拿企业周转款。也不要拿未来两三年可能要用的钱。

从人群看，我认为更适合三类人。

第一类，是给孩子做教育金和未来储备的父母。时间够长。提领节点也能对上。

第二类，是准退休或已退休人士。想做一条稳定现金流。第10年开始提领，节奏比较清楚。

第三类，是有长期理财目标的人。比如财富传承。海外发展储备。个人长期备用金。

这里我有一个保留。

它不是最适合极度保守的人。

原因很简单。后面漂亮的现金价值，离不开非保证分红。你要能接受这个变量。不能只拿演示表当定期存款看。

如果你只要确定性，保证收益才是第一位。那就别把它当唯一方案。

7大功能升级，实用性比花哨更重要

这次盈聚天下2的功能升级，确实比以前丰富。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币也扩展了。原来仅美元。现在支持美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这个升级很实用。

不同家庭的币种需求不一样。孩子未来在英国、澳洲、加拿大、新加坡读书。对应币种的保单安排，就有讨论空间。

奖赏体系也有几个新点。

新增享悦人生奖赏。每件指定人生大事可获3,000港币。总额上限12,000港币。

新增长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后，以较后者为准，可获10,000港币。

初生婴儿奖赏也升级了。亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。

演示情况下，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也升级了。被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女，都可以申请。最高可达31,000港币。

此外，还能附加指定附约。包括定期寿险、意外及伤残、医疗及保费豁免等。

这些功能，我的看法是这样。

奖赏金额本身不是决定性因素。几千、一万、几万港币，放在几十万美金保费里，不是主菜。

但它能提升家庭保单的参与感。尤其是孩子出生、升学、长寿这些节点。对家庭客户是加分项。

真正关键的功能，还是缴费期和币种扩展。

这个比奖赏更硬。

富卫的底层资产，核心还是固收

再看保司底层。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

它还与柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。

投资组合上，地域分布比较分散。

北美35%。亚太27%。西欧16%。其他国家和地区16%。中东和非洲4%。拉丁美洲2%。

资产类别里，固定收益证券占77%。另类投资占15%。股权投资占5%。现金占3%。

我比较关注固收质量。

富卫固定收益资产规模超过160亿美元。其中投资级私募债务达到11亿美元。

信用评级分布是：

AAA 3%。AA 25%。A 41%。BBB 30%。BB及以下 1%。

也就是说，富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

这对分红险很重要。

分红险的底层，不是靠一句“长期复利”撑起来的。它要靠资产配置。靠利差。靠保司长期投资能力。

固定收益资产占比高，能提供更稳定的底盘。另类和股权部分，负责增厚收益。这个结构比较符合储蓄险长期经营逻辑。

但还是那句话。

投资组合稳，不等于未来分红一定按最高演示走。它只是提高了我们评估兑现能力时的信心。

写在最后：我会重点看第10年现价和分红兑现

最后落到分红实现率。

富卫盈聚未来优越版，在2020-2024年连续5年分红实现率达到100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里，富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这个数据，我会给加分。

分红实现率不是未来保证。但它是过去兑现能力的成绩单。尤其连续5年达100%或以上，至少说明这个系列有可参考的历史表现。

当然，也要看保司成立时间和经营历史。

我的最终判断比较直接。

富卫「盈聚天下2」三年缴预缴版，适合有美元长期资金、能接受分红波动、又重视第10年现金价值的人。

它的优势很清楚。优惠大。名义保费撬动高。第10年预期现价强。提领演示也漂亮。

它的限制也清楚。前期资金要求高。演示收益含非保证分红。短期资金不适合。

如果你只看3到5年，不建议碰。

如果你看10年以上，它值得认真比较。

尤其在同业3年缴和5年缴里，把净预缴保费拉到同一水平后，盈聚天下2的数据确实站得住。

买港险储蓄险，别只问哪款收益高。

要问三个问题。

钱能放多久。能不能接受非保证分红。第10年、第15年、第30年，你到底想解决什么事。

这三个问题想清楚，再看产品。会少很多纠结。

大贺说点心里话

这类产品不是越贵越好，也不是优惠越大越适合。关键是买法、缴费节奏和渠道成本。你如果想把盈聚天下2和同业方案放在一起算，可以把预算和用钱时间发我，我帮你看账。