友邦「环宇盈活」：保费第一的港险巨头，有个隐藏优势99%的人不知道

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。今天不吹不黑，把友邦这家公司和它的热门产品**「环宇盈活」**拆开来聊聊。

香港那么多保险公司，为什么内地人偏偏爱买友邦？2024年友邦保费收入275亿港元，稳坐香港市场第一把交椅。这背后到底是品牌效应，还是真有硬实力？

直接上对比，优缺点都说，看完自己判断。

友邦到底是什么来头？

很多人问我：大贺，友邦到底是美国公司还是香港公司？这个问题确实容易让人迷糊。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时一位叫史带的先生在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。后来因为战争，友邦辗转搬到纽约、香港，中间经历了好几次变迁。

2008年金融危机时，AIG遭遇重创，友邦被剥离出售。2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市，正式成为一家独立的上市公司。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。

截至2025年，友邦业务覆盖亚太区内18个市场，惠誉评级AA，偿付能力257%。这个偿付能力什么概念？监管要求是100%，友邦是2.5倍以上，理赔能力和抗风险能力都很扎实。

内地人为什么偏爱友邦？

说友邦受欢迎，不是我瞎吹，数据摆在这儿。

2024年香港保险公司中，友邦总保费最多，共275亿港元，占**12.5%**市场份额，稳坐第一。而且保费收入最多的地区，就是中国内地。

2024年友邦中国内地总加权保费收入9,874百万美元，比2023年的8,589百万美元增长了15%。这是大家用真金白银"投票"投出来的市场认可度。

为什么内地朋友这么偏爱友邦？我总结了几个原因：

• 天然的亲切感： 友邦说到底是中国公司，总部在香港，对内地客户来说，心理距离更近。
• 代理人队伍靠谱： 我接触过的友邦代理人，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。这种"靠谱"的口碑会在人际传播中慢慢积累。
• 布局广泛： 友邦的队伍在内地一线和新一线城市布局非常广，这让大家对友邦更熟悉，后续考虑香港友邦时，自然少了一份陌生感。

友邦的投资策略有什么不同？

这是我觉得友邦最有意思的地方，也是很多人不知道的隐藏优势。

先说底层资产配置。友邦和香港其他保险公司差不多，典型的七成配债券，两成配股票，一成投资另类资产。这是稳健投资的"标准教材"，没什么好说的。

但不同的点在哪呢？

其他保险公司的投资地区，大部分分散在全球，集中在欧洲、北美。比如安盛**67%投资欧洲地区，宏利42%**投资美国、**27%**投资加拿大。

而友邦呢？在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。这是信用级别很高的债券，违约风险极低。

从这个角度来看，友邦很像一个"亚洲情怀投资者"。它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲，而不是把钱撒到全世界。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略就能看出来。

顺便说一句，2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，明显低于1.8%的警戒水平。银行盈利承压，存款利率持续下调是大趋势。

在这个背景下，友邦这种稳健型的长期储蓄产品，相对收益优势会越来越明显。

分红实现率：说到做到

买分红险，最怕的就是保险公司画大饼。计划书上写得天花乱坠，实际分红缩水一半，那就是纯忽悠。

友邦在这一点上，确实有说服力。有说服力体现在两个方面：足够多的样本数量，以及分红实现率数据非常优秀。

友邦有五六十款分红产品，相当多的产品都有10年以上的分红率数据。这不是刚上市一两年的新产品，是经过时间检验的。

分红实现率基本在97%-106%区间。 什么概念？计划书上写的预期收益，基本都能兑现，甚至有的还能超额完成。

有种画的大饼都实现了的感觉。说到做到，不瞎画饼，这是我对友邦分红实现率的评价。

友邦与同业的横向对比

光说友邦好，不够客观。直接上对比，和其他几家头部保险公司放在一起看。

友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

从规模来看，安盛6840亿美元、宏利6852亿美元，确实比友邦大。不过友邦的定位不一样，它专注亚太市场，不像安盛宏利那样全球铺开。

从偿付能力来看，友邦257%，在头部公司里是最高的。 安盛216%，宏利250%，保诚249%，永明200%+。

从投资风格来看，友邦属于稳健投资的"标准教材"，和安盛、宏利、永明一样都是稳健型。只有保诚是激进型，债券占比只有58%。

总结一下友邦的差异化定位：

• 专注亚太，不搞全球分散
• 重仓中国内地政府债，底层资产更"接地气"
• 偿付能力头部，抗风险能力强
• 分红实现率有历史数据支撑，可信度高

适合什么人一目了然：如果你看好亚洲市场，想要一个稳健、有历史验证的保险公司，友邦是个靠谱的选择。

「环宇盈活」适合你吗？

说了这么多公司层面的东西，回到具体产品。

友邦热门储蓄险「环宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%。这个数据放在当前利率下行的环境下，确实有吸引力。

2025年1月1日延迟退休政策正式启动，用15年将男性退休年龄延至63岁，女性延至55-58岁。这意味着养老规划需要更早开始，长期储蓄工具的价值会越来越凸显。

「环宇盈活」很适合作为一个存钱储蓄罐，长期持有，让复利慢慢滚起来。

但我也要说缺点：如果你前期就需要提取现金流，「环宇盈活」不太适合。 它的优势在中长期，短期提取会影响收益。

所以保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

友邦的产品和公司实力都摆在这儿了，优缺点都说清楚了。但怎么买、能不能省钱，这里面还有些门道没法在文章里细说。