安盛盛利II：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年初，人民币兑美元汇率跌破7.3关口，在岸、离岸双双失守。中信证券预测，2025年汇率波动区间将大于2024年，离岸人民币可能在7.3-7.5区间震荡。

鸡蛋别放一个篮子——这话我说了无数遍。汇率这事儿得重视，尤其是手里有点积蓄、想给孩子留点东西的家庭，美元资产真的是标配。

正好，安盛盛利II-至尊版在去年10月上线，支持9种货币、每年免费转换一次。很多人问我这款产品到底怎么样，今天就来扒一扒。

但我得先说缺点。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做测评这么多年，我最烦的就是"只说好话"的文章。所以今天咱们反着来，先把盛利II最大的短板摆出来。

看下面这张老五家保证收益对比表：

数据很直观：

• 永明表现最好：星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

25年才保证回本，0.23%的峰值IRR——这数据放在整个港险市场，确实是垫底水平。

有人可能要问：盛利II不是有两个版本吗？没错，安盛自己也知道至尊版的保证收益太拉胯，所以准备了一个"至盛版"来兜底。

安盛官方说得很直白：至尊版主打高传承总价值，至盛版主打短保证回本期。换句话说，你想要高收益就得接受保证收益低，想要保证收益高就得牺牲总收益。

这就是盛利II至尊版最大的短板，我不藏着掖着。

但是，港险的保证收益本来就不高

说完缺点，我得帮盛利II说句公道话。

把保证收益放到整个行业里看，盛利II的表现确实差，但其他家也没好到哪去：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活、保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明能做到**1%的保证IRR，其他家基本都在0.3%-0.6%之间晃悠。盛利II的0.23%**确实垫底，但差距也就零点几个百分点。

这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益本来就不高，这是产品设计决定的——保证收益低，才能把更多资金投入权益类资产，博取更高的预期收益。

所以，要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

100%的分红实现率意味着什么？意味着计划书上写的预期收益，真的能拿到。这才是港险的核心逻辑——保证收益只是兜底，分红才是正菜。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

既然分红才是正菜，那就来看看盛利II的预期收益到底什么水平。

先看静态收益（不提领）的核心数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？排个序：

• 保单20年内：宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20-30年：信守明天（28年达6.5%）＞ 环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

说实话，盛利II的静态收益虽然能跑到市场前2-3位，但跟它的前作盛利I比，那种"无可匹敌的统治力"确实消失了。

不过，算上保费回赠和预缴优惠之后，情况就不一样了：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值6.62%

更关键的是，30-45年之间，盛利II优惠后收益能到第一位。

对于长线布局的家庭来说，这个时间段恰好是财富传承的关键期。盛利II的收益虽然没法做到市场最极致，但综合表现稳稳的市场前三，够用了。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益是前三，动态收益（提领）才是盛利II真正的杀手锏。

先解释一下什么是"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触港险以来，5年交里最牛的提领密码是567（第6年开始提7%）。而557——第5年就能开始提7%——在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

盛利II还真能做到557，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单子也能实现。

再看极致的567提领场景：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

对于有早提领需求的朋友——比如想在孩子上大学时就开始提取教育金，或者想尽早获得稳定现金流——盛利II的动态收益表现是卓越绝伦的。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

收益说完了，再来看功能。盛利II相比前作，几乎是脱胎换骨。

缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力很大——30万美金的保单，2年就要交完。盛利II支持5年和10年两个选项，压力小很多。

货币选择大扩容

这是我最看重的升级。盛利I只有美元、港元、人民币三种货币，盛利II直接扩到9种，新增了英镑、欧元、加元等主流货币。

更关键的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

汇率这事儿得重视。2025年人民币波动加剧，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

有备无患，多币种配置能有效对冲单一货币风险。盛利II的9种货币+自由转换，正好满足全球配置的需求。

传承功能升级

财富管家服务支持向至多3位客户派发自主入息，可以提前设定每位收款人的开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

比如你想给三个孩子分别安排不同的现金流，完全可以在保单里预设好，精准分配。

双重货币账户

保单价值锁定后，可以设立两个货币户头。比如一半放美元、一半放人民币，根据汇率走势灵活调配。

身故保障升级

盛利II提供两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付**130%**标准保费总额。

重点是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。相当于白送30%的身故金。

盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越，已经完全不是盛利I的影子了。

优惠力度：保费回赠最高31%

功能全面，优惠也给力。

5年交的保费回赠阶梯：

额外**5%**回赠的条件是持有指定储蓄及投资计划，具体可以咨询我。

除了保费回赠，还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：享年利率4.5%

预缴优惠可以享受到第4年（5年交美元保单）。相当于把未来几年的保费先存进去，享受4%-4.5%的保证利率，比放银行划算多了。

两项优惠叠加之后，盛利II的实际收益率能从静态的6.5%提升到6.62%，在30-45年这个区间直接冲到市场第一。

对于大额保单来说，**31%**的保费回赠+**4.5%**的预缴利率，省下来的钱相当可观。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的优缺点，最后聊聊安盛这家公司。

买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。所以选产品就是选公司，公司靠不靠谱决定了分红能不能拿到手。

安盛靠谱吗？

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

一家公司能活208年，本身就是最好的背书。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。同时也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

投资策略稳健

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

综合评价

盛利II-至尊版值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上十分全面，9种货币+自由转换满足全球配置需求。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低这个短板，那么它就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品测评写到这里，该说的都说了。但怎么买、能省多少钱，这才是更关键的事。